รlker Biskรผvi Hisse Senedi | ULKERSon รneri Tarihi28.06.2024Hedef Fiyat240,00Getiri Pot%124Yatฤฑrฤฑm Temasฤฑรlker, defansif iล modeli, uluslararasฤฑ operasyonlar kaynaklฤฑ dรถviz gelirleri ve ucuz deฤerlemesi sayesinde cazip bir yatฤฑrฤฑm fฤฑrsatฤฑ sunuyor. ลirketโin Eurobond refinansman รงalฤฑลmalarฤฑ devam etmekte ve ลirket, kฤฑsa dรถviz pozisyonunun รถnemli bir miktarฤฑnฤฑ hedge etmesiyle ve erken hammadde alฤฑmlarฤฑyla gรผรงlรผ bir operasyonel performans gรถsteriyor. 1ร24โde gรถzlemlenen iลletme sermayesindeki artฤฑล, mevsimsellik nedeniyle รถzellikle yurtiรงi operasyonlardaki alacaklarฤฑn artmasฤฑndan kaynaklansa da รถnรผmรผzdeki รงeyreklerde bir toparlanma รถngรถrรผyoruz. รlker, 2024 yฤฑlฤฑna gรผรงlรผ bir ciro bรผyรผmesi ve marj iyileลtirmeleri sayesinde gรผรงlรผ bir baลlangฤฑรง yaptฤฑ. 2024 yฤฑlฤฑ sonunda ลirketin beklentilerine paralel bir FAVรK marjฤฑ ve TL bazฤฑnda gรผรงlรผ bir ciro bรผyรผmesi bekliyoruz.Riskler ve KatalizรถrlerFinansal yatฤฑrฤฑmlarฤฑn likide olmasฤฑ ve dรถviz hedge'lerin kapatฤฑlmasฤฑ sonrasฤฑnda, net kar momentumuna iliลkin gรถrรผnรผrlรผk ลu anda daha net. Borรงlarฤฑn รงoฤu dรถviz bazlฤฑ olduฤu iรงin olasฤฑ kur artฤฑลฤฑ net kar tarafฤฑnฤฑ baskฤฑlayabilir.