# Wells Fargo, Microsoft hisse hedef fiyatını düşürdü - Bağlantı: https://www.borsatek.com/wells-fargo-microsoft-hedef-fiyat/ - Yayımlanma: 2026-07-15T16:22:53+03:00 - Yazar: Haber Merkezi [Wells Fargo](https://www.borsatek.com/wells-fargo-spacex-hedef-fiyat-230-dolar/), Microsoft (NASDAQ: MSFT) hissesinin 12 aylık hedef fiyatını 650 dolardan 625 dolara indirdi; ancak banka, hisse için “Fazla Ağırlıklı” notunu değiştirmedi. Microsoft hissesi yılbaşından bu yana yüzde 20 değer kaybederek 384,93 dolar seviyesinde işlem görüyor. Şirketin PEG oranı 0,77 olarak hesaplanıyor; bu oran, yakın vadeli kazanç büyümesine kıyasla cazip bir değerleme göstergesi olarak öne çıkıyor. [Wells Fargo](https://www.wellsfargo.com/), Microsoft’un bulut platformu Azure’ün dördüncü mali çeyrek büyümesinin sabit kur bazında yüzde 41 civarında gerçekleşmesini bekliyor. Şirketin açıkladığı yüzde 39-40 rehberliğinin bir puan üzerinde kalması beklenen söz konusu performans, analistler tarafından olumlu karşılandı. ![wills fargo](https://i2.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/05/Wells-Fargo_2- 1024x576.webp) Azure’ün birinci mali çeyrekte de yüzde 41 büyüme kaydetmesi öngörülüyor. Microsoft, 2027 mali yılının ilk yarısında ılımlı bir ivmelenme yaşanacağını duyurmuş durumda. ## Microsoft sermaye harcaması tahminleri yükseliyor Wells Fargo, Microsoft için dış yıllara ilişkin sermaye harcaması tahminlerini güncelleyerek yukarı yönlü revize etti. Banka, 2027 ve 2028 mali yıllarında gigawatt başına 45 milyar dolar harcama öngörürken 2030 mali yılında söz konusu rakamın 50 milyar doların üzerine çıkmasını bekliyor. 2027 mali yılı sermaye harcaması tahmini 226 milyar dolar olarak sabit tutulurken 2028 mali yılı tahmini yüzde 13 artışla 278 milyar dolara yükseltildi. | Mali Yıl | Sermaye Harcaması Tahmini | Gigawatt Başına Maliyet | | 2027 | 226 milyar dolar | 45 milyar dolar | | 2028 | 278 milyar dolar (önceki tahminden %13 yüksek) | 45 milyar dolar | | 2030 | — | 50 milyar doların üzeri | ## Yaklaşık 4.800 kişilik istihdam azaltımına gidiyor Microsoft, ağırlıklı olarak oyun sektörü gibi çekirdek dışı alanlarda yaklaşık 4.800 kişilik istihdam azaltımı yapması bekleniyor. Wells Fargo’ya göre söz konusu azaltım, Microsoft’un 2027 mali yılı için daha önce açıkladığı personel düşüşü rehberliğiyle örtüşüyor. Şirketin bu adımı, yapay zeka dönüşümü ekseninde sürdürdüğü kapsamlı yeniden yapılanmanın bir parçası olarak değerlendiriliyor; nitekim Microsoft daha önce yaklaşık 4.800 pozisyonu kapsayan bu azaltımı toplam çalışan sayısının yüzde 2,1’i oranında olduğunu belirterek duyurmuştu. ![Wells Fargo, Microsoft hisse hedef fiyatını düşürdü Borsatek](https://i3.wp.com/ www.borsatek.com/app/uploads/2025/01/6330.jpg) Wells Fargo, şirketin çeyrekte 5 milyonun üzerinde net koltuk artışı öngörmesiyle birlikte M365 Copilot abonelik sayısının en az 26 milyona ulaşmasını bekliyor. İş ortaklarının büyük çoğunluğu, mevcut koltuk tabanları içinde yüzde orta-yüksek tek haneli bir benimseme oranına işaret ediyor. ### Wells Fargo neden hedef fiyatı düşürdü? Wells Fargo, kapasite maliyetleri ve sermaye harcaması artışına ilişkin güncellenmiş varsayımlarını fiyatlamasına yansıtarak hisse için hedef fiyatı 650 dolardan 625 dolara indirdi. Banka, Fazla Ağırlıklı notunu korurken dış yıllar için gigawatt başına maliyet tahminlerini de yukarı revize etti. ### Azure büyümesinde ne bekleniyor? Wells Fargo, Azure’ün dördüncü mali çeyrekte sabit kur bazında yüzde 41 büyüme kaydetmesini öngörüyor. Microsoft’un yüzde 39-40 olarak açıkladığı rehberliğin bir puan üzerinde kalması beklenen söz konusu performans, birinci mali çeyrekte de aynı büyüme oranının sürmesiyle destekleniyor. ![Microsoft](https://i1.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/10/Microsoft-AI- yatirimi-1024x636.webp)