Halk Yatฤฑrฤฑm, SISE-ลiลecam iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 58,9 TL’den 54,1 TL’ye dรผลรผrdรผ, tavsiyesini “al” olarak korudu. Raporda ลu satฤฑrlara yer verildi:
Zayฤฑf operasyonel performans ve net finansman giderindeki artฤฑลฤฑn etkisiyle, net kar beklentisinin aksine net zarar kaydedildi. ลiลecam, 4ร24’te zayฤฑf faaliyet performansฤฑ ve net finansman giderindeki artฤฑลฤฑn etkisiyle, beklentimiz olan 662 mn TL ve piyasa ortalama beklentisi olan 550 mn TL’lik net kar beklentisinin aksine 1.527 mn TL net zarar aรงฤฑkladฤฑ. Beklentimizin aksine kaydedilen net zararda, tahminimizin altฤฑnda gerรงekleลen operasyonel performansa ek olarak, beklentimizden daha dรผลรผk ertelenmiล vergi geliri ve beklentimizden daha yรผksek net finansman gideri kaydedilmesi etkili oldu.
Geรงtiฤimiz yฤฑl aynฤฑ dรถnemde 1.029 mn TL net finansman gideri kaydeden ลiลecam 4ร24’te 3.663 mn TL net finansman gideri kaydetti. Parasal kazanรง kalemi ise net kar rakamฤฑnฤฑ destekledi (4ร23’teki 2.345 mn TL’lik net parasal zarara karลฤฑ 4024’te 2.870 mn TL net parasal kazanรง). Operasyonel tarafta ise ลiลecam, 4ร24’te yฤฑllฤฑk bazda 5.7 puan dรผลรผลle %2,3 FAVรK marji ve yฤฑllฤฑk %76.8 dรผลรผลle 944 mn TL FAVรK ile tamamladฤฑ. Ayrฤฑca, ลirketin net borรง pozisyonu, 2023 sonundaki 58,3 mlr TL’den 2024 sonu itibariyle 73,8 mlr TL’ye yรผkseldi. รzetle; borรงuluk tarafฤฑndaki artฤฑลa ek olarak, hem zayฤฑf operasyonel performans hem de net kar beklentisinin aksine kaydedilen net zarar nedeniyle finansal sonuรงlarฤฑn hisse performansฤฑna etkisini ‘negatif olarak deฤerlendiriyoruz.