Deniz Yatırım, CCOLA-Coca Cola İçecek için hedef fiyatını 82.4 TL, tavsiyesini “al” olarak korudu. Raporda şu satırlara yer verildi:
Enflasyon Muhasebesi uygulamasının BIST’e kote şirketlerin büyük çoğunluğunda yürürlüğe girmesi nedeniyle Araştırma kapsamımızdaki şirketler için alışık olduğumuz düzen ve kapsamda kar tahminleri yapamadığımızı, önceki çeyreklerde olduğu üzere, bu dönem özelinde de bir kez daha hatırlatmak isteriz.
CCOLA: Fiyatlama tarafındaki zorluklar marjları olumsuz etkiledi
Öncelikle, tahminlerimizin enflasyon muhasebesinin etkilerini içerdiğini belirtelim. Şirket, satış hacmini 4Ç24 döneminde yıllık bazda yurt içinde %18,4, uluslararası operasyonlarda ise %1,4 artırdı. Konsolide olarak ise artış %7,3 seviyesinde gerçekleşti. Bununla birlikte, fiyatlama tarafındaki zorlukların marjları olumsuz etkilemesi ve enflasyon muhasebesinin finansallarda yarattığı etkiden dolayı net zarar pozisyonuna geçildiğini değerlendiriyoruz.
Beklentimiz, Şirket’in 24.857 milyon TL satış geliri, 1.719 milyon TL FAVÖK ve 103 milyon TL net zarar kaydedebileceği yönünde. Finansal sonuçlar 4 Mart 2025 tarihinde açıklanacaktır.
Coca Cola İçecek için 12-aylık hedef fiyatımız 82,40 TL seviyesinde bulunurken, önerimiz AL yönünde. Hisse, yılbaşından itibaren BIST 100 endeksinin %7 altında performans sergilemiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 7,8x F/K ve 7,8x FD/FAVÖK çarpanlarından işlem görmektedir.
