Vakฤฑf Yatฤฑrฤฑm, TCELL-Turkcell iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 143 TL’den 151 TL’ye yรผkseltti, tavsiyesini “al” olarak korudu. Raporda ลu satฤฑrlara yer verildi:
Satฤฑล gelirlerinde รงift haneli bรผyรผme โ Turkcell (TCELL), yฤฑlฤฑn son รงeyreฤinde, beklentimizin ve piyasa tahminlerinin รผzerinde, yฤฑllฤฑk %13,5 yรผkseliลle 44,9 mlr TL konsolide satฤฑล gelirine ulaลtฤฑ. 2024 yฤฑlฤฑnฤฑn tamamฤฑnda ise, ลirketin toplam satฤฑล gelirleri yฤฑllฤฑk %7,8 artarak 166,7 mlr TL seviyesine ulaลtฤฑ. Grubun gelirleri iรงinde %86,3 paya sahip olan Turkcell Tรผrkiyeโnin gelirleri yฤฑllฤฑk %8,3 artฤฑลla 123,8 mlr TL olarak gerรงekleลirken, Turkcell Tรผrkiyeโnin abone sayฤฑsฤฑ, 2024โte yฤฑllฤฑk %1,4 artฤฑลla 41,7 mn seviyesine ulaลtฤฑ. Grup gelirlerinin %2,4โรผnรผ oluลturan Turkcell Uluslararasฤฑโnฤฑn gelirleri, bu dรถnemde yฤฑllฤฑk %5,9 yรผkseliลle 4 mlr TL oldu. 2024 yฤฑlฤฑ Techfin grubu gelirleri ise, yฤฑllฤฑk %30,9 artฤฑลla 8,6 mlr TL seviyesinde aรงฤฑklandฤฑ. Gelir bรผyรผmesindeki temel etkenler geniลleyen abone bazฤฑ, fiyat dรผzenlemeleri, faturalฤฑ abone oranฤฑndaki bรผyรผme ile artan reel ARPU ve mรผลterileri รผst paketlere taลฤฑma aksiyonlarฤฑ oldu.
Net kar beklentileri karลฤฑlamadฤฑ โ ลirketโin (TCELL) FAVรKโรผ dรถrdรผncรผ รงeyrekte, piyasa beklentilerine paralel ancak beklentimizin hafif altฤฑnda, yฤฑllฤฑk %10 yรผkseliลle 17,7 mlr TLโye ulaลฤฑrken, FAVรK marjฤฑ ise 1,2 puanlฤฑk dรผลรผลle %39,4 seviyesinde gerรงekleลti. 4ร24 dรถneminde Turkcell Tรผrkiyeโnin FAVรKโรผ yฤฑllฤฑk %12,1 artarak 17 mlr TLโye ulaลฤฑrken, FAVรK marjฤฑ %44,7 seviyesinde gerรงekleลti. Turkcell Uluslararasฤฑโnฤฑn FAVรKโรผ ise yฤฑllฤฑk %11,7 artarak 325,4 mn TL seviyesinde gerรงekleลirken, FAVรK marjฤฑ %33,6 oldu. Turkcellโin net kar performansฤฑ ise beklentilerin altฤฑnda, yฤฑllฤฑk %93 dรผลerek 1,68 mlr TL olarak gerรงekleลti. 3ร24 dรถneminde 19 mlr TL olan net borรง pozisyonu 4ร24 dรถneminde %49,8 artarak 28,5 mlr TL olurken, ลirketin Net Borรง/FAVรK rasyosu ise 3ร24 dรถnemindeki 0,27x seviyesinden 4ร24โte 0,40x seviyesine geriledi.