# Vakıf Yatırım TAVHL için hedef fiyat ve tavsiyesini açıkladı

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/vakif-yatirim-tavhl-icin-hedef-fiyat-ve-tavsiyesini-acikladi-110889h/
- Yayımlanma: 2024-07-23T09:43:37+03:00
- Yazar: Selim Soydan

Vakıf Yatırım, TAVHL-TAV Havalimanları için hedef fiyatını 242 TL’den 301,5 TL’ye
yükseltti, tavsiyesini “tut” olarak korudu. Raporda şu satırlara yer verildi:

**TAV Havalimanları Holding (TAVHL) 2Ç24 Finansal Sonuçları: Hisse performansına
yansıyan güçlü sonuçlar (+)**

 TAV, yılın ikinci çeyreğini yıllık %91 artışla €72,1 mn net kar ile tamamladı.
Yılın ilk yarısı itibariyle de şirketin net karı €81 mn (6A23: €7,5 mn net zarar)
seviyesine yükseldi. Yılın ilk yarısında, trafik verilerinin güçlü seyri (6A24: 
dış hat yolcu yıllık %20, toplam %17 büyüme), ciro büyümesine göre daha düşük nakit
faaliyet giderinin desteğinde artan FAVÖK ve daha düşük finansman ve vergi gideri
sonucunda güçlü bir net kar kaydedildi.

 Şirketin satış gelirleri 2Ç24 döneminde yıllık %33 büyüyerek €411 mn seviyesine
ulaşırken, yılın ilk yarısında yıllık %25 artışla €517 mn seviyesine ulaştı. FAVÖK,
2Ç24 döneminde yıllık %26 artışla €129,3 mn olarak gerçekleşti, yılın ilk yarısında
ise yıllık %47 yükselerek €215,4 mn seviyesine ulaştı.

 Şirket ikinci çeyrek sonuçları sonrasında ciro, FAVÖK, toplam yolcu ve dış hat
yolcu sayılarına ilişkin beklentilerini korurken, Almatı havalimanındaki güçlü büyümenin
etkisiyle, yatırım harcaması beklentisi €260-300 mn seviyesine (önceki: €230-270
mn) revize etti.

![screenshot_8-001.jpg](https://www.borsatek.com/d/other/screenshot_8-001.jpg)

**Yorum:** Şirket yılın ikinci çeyreğinde cirodan net karar kadar güçlü sonuçlar
açıkladı. Bununla birlikte, şirket hisselerinin performansına baktığımızda, TAVHL
hisseleri yılbaşından bu yana endeksi %74 yenmeyi başarırken, son üç ayda da endeksin%
24 üzerinde bir getiri performansı sergilediğini görüyoruz. Finansalların hisse 
performansını desteklemeye devam edeceği görüşündeyiz. Güçlü sonuçlar ardından TAVHL
için hisse başı hedef fiyatımızı 301,50 TL (önceki: 242 TL) seviyesine güncelliyoruz.
Model portföyümüzde de yer alan hisse için kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri”
performans beklentimizi koruyoruz. Uzun vadeli “TUT” önerimiz de devam ediyor.