# Wall Street’te yeni strateji, yazılım hisselerinde yükseliş çip hisselerinde düşüş

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/wall-street-yazilim-cip-pair-trade/
- Yayımlanma: 2026-09-14T16:38:59+03:00
- Yazar: Haber Merkezi

Wall Street’te pazartesi günü öncesi işlemlerde kurumsal yazılım şirketlerinin hisseleri
belirgin yükseliş kaydederken yarı iletken hisseleri geniş çaplı satış baskısıyla
karşı karşıya kaldı. [Yapay zeka](https://www.borsatek.com/dow-jones-vadeli-islemler-geriledi/)
geliştirme hızındaki olası yavaşlamaya ilişkin artan endişeler, yatırımcıları donanım
odaklı hisselerden kurumsal [yazılım hisseleri](https://www.borsatek.com/bofa-abd-hisseleri-oynaklik-uyarisi/)
ne yönlendirdi. Hareket, hedge fonların çeyreklerdir tartıştığı bir stratejinin 
en net görünümlerinden birini oluşturuyor.

## Wall Street’te yapay zeka yavaşlama endişeleri nereden kaynaklanıyor?

[Anthropic CEO](https://www.anthropic.com/)‘su Dario Amodei hafta sonu yayımladığı
bir denemede “sınırı hız kesmek” önerisinde bulunarak gelişmiş yapay zeka yeteneklerindeki
ilerlemenin yavaşlatılması gerektiğini vurguladı. Açıklama, büyük temel model laboratuvarlarında
güvenlik ve uyum ekiplerinden yaşanan bir dizi kamuya açık ayrılığın ardından geldi.
Mevcut güvenlik önlemlerinin yeterli olup olmadığına dair tartışmalar da bu süreçte
belirginleşti. Amodei’nin çağrısına Sam Altman, Elon Musk ve Satya Nadella gibi 
sektör isimleri de destek verdi ve bu durum yapay zeka bağlantılı hisselere yönelik
piyasa duyarlılığını daha da baskı altına alabilecek bir unsur olarak değerlendirildi.

## Wall Street’te hangi hisseler yükseldi hangi hisseler düştü?

![Yapay zeka](https://i1.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2026/01/Deregulasyon-
adimlari-ve-yapay-zeka-yatirimlarinin-karliliga-etkisi.webp)

Son dönemin yapay zeka kazananlarından Marvell ve Intel hisseleri sırasıyla yüzde
5,5 ve yüzde 4,9 değer kaybetti. Buna karşılık CrowdStrike hisseleri pazartesi öncesi
işlemlerde yüzde 4,5 yükselerek SaaS grubuna liderlik etti. ServiceNow ve Atlassian
hisseleri açılış öncesinde yüzde 3,5 artış gösterirken Workday ve Adobe hisseleri
yüzde 2,8, Intuit hisseleri ise yüzde 2,3 yükseldi. Yarı iletken tarafında ise tablo
daha olumsuz seyretti. Applied Materials hisseleri yüzde 4,6, Micron hisseleri yüzde
4,4 gerilerken büyük çip üreticileri AMD, Broadcom ve Nvidia hisseleri sırasıyla
yüzde 4,1, yüzde 3 ve yüzde 2 değer kaybetti.

| Şirket | Kategori | Hareket | 
| CrowdStrike | Yazılım | +%4,5 | 
| ServiceNow | Yazılım | +%3,5 | 
| Atlassian | Yazılım | +%3,5 | 
| Workday | Yazılım | +%2,8 | 
| Adobe | Yazılım | +%2,8 | 
| Intuit | Yazılım | +%2,3 | 
| Marvell | Donanım | -%5,5 | 
| Intel | Donanım | -%4,9 | 
| Applied Materials | Donanım | -%4,6 | 
| Micron | Donanım | -%4,4 | 
| AMD | Donanım | -%4,1 | 
| Broadcom | Donanım | -%3 | 
| Nvidia | Donanım | -%2 |

## Wall Street stratejisinin dayandığı temel görüş ne?

Strateji, kurumsal yazılım hisselerinde uzun pozisyon alıp yapay zeka donanım tedarikçilerinde
kısa pozisyon almaya dayanıyor. Bu görüşün arkasında hiper ölçekli bulut sağlayıcılarının
yapay zeka altyapı harcamalarının bir platoya ulaştığı, buna karşılık kurumların
yapay zeka destekli yazılım özelliklerini benimsemesinin genişlemeye devam ettiği
değerlendirmesi yer alıyor. Bu durum yazılım tedarikçilerini donanım döngüsünden
koruyarak çip üreticilerini ve ekipman tedarikçilerini olumsuz etkiliyor. ServiceNow,
Atlassian, Workday, Adobe ve Intuit gibi şirketler kurumlara tekrarlayan yazılım
abonelikleri satıyor ve bu gelir akışı Nvidia’nın yeni nesil eğitim kümeleri sevk
edip etmemesinden büyük ölçüde bağımsız kalıyor.

![Wall Street](https://i1.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/08/wall-street-
genius-act.png)

## Yazılım ve donanım hisseleri arasındaki korelasyon neden kırıldı?

Yapay zeka temalı işlemler son iki yılın büyük bölümünde hem yazılım hem de yarı
iletken hisselerini eş zamanlı olarak yukarı taşımıştı, çünkü yatırımcılar yapay
zeka kapasitesindeki tek bir bütünleşik yatırım dalgasını fiyatlıyordu. Veri merkezlerinde
olası aşırı kapasite endişelerinin artması ve büyük bulut sağlayıcılarından gelen
model eğitimi yatırımlarının yavaşladığına dair işaretlerle birlikte bu korelasyon
kırılmaya başladı. Yazılım tedarikçileri artık hiper ölçekli sermaye harcaması kararlarından
ziyade kurumsal bütçe döngülerine bağlı, yapay zeka benimsenmesinin dolaylı yararlanıcıları
olarak görülüyor.

![Wall Street](https://i2.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2026/01/dow-jones-
yukselis-nyse-wall-street.webp)

## Önümüzdeki dönemde piyasayı neler etkileyebilir?

Büyük ölçekli teknoloji şirketlerinin üçüncü çeyrek kazanç sezonu yaklaşıyor ve 
Microsoft, Alphabet, Amazon veya Meta Platforms’tan gelecek yapay zeka altyapı harcama
planlarına ilişkin yönlendirmeler yavaşlama tezini ya doğrulayacak ya da geçersiz
kılacak. Federal Rezerv’in yaklaşan FOMC toplantısında şahin bir sinyal vermesi 
de SaaS ralisini karmaşık hale getirebilir. Yüksek çarpanlı yazılım hisseleri önemli
bir süre riski taşıyor ve faiz görünümündeki herhangi bir değişim, grup tam da yarı
iletken korelasyonundan kopmaya çalışırken değerlemeler üzerinde baskı oluşturabilir.

### Wall Street’te long software short chips stratejisi nedir?

Kurumsal yazılım şirketi hisselerinde uzun pozisyon alıp yapay zeka donanım tedarikçisi
hisselerinde kısa pozisyon almaya dayanan, hedge fonların çeyreklerdir tartıştığı
bir işlem stratejisidir.

### Wall Street’te yapay zeka donanım hisselerindeki düşüşün nedeni nedir?

Anthropic CEO’su Dario Amodei’nin yapay zeka gelişim hızının yavaşlatılması çağrısı,
veri merkezlerinde olası aşırı kapasite endişeleri ve hiper ölçekli bulut şirketlerinin
yatırım harcamalarının yavaşladığına dair sinyaller bu düşüşte etkili oldu.

![Wall Street](https://i2.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/12/Dow-Jones-
ve-Wall-Street-endeksleri-yukselis-serisini-korudu.webp)