# Vakıf Yatırım, Yapı Kredi hisse önerisini revize etti

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/vakif-yatirim-yapi-kredi-hisse-onerisini-revize-etti-48330h/
- Yayımlanma: 2019-11-05T08:22:00+03:00
- Yazar: Murat Ali Oral

Reklam

 [ ⌊Stablex Kare Banner⌉ ](https://track.adform.net/C/?bn=91045298;gdpr=${GDPR};gdpr_consent=${GDPR_CONSENT_50})

Vakıf Yatırım, Yapı Kredi Bankası için hedef fiyatını 3,13 TL’den 3,07 TL’ye indirdi,
tavsiyesini ‘Al’ olarak korudu.

Vakıf Yatırım konu ile ilgili raporunda şu bilgiler verildi:

“Beklentilere paralel sonuçlar, aktif kalitesine ilişkin riskler devam ediyor

Yapı ve Kredi Bankası 3Ç19 için beklentimizin %6,2 üzerinde 976 mn TL (ç/ç:-12,8,
y/y:-%12,5) net kar açıkladı. Piyasa beklentisi ise 944 mn TL seviyesinde yer alıyordu.
3Ç’de bankanın çekirdek gelirleri bir önceki çeyreğe göre sınırlı değişim göstermesine
rağmen, diğer faaliyet gelirlerinin azalması ve efektif vergi oranının artması net

karı olumsuz etkiledi.

Diğer yandan, bankanın 3Ç’de hem kredi hem de mevduat hacmi daralma gösterirken,
aktif kalitesinde bozulma sektördeki genel trende paralel devam etti. Bankanın beklentiye
yakın gerçekleşen 3Ç19 sonuçlarının hisse performansına etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz.
3Ç finansal sonuçlarının ardından Yapı Kredi Bankası için 2019 yılsonu net kar tahminimizi
4,8 mlr TL’den 4,4 mlr TL’ye revize ediyoruz. Böylece banka için 3,13 TL olan hedef
fiyatımızı 3,07 TL’ye güncellerken, kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri”, Uzun
Vadeli ise “AL” önerimizi koruyoruz.”