# YKBNK hisseleri için 8 aracı kurum hedef fiyat açıkladı

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/ykbnk-hisseleri-icin-8-araci-kurum-hedef-fiyat-acikladi-3518g/
- Yayımlanma: 2024-05-03T08:55:00+03:00
- Yazar: Haber Merkezi

![YKBNK hisseleri için 8 aracı kurum hedef fiyat açıkladı](https://i2.wp.com/www.
borsatek.com/app/uploads/2025/01/3518_1.jpg "YKBNK hisseleri için 8 aracı kurum 
hedef fiyat açıkladı")

**Yapı Kredi Bankası (YKBNK) hisseleri için Deniz Yatırım, Alnus Yatırım, TERA Yatırım,
Ziraat Yatırım, OYAK Yatırım ve Ak Yatırım hedef iyat ve tahminlerini açıkladı. 
İşte kurumların YKBNK için değerlendirmeleri**

Ak Yatırım, YKBNK-Yapı Kredi Bankası için hedef fiyatını 31,3 TL’den 35 TL’ye yükseltti,
tavsiyesini “endeks üstü getiri” den “nötr”e indirdi

Yapı Kredi Bankası 1Ç24 net kârını önceki çeyreğe göre %47 ve yıllık %18,5 düşüşle
10,3 milyar TL olarak açıkladı ve 10 milyar TL düzeyindeki bizim tahminimiz, medyan
analist tahmini düzeyinde bir sonuç açıkladı. Net kârın önceki çeyreğe göre belirgin
gerilemesi (i) 12,4 milyar TL esas net faiz zararından (swap dahil net faiz geliri

– TÜFE tahvil geliri) ve (ii) önceki çeyreğe göre belirgin artan net karşılık giderinden
kaynaklandı. Bankanın özkaynak toplamı beklentimiz paralelinde 180,5 milyar TL oldu.
Böylece özkaynak
getirisi %22,9’a (2023’de %46,1) geriledi. Bu sonuç bankanın önceki
yıl %14,5 olarak açıklanan enflasyona göre düzeltilmiş özkaynak getirisini bu yıl
artırma hedefine göre zayıf kalıyor.

– Bankanın TÜFE tahvil geliri enflasyon varsayımının %45 olarak hesaplanmasıyla 
önceki çeyreğe göre yaklaşık 2 milyar TL düştü ve bizim tahminimize göre kupon ödemeleri
ile birlikte 18 milyar TL düzeyinde gerçekleşti (kupon ödeme tutarı için bankanın
kendi verisi paylaşılmıyor). Banka ayrıca swap maliyetinin geçmiş dönem eğiliminden
ciddi artış göstererek 17,2 milyar TL’ye ulaşmasıyla (2023 toplamı 5,9 milyar TL)
toplam 12,4 milyar TL (4Ç23’te: 3,7 milyar TL) esas net faiz zararı açıkladı. Banka
yönetimi marjdaki baskının kredilerde hızlı büyüme ve TCMB fonlama faizinin beklentinin
üzerine çıkmasından kaynaklandığı ve belirgin toparlanmanın yılın ikinci yarısında
görüleceğini belirtti. Swap kullanımının da yabancı para kurumsal fonlamanın rakiplere
göre
ölçeği de dikkate alındığında mevduata göre avantaj sağladığı vurgulandı.

Yorum ve Öneri: Yapı Kredi, net faiz marjında 100 baz puandan az daralma ve TL kredilerde
reel büyüme hedefliyor. Bu iki beklentide olası revizyonun ancak ikinci çeyreğin
ardından yapılabileceğini
düşünüyor. Banka için net kâr tahminlerimizi 2024 için
80,0 milyar TL (-%3) ve 2025 için 114,0 milyar TL (-%13) olarak güncelledik Hissenin
12 aylık fiyat hedefini de bir dönem ileri kaydırarak %12 artışla 35,00 TL’ye çıkardık.
Hissedeki sınırlı getiri potansiyeli nedeniyle görüşümüzü ‘Nötr’e indiriyoruz.

**>>>SONRAKİ SAFYA: Alnus Yatırım, YKBNK-YAPI KREDİ BANKASI**