ลeker Yatฤฑrฤฑm, PGSUS-Pegasus iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 1270 TL, tavsiyesini “al” olarak korudu.
โALโ
Hedef Fiyat: 1.270,00 TL
รnceki Hedef Fiyat: 1.270,00 TL
Yรผkseliล potansiyeli: %23
Artan net finansman giderleri ve operasyonel maliyetler nedeniyle 1ร24โte net zararโฆ
Pegasus 1ร24โte piyasa ortalama beklentisi olan โฌ94mn ve bizim beklentimiz olan โฌ84mn net zarar beklentisinin รผzerinde โฌ103mn net zarar rakamฤฑ aรงฤฑklamฤฑลtฤฑr (1ร23: -โฌ22mn). 1ร24โte ลirket; artan yakฤฑt maliyetleri & operasyonel giderlerdeki yรผkseliล sebebiyle elde edilen faaliyet zararฤฑ ve artฤฑล gรถsteren net finansman giderleri (yรผkselen kiralama faiz giderleri ve kur farkฤฑ giderlerinden kaynaklฤฑ) (1ร24: โฌ86,7mn, 1ร23: โฌ24,1mn) nedeniyle bu รงeyrekte net zarar aรงฤฑklamฤฑลtฤฑr.
ลirketโin dฤฑล hat tarifeli yolcu gelirlerinin โฌ bazฤฑnda yฤฑllฤฑk +%10, iรง hat tarifeli gelirlerinin yฤฑllฤฑk %20 ve yan gelirlerinin yฤฑllฤฑk +%27 (1ร24: โฌ198mn, 1ร23: โฌ156mn) artmasฤฑyla toplam satฤฑล gelirleri, EUR bazฤฑnda yฤฑllฤฑk %17 artฤฑลla โฌ519mn olarak, piyasa ortalama beklentisi olan โฌ501mnโun ve bizim beklentimiz olan โฌ490mnโun hafif รผzerinde gerรงekleลmiลtir. Pegasusโun, 1ร24โte FAVรKโรผ โฌ39mnโa ulaลmฤฑล, piyasa ortalama beklentisi olan โฌ36mnโa (ลeker: โฌ39mn) paralel gerรงekleลmiลtir. FAVรK marjฤฑ ise 1ร24โte %7,4 olarak gerรงekleลmiลtir.
Anahtar performans gรถstergeleri gรผรงlรผ yolcu talebi ile birlikte 1ร24โte de kuvvetli seyrini sรผrdรผrdรผ โ Pegasusโun 1ร24โte toplam yolcu sayฤฑsฤฑ, bu dรถnemde gรผรงlรผ seyreden yolcu talebi sayesinde 1ร23โe kฤฑyasla yฤฑllฤฑk %28,5 artarak 8.1mn olarak gerรงekleลmiลtir (1ร19โa kฤฑyasla +%16,8). ลirketโin satฤฑล gelirleri ise 1ร24โte yฤฑllฤฑk %17 artฤฑล gรถstererek โฌ519mnโye yรผkselmiลtir (1ร23: โฌ442mn) (Piyasa ort.: โฌ501mn, ลeker: โฌ490mn). Bunun yanฤฑnda, gรผรงlรผ seyahat talebi sayesinde iรง hat yolcu birim gelirleri 1ร24โte yฤฑllฤฑk %61,5 artarak 714 TLโye yรผkselmiล, dฤฑล hat yolcu birim gelirleri ise โฌ bazฤฑnda 1ร19โa kฤฑyasla %13,3 artฤฑล, yฤฑllฤฑk ise %16,4 dรผลรผลle โฌ51 olarak gerรงekleลmiลtir. ลirketโin bu dรถnemde yolcu doluluk oranฤฑ 1ร23โe kฤฑyasla 2.8 y.p. artฤฑล gรถstererek %87,2 olarak gerรงekleลmiลtir. Pegasusโun toplam AKK 1ร24โte yฤฑllฤฑk %29,4 artฤฑล gรถsterirken dฤฑล hat AKK ise yฤฑllฤฑk %33 artฤฑล gรถstermiลtir.
Yolcu baลฤฑna yan gelirler 1ร23โe gรถre yฤฑllฤฑk %1,6 dรผลรผล gรถstererek โฌ24.5 olarak gerรงekleลmiล, AKK baลฤฑ birim gelirleri ise, โฌ bazฤฑnda yฤฑllฤฑk %9 dรผลรผล gรถstererek โฌยข3.66 olarak gerรงekleลmiลtir. Toplam birim giderleri ise personel birim giderlerindeki artฤฑลฤฑn etkisine raฤmen yakฤฑt ve amortisman birim giderlerinin 1ร23โe kฤฑyasla dรผลรผล gรถstermesiyle birlikte yฤฑllฤฑk %3 oranฤฑnda dรผลรผล gรถstererek โฌยข3.97 olarak gerรงekleลmiลtir (yakฤฑt hariรง CASK: 1ร24: โฌยข2.56, 1ร22: โฌยข2.61). Pegasus bรถylelikle 1ร24โte โฌ39mn FAVรK elde etmiลtir (Piyasa ort.: โฌ36mn, ลeker: โฌ39mn).
