# Vakıf Yatırım CIMSA için hedef fiyat verdi, tavsiyesini açıkladı

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/vakif-yatirim-cimsa-icin-hedef-fiyat-verdi-tavsiyesini-acikladi-111773h/
- Yayımlanma: 2024-08-16T09:33:16+03:00
- Yazar: Selim Soydan

Vakıf Yatırım, CIMSA-Çimsa için hedef fiyatını 45 TL, tavsiyesini “al” olarak korudu.
Raporda şu satırlara yer verildi:

Şirket, yılın ikinci çeyreğini yıllık bazda yatay bir seyirle 1,28 mlr TL net kar
ile tamamladı. Yılın ilk yarısında ise net kar yıllık %3,3 yükselerek 1,67 mlr TL’ye(
1Y23: 1,62 mlr TL) ulaştı. Sahip olduğu Sabancı Holding hisselerinin etkisiyle kaydedilen
361 mn TL’lik yatırım faaliyeti geliri, yıllık bazda azalan finansal giderler ve
kaydedilen 331 mn TL’lik net parasal pozisyon kazancı, bu çeyrekte operasyonel tarafta
gözlenen zayıflığın net karı baskılamasını engelledi.

Şirketin satış gelirleri, bu çeyrekte geçen yılın aynı dönemine göre %22 daralarak
5,76 mlr TL seviyesinde gerçekleşirken, FAVÖK yılık %6 daralarak 1,46 mlr TL seviyesine
geriledi. FAVÖK marjı ise yıllık 4,2 puan artarak %25,3 seviyesine çıktı. Şirketin
net borç pozisyonu, 1Ç24 dönemine göre %24 artışla 4,72 mlr TL seviyesine yükselirken,
Net Borç/ FAVÖK rasyosu 1,11x olarak kaydedildi. Yorum: Şirket hisseleri yılbaşından
bu yana endeksten %16 negatif ayrışırken, son bir ayda ise endekse paralel performans
sergiledi.

![screenshot_5-017.jpg](https://www.borsatek.com/d/other/screenshot_5-017.jpg)

 
Finansallara piyasa tepkisinin nötr olmasını bekliyoruz. Finansalların ardından
Çimsa için 45 TL olan hisse başı hedef fiyatımızı, kısa vadeli “Endeksin Üzerinde
Getiri” ve uzun vadeli “AL” olan önerilerimizi koruyoruz.