# Yapı Kredi Yatırım, Aksigorta için hedef fiyatını güncelledi - Bağlantı: https://www.borsatek.com/yapi-kredi-yatirim-akgrt-hedef-fiyat-guncelledi/ - Yayımlanma: 2026-10-23T09:39:58+03:00 - Yazar: Haber Merkezi | 🏦 | Kurum | Yapı Kredi Yatırım | | 📈 | Hisse | Aksigorta **(AKGRT)** | | 🎯 | Hedef Fiyat | **8.40 TL** ▲ 10.00 TL’den | | 💹 | Getiri Potansiyeli | %17.0 | | 📋 | Tavsiye | AL | | 📅 | Rapor Tarihi | 2026-10-23 | --- [Yapı Kredi Yatırım](https://www.ykyatirim.com.tr/), Aksigorta (AKGRT) için 23 Ekim 2026 tarihinde yayımladığı 3Ç26 finansal sonuçlar raporunda 12 aylık hedef fiyatını 10 TL’den 8,40 TL’ye aşağı yönlü güncelleyerek AL tavsiyesini korudu. Güncel kapanış fiyatı olan 4,70 TL’ye göre söz konusu hedef fiyat yüzde 17 nominal getiri potansiyeline işaret etmektedir. ## 3Ç26 finansal sonuçları [Aksigorta](https://www.borsatek.com/aksigortanin-2026-yili-9-aylik-net-kari-1-893-552-bin-tl/)‘ nın net karı 3Ç26’da 875 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Yapı Kredi Yatırım’ın beklentisi 770 milyon TL, piyasa beklentisi ise 785 milyon TL net kar düzeyindeydi. Açıklanan net kar, piyasa beklentisinin yüzde 12 üzerinde kaldı. Net kar 3. çeyrekte çeyreklik yüzde 17 artarken yıllık olarak yüzde 6 artış gösterdi. ![yapı kredi yatırım](https://i2.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/12/degerleme- analiz-1024x572.webp) 3Ç26 özkaynak karlılığı yüzde 39 seviyesine iyileşti (9A26: yüzde 30). Beklentilerin üzerinde gelen teknik sonuçlar ile beklentinin altında seyreden efektif vergi oranı, açıklanan sonuçların YKY tahminlerinden olumlu ayrışmasında temel etkenler olarak öne çıktı. Yatırım gelirleri ise 3. çeyrekte sermaye piyasalarında yaşanan yüksek oynaklığa rağmen korunarak beklentiye paralel gelişti. Şirket, 2025 ortasından bu yana ilk kez iki çeyrek üst üste yüzde 30’un üzerinde özkaynak karlılığı elde etti. Aşağıdaki tabloda 3Ç26 finansal sonuçları özeti yer almaktadır: | TL milyon | 3Ç26 | 3Ç25 | Yıllık Δ | 2Ç26 | Çeyreklik Δ | YKY tahmini | Piyasa beklentisi | | Brüt Prim Üretimi | 10.510 | 8.250 | %27 | 10.404 | %1 | 10.510 | — | | Teknik Kar | -852 | -448 | %90 | -1.020 | -%16 | -910 | — | | Net Kar | 875 | 825 | %6 | 751 | %17 | 770 | 785 | | Özkaynak Karlılığı | %39,0 | %48,9 | -9,9 puan | %36,6 | +2,3 puan | %34,3 | — | _Not: TMS 29 (enflasyon muhasebesi) uygulanmamış finansallar. Kaynak: YKY Araştırma, Şirket, KAP_ ## Genel değerlendirme ![aksigorta, akgrt](https://i2.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/02/aksigorta- akgrt-1-1024x576.jpg) Brüt prim üretimi yıllık bazda yüzde 27 (çeyreklik yüzde 1) artış kaydetti. Yıllık büyüme, zorunlu trafik branşında yüzde 122 artıştan kaynaklandı; diğer branşlarda ise enflasyonun altında büyüme gerçekleşti. Aksigorta, 3Ç26’da 852 milyon TL teknik zarar elde ederken 2Ç26’daki 1 milyar TL teknik zarara kıyasla iyileşme kaydetti. Kombine oran çeyreklik 600 baz puan iyileşerek yüzde 120 seviyesine geriledi. Şirketin net yatırım gelirleri 3. çeyrekte 1,7 milyar TL katkıda bulundu. Net yatırım gelirlerinde çeyreklik yüzde 1 artış gerçekleşti. Toplam yönetilen fon tutarı 22 milyar TL seviyesindedir (çeyreklik yüzde 3 artış, yıllık yüzde 34 artış). Yatırımların getiri oranı ise çeyreklik olarak yüzde 32 seviyesine geriledi (2Ç26: yüzde 35). Güçlü karlılık gelişimi sayesinde toplam özkaynak çeyreklik yüzde 9 artış gösterdi. Şirketin sermaye yeterlilik oranı yüzde 160 seviyesine iyileşti (2Ç26: yüzde 159). Temettü ödemek için alt yasal sınır oran yüzde 135 olarak belirlenmiş durumdadır. ## Tavsiye ve değerleme Yapı Kredi Yatırım, 2026 ve 2027 için özkaynak karlılığı tahminlerini sırasıyla yüzde 31 ve yüzde 30 olarak belirledi (önceki tahminler: yüzde 30 / yüzde 30). 2027 için sermaye maliyeti varsayımı ise yüzde 34 olarak yukarı yönlü güncellendi (risksiz getiri oranı: yüzde 30, beta: 0,8x, hisse risk primi: yüzde 5). Bu doğrultuda Aksigorta için 12 aylık hedef fiyat 8,40 TL olarak aşağı yönlü revize edildi (eski hedef fiyat: 10 TL). Sermaye maliyeti varsayımı üzerinde getiri potansiyeli gerekçesiyle AL tavsiyesi korundu. Şirket, 2026/27 tahminlerine göre 0,7x / 0,6x PD/DD ve 2,8x / 2,1x F/K çarpanları ile işlem görmektedir. Sonuçlara sınırlı olumlu piyasa tepkisi beklenmektedir. Şirket, 23 Ekim 2026 tarihinde saat 17:00’de sonuçlarla ilgili telekonferans düzenledi. _Raporda yer alan yorum ve tavsiyeler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında değerlendirilmez; bilgi ve verilerin doğruluğu ayrıca araştırılmamıştır._ _***Bu içerik yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. Yatırım kararlarınızı almadan önce yetkili finansal danışmanlarınıza başvurunuz._ ![AKGRT](https://i2.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2026/10/akgrt-sayfa-1.webp) ![Rapor Sayfası 2](https://i1.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2026/10/akgrt- sayfa-2.webp) ![Rapor Sayfası 3](https://i3.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2026/10/akgrt- sayfa-3.webp) ![Rapor Sayfası 4](https://i1.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2026/10/akgrt- sayfa-4.webp) [📎 Orijinal raporu indir (PDF)](https://www.borsatek.com/app/uploads/2026/10/AKGRT-rapor-2026-10-23.pdf)