# Vakıf Yatırım PGSUS için hedef fiyat verdi, tavsiyesini açıkladı

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/vakif-yatirim-pgsus-icin-hedef-fiyat-verdi-tavsiyesini-acikladi-111644h/
- Yayımlanma: 2024-08-13T09:55:35+03:00
- Yazar: Selim Soydan

Vakıf Yatırım, PGSUS-Pegasus için hedef fiyatını 310 TL, tavsiyesini “al” olarak
korudu. Raporda şu satırlara yer verildi:

Şirket 2Ç24 döneminde piyasa beklentisinin üzerinde, yıllık %108 artışla 4 mlr TL
net kar açıkladı. Operasyonel performans artışı yanı sıra kaydedilen 641 mn TL’lik
ertelenmiş vergi geliri, net kar büyümesine katkı sağladı. Yılın ilk yarısında ise
şirketin net karı yıllık %63 gerileyerek 496 mn TL seviyesinde gerçekleşti.

Bu çeyrekte şirketin yurt içi yolcu sayısı yıllık %27 artarken, dış hat yolcu sayısı%
15 yükseldi, toplamda ise %19 yükseliş kaydetti. Şirketin ticari stratejisine paralel,
2Ç24’de doluluk oranı %87,5 seviyesine yükseldi (2Ç23: %81,3), toplam AKK ise aynı
dönemde yıllık %11 yükseliş kaydetti. Avro bazında gelirler 2Ç24’de yıllık %16 artışla
€763 mn seviyesine yükselirken, yan gelirler %28 yükselerek €262 mn düzeyine ulaştı.

Maliyet tarafında ise yıllık %20 artışla €615 mn seviyesine ulaşıldı. FAVÖK ise 
yıllık %4 artışla €230 mn seviyesine yükseldi. 2Ç24 finansalları ile birlikte 2024
yılı beklentileri büyük ölçüde korunurken, toplam AKK büyümesi %12-14 bandına (önceki:%
10-12) revize edildi.

**_Yorum:_** Beklentileri aşan operasyonel performans ve net karlılık büyümesine,
piyasa tepkisinin pozitif olmasını bekleriz. PGSUS hisseleri yılbaşından bu yana%
74 yükselerek endeksi %32 yenmeyi başardı. Finansallar sonrası Pegasus için 12A 
hedef fiyatımızı 310 TL olarak korurken, kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri” 
ve uzun vadeli “AL” önerilerimizi sürdürüyoruz.