# Yüzde 55 prim potansiyeli olan hisse için Ziraat Yatırım’dan “AL” önerisi

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/yuzde-55-prim-potansiyeli-olan-hisse-icin-ziraat-yatirimdan-al-onerisi-108434h/
- Yayımlanma: 2024-05-03T16:09:49+03:00
- Yazar: Murat Ali Oral

Ziraat Yatırım, TTKOM-Türk Telekom için hedef fiyatını 33 TL’den 61,5 TL’ye yükseltti,
tavsiyesini “al” olarak korudu. TTKOM hisseleri rapor öncesi son kapanışını 39.58
TL’den gerçekleştirmişti. Ziraat Yatırım’ın açıkladığı hedef fiyat son kapanışa 
oranla yüzde 55 prim potansiyeli barındırıyor.

Ziraat Yatırım, TTKOM-Türk Telekom değerlendirmesi şöyle:

**“Türk Telekom 2023 Yılını 16,4 Milyar TL Net Dönem Karı (TMS 29 Etkisi Dahil) 
ile tamamladı…”**

Türk Telekom’un 2023 yılı net dönem karı (TMS 29 etkisi dahil) 16.422mn TL ile 2022
yılına göre %137,7 artış kaydetmiştir.

### **󠀁[>>>  İş Yatırım, iki banka hissesinde hedef fiyatı yükseltti](https://www.borsatek.com/is-yatirim-iki-banka-hissesinde-hedef-fiyati-yukseltti-108436h)󠁿**

Şirketin satış gelirleri 2023 genelinde 2022’ye göre %9,6 oranında artmış ve 100.185mn
TL olmuştur. Bu artışta mobil, kurumsal data, diğer gelirlerdeki güçlü büyümeler
belirleyici olmuştur. Mobil segmenti 2022 yılına göre göre 6,4 milyar TL daha yüksek
gelir üreterek büyümeye en büyük katkıyı sağlamıştır. Kurumsal veri gelirindeki %
13,2’lik artış büyük ölçüde siber güvenlik ve veri merkezi hizmetleri dahil olmak
üzere yönetilen servislerdeki büyümeden kaynaklanmıştır. Diğer gelirlerdeki %29’
luk büyüme BİT çözümleri, çağrı merkezi ve cihaz satış gelirleriyle desteklenmiştir.

Türk Telekom’un brüt karı %4,1 artışla 21.869mn TL’ye ulaşmıştır. Brüt kar marjı
ise 1,2 puan azalarak %21,8 olmuştur. 2023 yılı operasyonel giderleri 2022’ye göre%
16 artmıştır. 2023’de diğer faaliyetlerden 2.027mn TL net gider kaydedilmiştir. (
2022’deki diğer faaliyet giderleri net 1.082mn TL idi.) Böylece, faaliyet zararı
2022’deki 1.359mn TL’den 2023’de 4.858mn TL’ye yükselmiştir. 4.632mn TL’lik yatırım
faaliyetlerinden net gelir, 387mn TL’lik TFRS 9’a ilişkin gider sonrasında finansman
öncesi faaliyet zararı 613mn TL’yi göstermiştir. Diğer taraftan Şirket’in 2023 yılı
FAVÖK’ü 2022’ye göre %7,9 azalışla 33.523mn TL’ye gerilemiştir. FAVÖK marjı ise 
6,4 puanlık gerilemeyle %33,5 olarak gerçekleşmiştir.

### 󠀁[**>>> Ziraat Yatırım, iki hisse senedinde hedef fiyatı yükseltti**](https://www.borsatek.com/ziraat-yatirim-iki-hisse-senedinde-hedef-fiyati-yukseltti-108433h)󠁿

Şirketin 2023 yılı net finansman giderleri (çoğunlukla kur farkı ve vadeli piyasa
işlemleri kaynaklı) 19.526mn TL olmuştur. 2022’deki net finansman gideri 19.168mn
TL idi. 23.568mn TL’lik parasal kazanç (2022: 23.505mn TL) ve 12.991mn TL’lik vergi
geliri sonrası (enflasyon muhasebesinin yasal hesaplara ilk kez uygulanmasının dolaylı
etkisi sayesinde), net dönem karı 2022’ye göre %137,7 artarak 16.422mn TL olmuştur.
Bunlara bağlı olarak, net kar marjı 8,8 puan artışla %16,4 seviyesine yükselmiştir.

Türk Telekom’un hedef hisse fiyatını, tahminlerimizdeki değişiklikler ve piyasa 
çarpanlarındaki güncellemelere bağlı olarak 33,00TL’den 61,50TL’ye yükseltiyoruz.
Daha önceki “AL” önerimizi ise koruyoruz.