# Vakıf Yatırım ISGYO için hedef fiyat ve tavsiyesini açıkladı

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/vakif-yatirim-isgyo-icin-hedef-fiyat-ve-tavsiyesini-acikladi-111841h/
- Yayımlanma: 2024-08-19T09:21:34+03:00
- Yazar: Selim Soydan

Vakıf Yatırım, ISGYO-İş GYO için hedef fiyatını 25.2 TL, tavsiyesini “al” olarak
korudu. Raporda şu satırlara yer verildi:

Şirket, 2Ç24 dönemini, yıllık %25 gerilemeyle 2,56 mlr TL net kar ile tamamladı.
Operasyonel taraftaki pozitif görünüme karşılık, yatırım amaçlı gayrimenkul değerleme
gelirinin, geçen yılın aynı dönemine göre düşüş kaydetmesi, net kar tarafındaki 
gerilemede etkili oldu.

Bu çeyrekte şirketin kira gelirleri, yıllık yatay seyrederek 230,5 mn TL seviyesinde
yer alırken, konut satış gelirlerinin 970 mn TL’ye (2Ç23: 29,9 mn TL) yükselmesi,
net satış gelirlerinin yıllık %312 artışla 1,24 mlr TL’ye ulaşmasında etkili oldu.
FAVÖK, yıllık %91 artışla 323 mn TL’ye yükselirken, FAVÖK marjı ise yıllık 30 puan
gerileyerek %26 olarak gerçekleşti. 1Ç24 döneminde 4,4 mlr TL olan net borç pozisyonu
ise çeyreklik %18 artışla 5,15 mlr TL seviyesine yükseldi.

![screenshot_2-067.jpg](https://www.borsatek.com/d/other/screenshot_2-067.jpg)

**Yorum:** Şirketin hisseleri, yılbaşından bu yana endeksin %26 altında getiri performansı
sergilerken, finansallara piyasa tepkisinin nötr olmasını bekliyoruz. İş GYO için
25,20 TL hisse başı fiyat hedefimizi koruyoruz. Kısa vadeli Endekse Paralel Getiri
ve uzun vadeli AL önerilerimizi de sürdürüyoruz.