İş Yatırım, en çok önerdiği hisseler listesinde değişiklik yaptığını açıkladı. Sistematik riskini azaltmak için Sabancı Holding (SAHOL) portföyden çıkartılırken Astor Holding (ASTOR) eklendi.
Astor Holding’in portföye eklenmesine gerekçe olarak, pay satışı sonrası hissedeki gerilemenin alım için iyi bir fırsat olduğu gösterildi.
İş Yatırım Model Portföy Değişiklikler
SAHOL.IS:
Sabancı Holding’i kısa vadede model portföydeki banka ağırlığımızı ve portföyün sistematik riskini azaltmak için En Çok Önerilenler listesinden çıkarsak da hisse için olumlu görüşümüzü koruyoruz. Hisse portföye girişten itibaren endekse göreceli %2 getiri sağladı. Holding hisseleri cari NAD’ına göre %56 seviyesinde, tarihsel ortalamalarının üstünde ve oldukça cazip bir iskontoyla işlem görüyor. Grup portföyünde yapılacak çıkışlar ve yeni yatırımlarla ilgili haber akışları hisse için katalizör olabilir.
ASTOR.IS:
Astor Holding’in pay satışı sonrası hissedeki gerilemenin alım için iyi bir fırsat olduğunu düşünüyoruz. Şirketin 2025 beklentilerinde aşağı yönlü risk olduğunu düşünsek de bakiye sipariş büyüklüğü ve kapasite artışlarının da etkisiyle 2026 yılında dolar bazında güçlü büyüme beklentimizi koruyoruz. Yatırımların tamamlanması sonrasında şirket bilançosunda ciddi bir bozulma öngörmüyoruz. Hisse sırasıyla 25T 7.3x ve 26T 6.1x FD/FAVÖK çarpanları ile yurtiçi benzerlerine kıyasla %50’nin üzerinde iskontoyla işlem görüyor.
