# Yapı Kredi Yatırım, Albaraka Türk için hedef fiyatını düşürdü - Bağlantı: https://www.borsatek.com/yapi-kredi-yatirim-albrk-hedef-fiyat-guncelledi/ - Yayımlanma: 2026-11-06T14:54:14+03:00 - Yazar: Haber Merkezi Reklam [ ⌊Stablex Kare Banner⌉ ](https://track.adform.net/C/?bn=91045298;gdpr=${GDPR};gdpr_consent=${GDPR_CONSENT_50}) | 🏦 | Kurum | Yapı Kredi Yatırım | | 📈 | Hisse | Albaraka Türk **(ALBRK)** | | 🎯 | Hedef Fiyat | **10.50 TL** ▼ 11.00 TL’den | | 💹 | Getiri Potansiyeli | %5.0 | | 📋 | Tavsiye | TUT | | 📅 | Rapor Tarihi | 2026-11-06 | --- Yapı Kredi Yatırım, 6 Kasım 2026 tarihli araştırma raporuyla Albaraka Türk (ALBRK) için 3Ç26 finansal sonuçlarını değerlendirdi; 12 aylık hedef fiyatını 11 TL’den 10,5 TL’ye revize ederek TUT tavsiyesini korudu. ## 3Ç26 finansal sonuçları Albaraka’nın net karı 3Ç26’da 1,2 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Yapı Kredi Yatırım ve piyasa beklentisi sırasıyla 1 milyar TL ve 1,1 milyar TL idi. Açıklanan net kar, piyasa beklentisinin %5 üzerinde gerçekleşti. Net kar çeyreklik bazda % 47 azalırken yıllık bazda %60 arttı. 3Ç26’da özkaynak karlılığı %16 seviyesinde kaydedildi (9A26: %21). Çeyreklik net kardaki belirgin düşüş, ikinci çeyrekte elde edilen yeniden değerleme giderlerinin bu çeyrekte bulunmamasından kaynaklandı; ancak ticari ve kur sonuçlarındaki iyileşme söz konusu durumu kısmen telafi etti. Çeyreğin olumsuz konusu aktif kalitesi oldu. Takipteki krediler ve yakın izlemedeki krediler sırasıyla çeyreklik %26 ve% 11 artış gösterdi. | Gösterge (TL mn) | 3Ç26 | 3Ç25 | Yıllık Δ | 2Ç26 | Çeyreklik Δ | YKY Tahmini | Piyasa Beklentisi | | Net Faiz Geliri | 2,156 | 1,414 | %52 | 5,568 | -%61 | 2,058 | — | | Swap Sonrası Net Faiz Marjı | %1,8 | %2,1 | -0,4 puan | %4,9 | -3,1 puan | %1,7 | — | | Net Kar | 1,163 | 701 | %66 | 2,183 | -%47 | 1,021 | 1,106 | | Özkaynak Karlılığı | %16,4 | %13,7 | +2,7 puan | %32,7 | -16,3 puan | %14,4 | — | ## Genel değerlendirme ve bilanço kalemleri Albaraka’nın swap dahil net faiz marjı çeyreklik 310 baz puan geriledi. TL krediler çeyreklik %10 artarken yabancı para krediler dolar bazında yatay kaldı. TL mevduat çeyreklik %30 artarken yabancı para mevduat dolar bazında %1 artış kaydetti. Komisyon gelirleri zayıf seyrini sürdürdü; yıllık %13, çeyreklik %7 artış gösterdi. Faaliyet giderleri ise enflasyonun üzerinde yıllık %42, çeyreklik %1 artış kaydetti. Takipteki kredi oranı çeyreklik 30 baz puan artarak %2,5 seviyesine ulaştı. Toplam kredilerin karşılık oranı %3 olup, Yapı Kredi Yatırım’ın takibindeki mevduat bankalarının yaklaşık %4 olan ortalamasının oldukça altında kaldı. İkinci aşama (yakın izleme) kredilerin toplam krediler içindeki payı %7,5’e yükseldi (2Ç26: %7,2). Albaraka’nın sadece banka sermaye yeterlilik ve çekirdek sermaye oranları sırasıyla% 16,6 ve %9 seviyesinde gerçekleşti. Her iki oran da çeyreklik sırasıyla 100 ve 60 baz puan artış gösterdi. ## Özet görüş ve değerleme Yapı Kredi Yatırım, söz konusu sonuçları hisse için nötr olarak değerlendirdi. Banka için 2026 ve 2027 özkaynak karlılığı beklentisi sırasıyla %21 ve %24 olarak korundu. 2027 için sermaye maliyeti varsayımı %35 olarak yukarı yönlü güncellendi (risksiz getiri oranı: %30, beta: 1x, hisse risk primi: %5). 12 aylık hedef fiyat 10,5 TL/ hisse olarak revize edildi (eski hedef fiyat: 11 TL) ve TUT tavsiyesi sürdürüldü. Rapora göre banka, 2026 ve 2027 tahminlerine göre 0,7x/0,5x PD/DD ve 3,5x/2,5x F/ K çarpanlarıyla işlem görmektedir. Raporun yayımlandığı tarihte hissenin kapanış fiyatı 8,29 TL, piyasa değeri ise 20,725 milyar TL (417 milyon dolar) olarak kaydedildi. Halka açıklık oranı %38, son üç aylık ortalama işlem hacmi 126 milyon TL olarak belirtildi. Nominal ve görece 12 aylık getiri beklentisi sırasıyla %5 ve -%2 olarak açıklandı. _Raporda yer alan yorum ve tavsiyeler genel nitelikte olup kişisel mali durum, risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak hazırlanmamıştır; bilgilerin tam veya doğru olmamasından Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamaz._ _***Bu içerik yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. Yatırım kararlarınızı almadan önce yetkili finansal danışmanlarınıza başvurunuz._ ![Rapor Sayfası 1](https://i1.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2026/11/albrk- sayfa-1.webp) ⌊Rapor Sayfası 2⌉ ⌊Rapor Sayfası 3⌉ [📎 Orijinal raporu indir (PDF)](https://www.borsatek.com/app/uploads/2026/11/ALBRK-rapor-2026-11-06.pdf)