# Yatırım fonları büyüklüğünde dikkate değer artış

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/yatirim-fonlari-buyuklugunde-dikkate-deger-artis-92018h/
- Yayımlanma: 2022-11-08T08:41:11+03:00
- Yazar: Selim Soydan

Yüksek [enflasyon](https://www.borsatek.com/tarimda-uretici-enflasyonu-yuzde-156ya-firladi-91168h)
da yatırımcının tasarruflarını koruma ve getiri arayışı yatırım fonlarını da cazip
hale getirdi. FonTurkey Kurucusu Onur Duygu, yatırım fonlarının 2022 yılında birikim
sahiplerinin tercih ettiği yatırım araçları içinde olmaya devam ettiğini belirterek“
Merkezi Kayıt Kuruluşu verilerini incelediğimizde, 2021 sonu itibarıyla toplam yatırım
fonu büyüklüğünün 298 milyar TL’den Ekim 2022 tarihinde 571 milyar TL’ye yükseldiğini
görüyoruz. Yatırımcı adetlerine baktığımızda da 200 binin üzerinde yeni yatırımcı
geldiğini görmek mümkün. Yatırım fonlarındaki getiri ve çeşitliliğin tasarruf sahiplerinin
artan getiri arayışına cevap vermesi, hem parasal büyüklük hem de yatırımcı adetlerinde
kayda değer artışı açıklıyor” dedi. Duygu’nun hazırladığı analize göre ilk 10 ayda
dolar/TL yüzde 42, gram altın yüzde 29, BİST100 yüzde 106,5 ve mevduatın ortalamada
yüzde 16 getiri sağladığı piyasada; yatırım fonları önemli getiriler sağladı. Özellikle
konusunda uzman portföy yöneticileri tarafından aktif yönetilen Hisse Senedi Fonları’nın
BİST100 getirisi üzerinde performans gösterdiğini rakamların teyit ettiğine dikkat
çeken Duygu, yılbaşından itibaren en yüksek getiri sağlamış ilk 15 fona bakıldığında
14’ünün hisse senedi fonlarından oluştuğunu vurguladı. Toplam fon adedinin yüzde
3’ünden negatif getiri İlk 10 ayda fonların büyük çoğunluğunun pozitif getiri sağladığını
dile getiren Duygu, şöyle devam etti: “Negatif getiri sağlamış fon adedi sadece 
9, bu da toplam fon adedinin yüzde 3’üne tekabül ediyor. Negatif getiri sağlamış
fonlar genellikle aynı 2 tema üzerinde yoğunlaşıyor. Bunlardan ilki yabancı hisse
içerikli teknoloji temalı fonlar, ikincisi ise enflasyonist ortam nedeniyle yükselen
faizlerin negatif etkilediği Yabancı Borçlanma Araçları fonları. Bu fonlar son 2
yıllık zirve değerlerinin yüzde 35- 40 altında işlem görüyorlar. Yüzde 20’e kadar
getiri sağlamış fonlara baktığımızda genelde mevduata eş/az üzerinde getiri sağlamayı
hedefleyen aynı gün paraya çevrilebilir Para Piyasası, Kısa Vadeli Borçlanma Araçları/
Kira Sertifikası Fonları ile Özel Sektör/Banka Borçlanma araçlarına yatırım yapan
Özel Sektör Borçlanma Araçları Fonlarını görüyoruz.”

Dünya’nın haberine göre [mevduat](https://www.borsatek.com/kur-korumali-mevduat-sisteminde-artis-durma-noktasinda-91969h)
getirisinin üzerinde ancak yılbaşından itibaren TÜFE altında getiri sağlamış fonlar
içinde, Eurobond Fonları ve Risk Düzeyi Orta olan (3-4 Risk Seviyesi) Çoklu Varlık
içeren Değişken/Karma/ Fon Sepeti Fonlarının mevcut olduğunu belirten Duygu, “Eurobond
Fonlarının temelde kurdaki getiriye paralel getiri sağlaması mümkün ancak ülke risk
primi ve faiz seviyesindeki yükseliş, fon getirilerine olumsuz etki ediyor. Bu nedenle
bu fonlarda ortalama getiri yüzde 38,1 dolar/TL getirisi altında. Bu dilimde BİST100
getiri altında kalmış olan BİST Teknoloji Hisse Senedi Fonları da karşımıza çıkıyor.
Yurtdışında teknoloji hisseleri negatif getirilerde olmasına rağmen BİST100 teknoloji
hisseleri pozitif getiri sağlayarak yatırımcılarını çok üzmedi” dedi.

### Hisse senedi fonları BİST100’ün üzerinde getiri sağladı

Duygu, ilk 10 ayda yüzde 57,8 olan TÜFE oranı üzerinde getiri sağlayan fonlarda 
lokomotif ürün hisse senedi olarak göründüğüne işaret ederek Hisse Senedi Fonları
ile hisse senedi ağırlıklı Değişken/Karma/ Fon Sepeti Fonlarının enflasyonu geçerek
yatırımcısına reel getiri sağladığını ifade etti. Duygu’nun analizine göre Hisse
Senedi Fonları özelinde bakıldığında getiriler yüzde 51 ile yüzde 190 arasında değişti.
Geçmiş getirilerin özellikle yüksek riskli yatırım ürünlerinde gelecek için gösterge
olmadığını vurgulayan Duygu, “Dolayısıyla [Borsa](https://www.dunya.com/finans/borsa)
İstanbul’un son iki aydaki seyri bu fonların getirileri için de belirleyici olacaktır.
Ama şunu da söylemek gerekir, BİST100’ün yüzde 106,5 getirdiği bir piyasada, 50’
ye yakın hisse senedi fonunun bu getiri üzerinde getiri sağlaması, fonların da hisse
senedine yatırım için önemli bir enstrüman olduğunu gösteriyor. Dolayısıyla hisse
senedine yatırım yapmak isteyen ancak hisse senedi seçimi ve piyasa takibi konusunda
uzman görüşüne ihtiyaç duyan yatırımcılar için bu fonlar; hem çeşitlilik hem de 
performanslarıyla değerli bir alternatif” dedi.

FonTurkey Kurucusu Onur Duygu, özellikle ilk iki çeyrekte önemli getiri sunmuş Petrol
ve Emtia Fonlarınının yüzde 70 civarı getirilerle TÜFE üzeri getiri sağlayan fonlar
arasında bulunduğunu belirterek ekonomilerde yavaşlama ve resesyon beklentileri 
ile petrol ve emtiada yaşanan düşüşlerin bu fonlarda yüzde 100 üzeri getirilerin
gerilemesine yol açtığını kaydetti.

### Yüzde 0 stopaj imkanı yılsonuna kadar devam ediyor

FonTurkey Kurucusu Onur Duygu, “Yatırım fonlarında stopaj istisnası yıl sonuna kadar
devam ediyor. Yatırımcılar para piyasası, borçlanma araçları – döviz ve yabancı 
hariç, fon sepeti – yabancı hariç, kıymetli madenler, katılım – döviz hariç fonlarını
31.12.2022 tarihine kadar aldıkları takdirde, bu fonların satışından elde edilen
kazançlar gerçek kişilerde yüzde 0 stopaj oranına tabi olacak. Fon satışı için herhangi
bir tarih kısıtlaması da bulunmuyor. Stopaj istisnası fon piyasasının büyümesi için
önemli bir teşvik. Tüm bu gelişmeler ışığında, 2022 yılı son iki ayının da ilk 10
aya paralel şekilde fon piyasasına yeni yatırımcı katılımının arttığı, fonların 
çeşitlendiği ve yeni para girişleriyle portföylerin büyüdüğü bir dönem olacağı beklentisindeyim”
dedi.