Bank of America (BofA), Avrupa borsalarฤฑndaki yapay zeka ve ekonomik verilere baฤlฤฑ ortaya รงฤฑkan rallinin, 20 yฤฑlฤฑ aลkฤฑn sรผrenin en gรผรงlรผ performansฤฑnฤฑ sergiledikten sonra ivme kaybetmeye baลlayabileceฤi uyarฤฑsฤฑnda bulundu. Bank of America, yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑn yapay zeka baฤlantฤฑlฤฑ kazanan sektรถrlerden รงฤฑkarak geride kalan defansif sektรถrlere yรถnelmesini รถnerdi.
Bank of America’nฤฑn cuma gรผnรผ yayฤฑmladฤฑฤฤฑ raporda, Avrupa’daki yรผksek primli hisse senetlerinin 2026’da dรผลรผk daha primli hisseleri yฤฑllฤฑk bazda yรผzde 40 geride bฤฑraktฤฑฤฤฑ belirtildi. Sรถz konusu performans, yaklaลฤฑk 20 yฤฑlฤฑn en gรผรงlรผ momentuma dayalฤฑ rallisini oluลturuyor ve 2025’teki yรผzde 30 ile 2024’teki yรผzde 20’lik kazanฤฑmlarฤฑ daha da artฤฑrฤฑyor.
Bank of America analistlerine gรถre ralli, piyasada belirgin bir “K ลeklinde” ayrฤฑลma yarattฤฑ. Yapay zeka yatฤฑrฤฑm dalgasฤฑ ve dayanฤฑklฤฑ ekonomik bรผyรผmeye baฤlฤฑ sektรถrler yatฤฑrฤฑmcฤฑ รงekmeye devam ederken defansif sektรถrler geride kaldฤฑ.
Bank of America stratejisti Sebastian Raedler liderliฤindeki ekip, “Kazanan sektรถrlere gรถmรผlรผ beklentiler aลฤฑrฤฑ gรถrรผnรผyor” deฤerlendirmesinde bulundu.
| Kategori | Sektรถrler |
|---|---|
| BofA’nฤฑn dรผลรผk aฤฤฑrlฤฑk รถnerdiฤi (momentum kazananlarฤฑ) | Yarฤฑ iletken, sermaye mallarฤฑ, madencilik, bankalar |
| BofA’nฤฑn yรผksek aฤฤฑrlฤฑk รถnerdiฤi (savunmacฤฑ) | Temel tรผketim, ilaรง, yazฤฑlฤฑm |
| Geride kalan diฤer sektรถrler | Lรผks tรผketim, otomotiv |
Yapay zeka harcamalarฤฑnda 800 milyar dolarlฤฑk beklenti sorgulanฤฑyor
Konsensรผs tahminleri, รถnรผmรผzdeki 12 ayda yapay zekaya iliลkin yaklaลฤฑk 800 milyar dolarlฤฑk sermaye harcamasฤฑ รถngรถrรผyor. Ancak BofA, mรผลterilerin artan yapay zeka maliyetlerine karลฤฑ direnรง gรถstermesi ve daha ucuz aรงฤฑk kaynaklฤฑ modellerin yaygฤฑnlaลmasฤฑnฤฑn harcama patlamasฤฑnฤฑ destekleyen varsayฤฑmlarฤฑ zorlayabileceฤi uyarฤฑsฤฑnda bulundu.
Bank of America ayrฤฑca kazanan sektรถrlerdeki deฤerlemelerin ve kรขr beklentilerinin giderek daha zor gerekรงelendirilebilir hale geldiฤini vurguladฤฑ.
Avrupa hisse senedi risk primlerinin 20 yฤฑlฤฑn en dรผลรผk seviyelerine yaklaลtฤฑฤฤฑnฤฑ, kรขr beklentilerinin ise รงok yฤฑllฤฑk zirvelere tฤฑrmandฤฑฤฤฑnฤฑ kaydeden BofA stratejistleri ลu deฤerlendirmede bulundu: “Etkileyici kรผresel makro dayanฤฑklฤฑlฤฑk ve yapay zeka sermaye harcama patlamasฤฑndan kaynaklanan kรขr bolluฤuyla iliลkili olumlu haberlerin bรผyรผk bรถlรผmรผ zaten fiyatlanmฤฑล durumda.”
BofA STOXX 600 endeksinde dรผลรผล รถngรถrรผyor
Bank of America, Avrupa hisse senetlerine yรถnelik olumsuz duruลunu korudu ve pan-Avrupa STOXX 600 endeksinin รผรงรผncรผ รงeyrek sonuna kadar 560 puana gerileyebileceฤini, ardฤฑndan yฤฑl sonunda 590 puana toparlanabileceฤini รถngรถrdรผ. STOXX 600 endeksi cuma gรผnรผ 637,20 puandan marjinal artฤฑลla iลlem gรถrdรผ.
| STOXX 600 tahmini | Seviye |
|---|---|
| Mevcut fiyat (cuma) | 637,20 |
| BofA 3. รงeyrek sonu hedefi | 560 |
| BofA yฤฑl sonu hedefi | 590 |
ABD-ฤฐran barฤฑล anlaลmasฤฑ ve ABD iลgรผcรผ piyasasฤฑndaki istikrar iลaretleriyle jeopolitik riskler hafiflemiล olsa da BofA’ya gรถre piyasalar neredeyse kusursuz bir ekonomik sonucu fiyatlฤฑyor ve kฤฑrฤฑlgan kalmaya devam ediyor.
BofA’nฤฑn sฤฑraladฤฑฤฤฑ riskler arasฤฑnda Hรผrmรผz Boฤazฤฑ’ndan petrol arzฤฑnฤฑn yeniden tesisine iliลkin belirsizlik, ABD tรผketicilerindeki baskฤฑ iลaretleri, kรถtรผleลen kurumsal iลe alฤฑm niyetleri, yรผkselen kredi temerrรผt riskleri ve aลฤฑrฤฑ iyimser kurumsal kรขr beklentileri yer alฤฑyor.
Bank of America, Avrupa’da dรถngรผsel hisselere karลฤฑ savunmacฤฑ hisseleri tercih etmeye devam ederken Alman DAX endeksini cazip bir dรถngรผsel korunma aracฤฑ olarak deฤerlendirdi. BofA’ya gรถre yatฤฑrฤฑmcฤฑlar, Almanya’daki yaklaลan altyapฤฑ harcamalarฤฑnฤฑn etkisini hafife alฤฑyor.
Bank of America ayrฤฑca Avrupa hisse senetlerinde kรผresel piyasalara kฤฑyasla dรผลรผk aฤฤฑrlฤฑk pozisyonunu sรผrdรผrรผyor; zayฤฑflayan avro bรถlgesi bรผyรผme ivmesi ve รถnรผmรผzdeki รงeyreklerde geniลlemesi beklenen kredi marjlarฤฑ gerekรงe olarak gรถsteriliyor.
Kritik Sorular
Bank of America, Avrupa borsalarฤฑnda hangi sektรถrleri รถneriyor?
Bank of America, temel tรผketim, ilaรง ve yazฤฑlฤฑm gibi savunmacฤฑ sektรถrleri tercih ederken yarฤฑ iletken, sermaye mallarฤฑ, madencilik ve banka hisselerinde dรผลรผk aฤฤฑrlฤฑk รถnerdi. Alman DAX endeksini ise altyapฤฑ harcamalarฤฑ nedeniyle cazip bir dรถngรผsel korunma aracฤฑ olarak deฤerlendirdi.
BofA STOXX 600 endeksi iรงin ne รถngรถrรผyor?
BofA, STOXX 600 endeksinin รผรงรผncรผ รงeyrek sonuna kadar 560 puana gerileyebileceฤini ve yฤฑl sonunda 590 puana toparlanabileceฤini tahmin ediyor. Endeks cuma gรผnรผ 637,20 puandan iลlem gรถrdรผ.
Avrupa’daki momentum rallisi neden risk oluลturuyor?
Avrupa’daki yรผksek momentumlu hisseler 2026’da dรผลรผk momentumlu hisseleri yฤฑllฤฑk yรผzde 40 geride bฤฑrakarak 20 yฤฑlฤฑn en gรผรงlรผ rallisini oluลturdu. BofA’ya gรถre kazanan sektรถrlerdeki beklentiler aลฤฑrฤฑ, deฤerlemeler zorlanฤฑyor ve iyi haberlerin bรผyรผk bรถlรผmรผ zaten fiyatlanmฤฑล durumda.
