# Yabancı payı ve getiri potansiyeli en yüksek 6 hisse

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/yabanci-payi-ve-getiri-potansiyeli-en-yuksek-6-hisse-3546g/
- Yayımlanma: 2024-05-17T07:39:00+03:00
- Yazar: Haber Merkezi

![Yabancı payı ve getiri potansiyeli en yüksek 6 hisse](https://i1.wp.com/www.borsatek.
com/app/uploads/2025/01/3546_1.jpg "Yabancı payı ve getiri potansiyeli en yüksek
6 hisse")

İş Yatırım Araştırma tarafından hazırlanan ve Borsa İstanbul’da yabancı payı ile
getiri potansiyeli %25 üstünde olan 6 hisse seneti şunlar:

 

# TAV Holding Hisse Senedi | TAVHL

 * **Son Öneri Tarihi 26.04.2024**
 * **Hedef Fiyat 295,00**
 * **Getiri Pot %28**
 *  

**Yatirim Teması**

TAV Havalimanları 2022’de 1.05 milyar € konsolide ciro, %30.6 marj ile 322 milyon
€ FAVÖK ve 122 milyon € net kar rakamı açıkladı. Salgın sonrası dünyada havayolu
seyahatindeki toparlanmanın devam edeceği beklentisiyle TAV Havalimanlarının toplam
yolcu sayısının 2023’de yıllık %14 artışla 89 milyona ulaşmasını bekliyoruz. Yolcu
sayısındaki toparlanma ve havalimanı teknoloji hizmet gelirlerindeki artış neticesinde
2023’de konsolide satış gelirlerinin %22 artış ile 1.24 milyar €’ya yükseleceğini
öngörüyoruz. Şirketin konsolide FAVÖK rakamının ise yaklaşık %10 artış ile 350 milyon
€’ya ulaşmasını beklerken, FAVÖK marjının 2022’deki %31.1’den Kazakistan Almati 
Havalimanı’nda yakıt operasyonları karlılığındaki normalleşme, Antalya Havalimanı’nda
charter/tarifeli uçuş kompozisyonundaki değişiklik ile Havaş’ın karlılığındaki gerileme
ve görece düşük karlılığa sahip teknoloji gelirlerinin artan payı neticesinde 2023’
de %28.3’e gerileyeceğini tahmin ediyoruz. Net kar rakamının ise finansal giderlerdeki
artış ile 2022’de kaydedilen parasal kazançların olmayacağı tahminiyle 2023’de %
5 düşüşle 100 milyon €’ya gerileyeceğini hesaplıyoruz..

**Katalizör**

TAVHL için Ankara Esenboğa Havalimanı’nın 25 yıllık yeni imtiyaz ve işletme hakkı
ile kapasite artırım yatırımlarının değerlememize dahil olduğu 140.85TL hedef fiyatımız
ile AL tavsiyemizi koruyoruz. TAVHL 2023T 12.6x F/K ve 6.1x Firma Değ. /FAVÖK çarpanlarıyla
uluslararası benzer şirketlerin sırasıyla 16.8x ve 10.9x çarpan medyanlarına kıyasla
iskontolu işlem görüyor. Ekim 2022’de teklif sunulan Nijerya’da faaliyet gösteren
Lagos Havalimanı’nın dış hat yolcu ve kargo terminallerinin 20 yıl süreyle işletilmesi
ve geliştirilmesi ihale süreci takip ediliyor. Karadağ havalimanı ihalesi de TAV’ın
takip ettiği bir başka ihale arasında bulunuyor.

**>>> SONRAKİ SAYFA: Enka İnşaat Hisse Senedi | ENKAI**