# Vakıf Yatırım YKBNK için hedef fiyat ve tavsiyesini açıkladı

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/vakif-yatirim-ykbnk-icin-hedef-fiyat-ve-tavsiyesini-acikladi-111181h/
- Yayımlanma: 2024-07-31T09:18:12+03:00
- Yazar: Selim Soydan

Vakıf Yatırım, YKBNK-Yapı Kredi Bankası için hedef fiyatını 42.9 TL, tavsiyesini“
al” olarak korudu. Raporda şu satırlara yer verildi:

Banka, 2Ç24 dönemini, piyasa beklentisi (7 mlr TL) paralelinde, çeyreksel %31 gerilemeyle
7,1 mlr TL net kar açıkladı. Bankanın 1Y24 itibariyle net karı yıllık %28 daralarak
17,4 mlr TL’ye geriledi. Bankanın bu çeyrekte swap dahil net faiz gelirleri 613 
mn TL’ye gerilerken, ücret ve komisyon gelirleri çeyreksel %15 yükselişle 19,2 mlr
TL’ye yükseldi, toplamda ise temel bankacılık gelirleri %21 düşüşle 19,8 mlr TL 
seviyesinde kaldı.

Operasyonel giderler çeyreksel %7 artarak 18,5 mlr TL seviyesine yükseldi. Banka
ikinci çeyrek sonuçları ile birlikte 2024 yılı öngörülerini yeniledi. TL kredi büyümesi
öngörüsünü reel kredi büyümesi olarak devam ettiren banka, YP kredi büyümersini 
çift haneli büyüme (önceki: düşük tek haneli büyüme) olarak yukarı güncelledi. Komisyon
büyümesi öngörüsü %100 üzerinde (önceki: %80 üzerinde) olarak yukarı revize edilirken,
çekirdek gelir marjı beklentisi yaklaşık %6 seviyesine (önceki: %8 üzeri) aşağı 
güncellendi.

Gider büyümesi ise %65 altında (önceki: %80 altında) ve toplam kredi riski maliyeti
75 bp altında (önceki: yaklaşık 100 bp) olarak aşağı güncellendi. Yorum: Beklentilere
paralel açıklanan net karlılığın hisse performansına nötr yansımasını bekliyoruz.
YKBNK hisseleri, yılbaşından bu yana %59,5 yükselirken, bankacılık endeksinin %4,5
altında performans sergiledi, BIST 100 endeksini ise 11,4 yendi. YKBNK için finansallar
sonrasında hisse başı hedef fiyatımızı 42,90 TL olarak sürdürüyoruz. Banka için 
kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri” ve uzun vadeli “AL” önerilerimiz devam etmektedir.