# Ziraat Yatırım hisse öneri ağırlıklarını değiştirdi

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/ziraat-yatirim-hisse-onerilerini-degistirdi/
- Yayımlanma: 2026-03-18T15:05:08+03:00
- Yazar: Haber Merkezi

Ziraat Yatırım, hisse öneri portföyünde önemli ağırlık değişikliklerine gittiğini
açıkladı. Kurumun 18 Mart 2026 tarihli güncelleme raporuna göre, portföydeki hisseler
korunurken bazı şirketlerde ağırlık artışı, bazılarında ise düşüş yapıldı.

### Ağırlığı artırılan hisseler

[Ziraat Yatırım](https://www.ziraatyatirim.com.tr/), güçlü finansallar ve olumlu
beklentiler doğrultusunda iki hissede ağırlık artışına gitti:

 * BİM Birleşik Mağazalar (BIMAS): %10 → %15
 * Türkiye Sigorta (TURSG): %10 → %15

Ziraat Yatırım raporunda, bu artışın gerekçesi olarak şirketlerin **son çeyrek finansallarının
güçlü gelmesi** ve **2026 yılına yönelik pozitif beklentiler** öne çıkarıldı.

### Ağırlığı azaltılan hisseler

Öte yandan iki hissede ise ağırlık düşürüldü:

 * İş GYO (ISGYO): %10 → %5
 * Tüpraş (TUPRS): %10 → %5

Bu kararın arkasında ise farklı nedenler bulunuyor:

 * [İş GYO](https://www.borsatek.com/is-gyodan-56-milyar-liralik-satis/) için **
   faiz indirimlerinin ötelenmesi ve son çeyrek zararının etkisiyle zayıf fiyat 
   performansı**
 * Tüpraş için ise **hedef fiyata yaklaşılması nedeniyle potansiyel getiri alanının
   daralması**

### Portföy performansı

![Ziraat Yatırım](https://i2.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/12/analiz-
1-1024x572.webp)

Ziraat Yatırım ayrıca, öneri portföyünün yılbaşından bu yana **%19,4 getiri sağladığını**,
aynı dönemde BIST 100 endeksinin ise **%17,4 yükseldiğini** belirtti. Böylece portföyün
endekse göre **%1,7 pozitif ayrıştığı** ifade edildi.

Kurum, yapılan değişikliklerle portföyün **getiri potansiyelini artırmayı ve riskleri
dengelemeyi** hedeflediğini vurgularken, güçlü bilanço beklentisi olan hisselere
ağırlık verildiğini, potansiyeli sınırlı görülen veya kısa vadede baskı altında 
kalabilecek hisselerde ise temkinli duruş sergilendiğini belirtti.

Ziraat Yatırım’ın ağırlığını artırdığı iki hisse için değerlendirmesi ise şöyle:

**BİM Mağazalar (BIMAS) Öneri: “AL”, Hedef Fiyat: 950,00 TL**

![Ziraat Yatırım hisse öneri ağırlıklarını değiştirdi Borsatek](https://i1.wp.com/
www.borsatek.com/app/uploads/2026/03/BIM-Magazalar-1024x576.webp)

**Güçlü Yönler**
➢ Güçlü son çeyrek finansallarıyla birlikte 2026 yılına ilişkin
de olumlu beklentiler➢ Aynı mağaza sepet hacminde ivmenin korunması➢ 2025 Aralık
sonu verilerine göre 12.751 adet Türkiye mağaza sayısı ile yaygın mağaza ağı➢ Süpermarket
alanındaki iş modeli «FİLE»’nin 34 ilde 344 mağazaya ulaşması➢ Kendi markalı (PL)
ürünlerinin toplam satışlar içindeki payının yüksek olmasının getirdiği maliyet 
avantajı➢ Güçlü nakit üretimi ve finansmanını iç kaynaklardan sağlaması➢ Operasyonlarının
büyük çoğunluğunu TL üzerinden gerçekleştirmesi sebebiyle yabancı para riskinin 
görece daha düşük olması**Riskler**➢ Tedarikçi riski➢ Sektördeki rekabet➢ Regülasyonlara
bağlı ortaya çıkabilecek cezalar➢ Faaliyet gösterdiği diğer ülkelerdeki ekonomik
konjonktüre bağlı oluşabilecek belirsizliklerBİM’in İNA ve benzer şirket çarpanlarına
göre hesapladığımız hedef değeri 570.002mn TL’dir.

**Türkiye Sigorta (TURSG) Öneri: “AL”, Hedef Fiyat: 19,20 TL**

![Türkiye Sigorta](https://i2.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/04/Turkiye-
Sigorta-1024x576.webp)

**Güçlü Yönler**
➢ Güçlü ortaklık yapısıyla korunan pazar liderliği➢ Zorlu makro
koşullara rağmen açıklanan güçlü finansallar; artan teknik karlılık ve %100’un altında
seyreden bileşik oran➢ Portföydeki yüksek değişken faizli tahvillerin yatırım getirilerini
desteklemeye devam etmesi➢ Dağıtım ağında bankacık kanalındaki yüksek ağırlığın 
önümüzdeki dönemde avantaj yaratma potansiyeli➢ Güçlü sermaye yeterlilik oranı ve
devam eden temettü politikası➢ Sektörün yüksek büyüme potansiyeline kıyasla görece
cazip çarpanlar ve hedef fiyatımıza göre yüksek getiri potansiyeli**Riskler**➢ Büyüme
ivmesindeki yavaşlamanın beklenenden uzun sürmesi➢ Yüksek rekabet ortamı➢ Regülasyonlar
ve doğal afet riskleriTürkiye Sigorta, 2,70x PD/DD ile sigortacılık sektörü PD/DD’si
olan 2,54x’e yakın işlem görmektedir. Şirket’in son bir yıllık ortalama PD/DD’si
de 2,60x’dir.