Dow Jones ve S&P 500 haftaya enflasyon verisi ve teknoloji şirketi bilançolarıyla giriyor

Dow Jones endeksi geçen hafta yüzde 3’e yakın değer kazanarak art arda ikinci haftalık yükselişini tamamladı; S&P 500 ise tarihsel rekor kapanışla haftayı noktaladı. Yeni haftada piyasalar, Temmuz ayı tüketici fiyat endeksi (TÜFE) raporu ile bir dizi teknoloji şirketinin bilançosu başta olmak üzere kritik veri akışıyla karşı karşıya kalacak.

Dow Jones ve ana endeksler geçen haftayı nasıl kapattı?

Cuma günü açıklanan Temmuz ayı tarım dışı istihdam verisi, beklentilerin belirgin biçimde altında geldi. Analistlerin 83.000 artış öngördüğü rapora karşın tarım dışı istihdam 23.000 geriledi. İşsizlik oranı ise 4.2’den 4.1’e inerken iş gücüne katılım oranı beş yılın en düşük seviyesine geriledi. Verinin ardından vadeli faiz piyasaları, Fed’in Eylül toplantısında faizi mevcut yüzde 3.50-3.75 bandında sabit tutacağı beklentisini fiyatlamaya başladı. CME FedWatch aracına göre söz konusu beklenti, günler önce yüzde 25’lik bir artışın yüzde 55 olasılıkla fiyatlandığı tablodan keskin bir sapma anlamına geliyor.

S&P 500 endeksi Cuma günü yüzde 0.62 yükselerek 7.757,64 puanla kapandı. Haftalık bazda beş seansta yüzde 3.6 değer kazanan endeks, haftanın ilk seanslarında 7.700 puanı ilk kez aştı. Nasdaq Bileşik Endeksi, çip hisselerindeki toparlanmanın da katkısıyla yüzde 5.2 artarak 26.690,62 puana ulaştı. Dow Jones endeksi ise 151.83 puan artışla 54.036,93 puanı gördü ve haftayı yaklaşık yüzde 3 yukarıda kapattı. Her üç endeks de Nisan ayından bu yana en güçlü haftalık performansını sergiledi.

Temmuz TÜFE raporu ve diğer önemli veriler gündemin odağında

Reuters’ın anket yaptığı ekonomistlere göre Temmuz TÜFE’sinin yıllık bazda yüzde 3.4 artması bekleniyor. Gıda ve enerji kalemleri dışarıda bırakıldığında hesaplanan çekirdek TÜFE’nin ise yüzde 2.5 yükselmesi öngörülüyor. Veri, Fed’in enflasyonun yüzde 2’lik hedefin üzerinde seyrettiğini tartıştığı toplantısının hemen ardından kamuoyuyla paylaşılacak. Bir gün sonra üretici fiyat endeksi (ÜFE) raporu yayımlanacak; haftanın son işlem gününde ise tüketici harcamalarına ilişkin perakende satış verisi takip edilecek.

JPMorgan stratejistleri bir notlarında, enflasyonun son verilerde zirveye ulaşmaya başladığını ve Haziran okumalarının aşağı yönde sürpriz yarattığını belirtti. Stratejistler, çekirdek PCE’nin son ardışık açıklamalarda yıllıklandırılmış bazda yüzde 3’ün altında seyrettiğini ve 2022 ile büyük farklılıklar görmeye devam ettiklerini kaydetti; önümüzdeki dönemde kayda değer bir enflasyonist baskı beklemediklerini vurguladı.

Teknoloji bilançoları yapay zeka ticaretini test edecek

Yoğun bilanço sezonunun ardından şirket kâr açıklama takvimi görece seyreleceği bir haftaya girilirken yapay zeka ve teknoloji ticaretini doğrudan etkileme potansiyeli taşıyan birkaç önemli açıklama öne çıkıyor. Applied Materials, Cisco, CoreWeave, Super Micro ve JD.com’un bilanço açıklamaları piyasanın odak noktasını oluşturuyor.

S&P 500’ün yılbaşından bu yana birikimli kazancı yüzde 13’ü geçti. İkinci çeyrek kâr sezonunda şirket kârları art arda ikinci çeyrekte yüksek beklentileri aştı. JPMorgan’ın Mislav Matejka liderliğindeki strateji ekibi bir notunda, ikinci çeyrek sezonunun hisse senetleri için güven verici olduğunu ve momentum bozulmasının etkisini dengelediğini belirterek ABD ve Avrupa’da yıllık bazda kâr büyümesinin yüzde 20’nin üzerinde gerçekleştiğini aktardı.

Yatırım bankalarından piyasa değerlendirmeleri

JPMorgan, jeopolitik risklerden enflasyon kaygılarına, konsantrasyon riskinden tahvil piyasasındaki satış baskısına uzanan çok sayıda endişeye karşın hisse senetlerinde olumlu görüşünü koruduğunu açıkladı. Banka, öz sermaye endekslerinin yılın ikinci yarısında yeni tarihi zirveler kaydetmesi gerektiğini düşündüğünü ve daha fazla yükseliş beklediğini ifade etti. Ayrıca JPMorgan, S&P 500 için 12 aylık hedefini 8.000 puana yükseltti.

Evercore ISI, yapay zeka boğa piyasasının giderek daha oynak bir görünüm kazandığını değerlendirdi; buna karşın oynaklığın boğa piyasasının tehlike içinde olduğuna işaret etmediğini vurguladı. Analizde, S&P 500 için 9.000 puanlık boğa senaryosunun olasılığının arttığı belirtildi ve Eylül ayının mevsimsel açıdan zaten oynak bir dönem olduğuna dikkat çekildi.

Morgan Stanley, hisse başına kâr büyümesi ve revizyon genişlemesinin sürdüğünü; piyasanın ise giderek artan biçimde yüksek kaliteli kârı, güçlü serbest nakit akışını ve yapay zeka kaynaklı verimlilikleri ödüllendirdiğini vurguladı. Banka, kalite hisseleri, yapay zeka benimseyen şirketler, büyük ölçekli finans ve tüketim sektörlerine olan tercihini sürdürdüğünü açıkladı.

Goldman Sachs, 2026 yılında kurumsal hisse talebinin arzın üzerinde kalacağını öngördüğünü belirtti. Banka, S&P 500’deki hisse geri alımlarının ikinci çeyrekte yıllık bazda yüzde 11 büyüdüğünü; yeni yetkilendirmelerin ise yılbaşından bu yana neredeyse 1 trilyon dolarlık rekor düzeye ulaştığını aktardı. Goldman Sachs, bu yıl toplam 1.4 trilyon dolarlık geri alımın yaklaşık 700 milyar dolarlık birincil hisse ihracını ve halka arz kilidi süresi dolan hisselerin arzını dengeleyeceğini tahmin ettiğini kaydetti.

Temmuz TÜFE raporu piyasaları nasıl etkileyebilir?

Reuters’ın anket yaptığı ekonomistler, Temmuz TÜFE’sinin yıllık yüzde 3.4 artmasını bekliyor. Beklentilerle uyumlu ya da daha düşük bir veri, Fed’in faiz artırımı baskısını azaltacağından hisse senetleri için olumlu karşılanabilir. Yüksek sürpriz ise faiz artırımı beklentilerini yeniden fiyatlama riskini gündeme getirebilir.

Bu haftaki bilançolar hangi sektörleri etkileyecek?

Applied Materials ve Super Micro yarı iletken ve yapay zeka altyapısı, Cisco ağ teknolojileri, CoreWeave bulut bilişim ve yapay zeka, JD.com ise küresel e-ticaret alanını temsil ediyor. Söz konusu açıklamalar, son haftalarda piyasa yükselişini taşıyan teknoloji ve yapay zeka ticaretinin ivmesini sürdürüp sürdüremeyeceğine dair ipuçları verecek.

Haber Merkezi

Tüm Yazıları

Borsatek, Türkiye ve dünya piyasalarındaki gelişmeleri yakından izleyen bir finans haber platformudur. Hisse, döviz, altın ve kripto piyasalarına dair analizlerle yatırımcılara rehberlik eder.