Deniz Yatırım 4 hisse için hedef fiyat ve tavsiyesini revize etti
14Deniz Yatırım ANHYT AKGRT ISMEN ve TSKB hisseleri için hedef fiyat ve tavsiyesini revize etti. Deniz Yatırım'ın değerlendirmeleri şöyle:
ANHYT: 3Ç23 Finansal Sonuçları Değerlendirmesi / olumlu
Anadolu Hayat ve Emeklilik 3Ç23 finansallarında 711 milyon TL net kar açıkladı. Bizim beklentimiz 475 milyon TL, piyasa beklentisi ise 770 milyon TL idi. Şirketin özsermaye karlılığı bu dönemde %57.9 olarak gerçekleşti. Hayat sigortası operasyonel karlılığı 349 milyon TL ve %18.2 operasyonel marj ile bir önceki döneme göre belirgin bir şekilde toparladı. Prim üretimi bir önceki döneme göre %36, geçen yılın aynı dönemine göre ise %131 oranında artış gösteririken, karşılık giderlerinin kurdaki stabilizasyon ile belirgin bir şekilde gerilemiş olması operasyonel karlılığı destekledi. Bireysel emeklilik tarafında ise fon hacmi bir önceki döneme göre %18, geçen yılın aynı dönemine göre ise %93 artış ile 97 milyar TL seviyesine yükseldi. Fon yönetim marjında önceki dönemlere göre iyileşme ile operasyonel karlılık kısmi olarak toparlandı. Bireysel emeklilik tarafında asıl dikkat çeken konu ise bireylerin katkı payındaki ödemelerinin 3.85 milyar TL ile bir önceki döneme göre %93 artması oldu (sözleşme başına %89 ç/ç artış ile 2,839 TL). Toplam finansal varlık büyüklüğü 9.8 milyar TL seviyesine ulaşırken (hayat sigortaları ve BES fonları hariç), faiz geliri bu dönemde yıllık bazda üç kattan fazla bir artış ile 608 milyon TL olarak gerçekleşti. Finansal enstrümanlardaki yüksek getiri sayesinde finansal gelirlerin net kar üzerinde pozitif etkisinin devamını beklemekle birlikte, gerek hayat sigortalarındaki operasyonel karlılığının artması gerekse de BES fon hacmindeki artışın finansalları pozitif olarak etkilemesini bekliyoruz. Orta-uzun dönemde iş kollarındaki büyüme potansiyelinden dolayı özsermaye karlılığı yüksek seyredebilir.
Anadolu Hayat ve Emeklilik için AL olan tavsiyemizi koruyor hedef fiyatımız ise 73.40 TL.
