İlk çeyrek sonuçlarında İran faaliyetlerinin olumlu katkısı öne çıkıyor...
Gübre Fabrikaları 1Ç15’de 33 milyon TL ile piyasa beklentisine paralel net kar açıklamıştır. (Beklenti: 30 mn TL, 1Ç14: 19,2 mn TL) Şirket 875 mn TL konsolide ciro beklentisinin üzerinde 911 mn TL konsolide satış geliri elde etmiştir. (1Ç14: 861 mn TL)
İran faaliyetlerinin ciroya katkısı sayesinde konsolide satış gelirleri yıllık bazda %6’lık artışla 911 mn TL olmuştur.
1Ç15’de konsolide satış gelirleri yıllık bazda %6’lık artışla 911 mn TL olarak gerçekleşmiş ve 875 mn TL olan piyasa beklentisinin üzerinde kalmıştır. 1Ç15’de 911 mn TL olan konsolide cironun 450 mn TL’si İran faaliyetlerinden gelmektedir. (1Ç14: 281 mn TL)
1Ç15’de Gübre Fabrikaları 22,2 bin ton TSP ve 116,2 bin ton kompoze gübre olmak 138,2 bin ton katı gübre üretimi gerçekleştirmiştir. Ton bazında satışlar ise yıllık bazda %11,43 azalışla 599,5 bin tona gerilemiştir. Razi Petrochemical ve bağlı ortaklığı Arya Phosphoric 1Ç15’de %51’lik kapasite kullanımı ile 467,6 ton gübre üretimi gerçekleştirirken, ton bazında satışlar 267,7 bin ton olarak gerçekleşmiştir.
FAVÖK rakamı 148 mn TL ile beklentilerin altında kaldı.
1Ç15’de FAVÖK rakamı yıllık %39 artışla 148 mn TL’ye yükselirken, 157 mn TL olan piyasa beklentisinin altında kalmıştır. FAVÖK marjı 4 puanlık yükselişle %16 olmuştur. (1Ç14: %12)
1Ç15, 33 mn TL net karla kapanmıştır.
Gübre Fabrikaları 1Ç15’de net karı yıllık bazda %71 oranında artarak 33 mn TL’ye yükselmiş ve 30 mn TL olan piyasa beklentilerine paralel gerçekleşmiştir. (1Ç14: 19 mn TL, 4Ç14: 115 mn TL) Net kar marjı ise 1 puanlık artışla %3,6’ya yükselmiştir. (1Ç14: %2,2, 4Ç14: %14)
Sonuç olarak, İran faaliyetlerinin olumlu katkısı sayesinde beklentilere paralel olarak gerçekleşen net kar rakamı sonrasında 1Ç15 finansallarını “Sınırlı Pozitif” olarak değerlendirmekteyiz.
Özet Gelir Tablosu (bin TL) |
1Ç15 |
1Ç14 |
% Değ. |
4Ç14 |
3Ç14 |
2Ç14 |
Net Satışlar |
911.985 |
860.919 |
6 |
831.926 |
752.771 |
592.190 |
Brüt satış karı |
206.050 |
169.924 |
21,3 |
282.768 |
161.169 |
108.919 |
Faaliyet Giderleri |
70.393 |
80.743 |
-13 |
81.113 |
71.230 |
71.612 |
Finansal Gelir/Gider |
8.083 |
-19.555 |
a.d. |
3.209 |
3.190 |
1.421 |
Esas Faaliyet Karı |
112.746 |
130.893 |
-14 |
235.915 |
76.515 |
78.720 |
FAVÖK |
147.628 |
106.076 |
39 |
221.615 |
106.630 |
52.522 |
Ana Ortaklık Net Kar |
32.819 |
19.236 |
71 |
115.454 |
30.613 |
45.308 |
|
|
|
|
|
|
|
Oranlar |
1Ç15 |
1Ç14 |
Fark |
4Ç14 |
3Ç14 |
2Ç14 |
Brüt Kar Marjı (%) |
22,6 |
19,7 |
2,9 |
33,99 |
21,41 |
18,39 |
Esas Faa.Kar Marjı (%) |
12,4 |
15,2 |
-3 |
28,36 |
10,16 |
13,29 |
FAVÖK Marjı (%) |
16,19 |
12,32 |
4 |
26,64 |
14,16 |
8,87 |
Net Kar Marjı (%) |
3,60 |
2,23 |
1 |
13,88 |
4,07 |
7,65 |