Galata Menkul Değerler/ BİST Bülteni - 21 Eylül 2023

Önceki gün, Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek’in New York’ta gerçekleştirdiği yatırımcı toplantılarına dair yaptığı açıklamaların etkisiyle; Borsa İstanbul Ulusal1-00 endeksi dünkü işlem gününe pozitif başladı. Ancak, ilerleyen saatlerde satış baskısı ortaya çıkarken; günün kapanışı da %0,82 oranında düşüşle 7719
seviyesinden oldu. İşlem hacmi 119,7 Milyar TL düzeyinde gerçekleşirken, sektörel olarak baktığımızda en çok düşenler; ‘Metal Eşya, Makina’, ‘Kimya, Petrol, Plastik’ ve ‘Teknoloji’ endeksleri oldu.

BİST100 endeksine puan bazında en yüksek negatif etki ise; TUPRS, BIMAS ve EREGL hisselerinden geldi.
Küresel tarafta ise dikkatler; Fed’in Türkiye saati ile 21:00’da açıklayacağı FOMC(Federal Açık Piyasa Komitesi) toplantı kararlarındaydı. Açıklanan kararlarda; piyasa beklentisine paralel olarak Federal Fonlama Hedef Oranları %5,25-%5,50 düzeyinde sabit bırakıldı. Karar metninde; Enflasyonun yüksek seyretmeye devam ettiği ve merkez bankalarının enflasyon risklerine karşı oldukça dikkatli olduğu belirtilirken, istihdam artışının yavaşladığı
ancak güçlü olmaya devam ettiği ve ekonomik aktivitenin de sağlam bir hızla büyüdüğüne vurgu yapıldı. Karar metniyle birlikte açıklanan ekonomik projeksiyonlarda; 2023 faiz medyanı öngörüsü %5,6 düzeyinde sabit kalırken, buna karşın; faiz indirimi beklenen 2024 ve 2025 yıllarının faiz medyanlarının 50’şer baz puan artırılması dikkat
çekti(2024 için %4,6’dan %5,1’e, 2025 için %3,4’den %3,9’a).

Fed Başkanı Jerome Powell ise, kararlarını veriler ve riskleri değerlendirerek vereceklerini vurguladığı konuşmasında: fiyat istikrarı ve tam istihdam görevlerine odaklı olduklarını, çok yol almalarında karşın sıkılaştırmanın etkilerinin tam olarak hissedilmediğini belirtti. %2 enflasyon hedeflerine ulaşmadaki kararlılıklarını yineleyen Powell: enflasyonun biraz yavaşlamasına karşın, halen hedefin çok üzerinde olduğunu belirtti. Powell’ın en
çok dikkat çeken söylemleri ise: yüksek faizlerin işletme yatırımları üzerinde baskı yaratmasına yaptığı atıf ve ‘’Belirsizliklerin farkındayız, uygun olur ise faizleri daha da artırmaya hazırız. Faizde uygun seviyeye ulaştığımız konusunda ikna edici kanıt görmek istiyoruz’’ sözleriydi. Fed’in faizleri sabit bırakmasına karşın; gerek projeksiyonlar, gerekse de Powell’ın açıklamasındaki ‘’şahin’’ mesajlar ile ABD tahvil faizleri ve Dolar Endeksi artış gösterirken,
risk alma iştahı ise zayıfladı. Bu bağlamda, günün sonunda ABD borsalarında satış baskısı hâkimdi. 

Bu sabah itibariyle; Asya borsaları ile ABD ve Avrupa vadeli endekslerinde de negatif seyir hâkim. Küresel tarafta günün devamında; dünkü Fed/FOMC kararlarının yankılarının yanı sıra, İngiltere ve İsviçre Merkez Bankalarının faiz ve politika kararları takip edilecek. Yine, ABD’de açıklanacak olan İşsizlik Haklarından Yararlanma Başvuruları gibi verilerle de oynaklıklar artabilir. TCMB’nin, saat 14:00’da açıklayacağı PPK(Para Politikası Kurulu) toplantısına dair kararların önem arz edeceği iç tarafta ise; TL varlıklarında yüksek oynaklık bekliyoruz. Bu kapsamda, Borsa
İstanbul’da da; başta bankacılık endeksi olmak üzere volatilite yüksek olacaktır.