Deniz Yatırım, GWIND-Galata Wind için hedef fiyatını 44.6 TL, tavsiyesini “al” olarak korudu. Raporda şu satırlara yer verildi:
Enflasyon muhasebesi uygulanmış verilere göre, Galata Wind Enerji, 4C24 döneminde 577 milyon TL satış geliri, 344 milyon TL FAVÖK ve 191 milyon TL net kar açıkladı. Muhasebe değişikliği nedeniyle 4Ç24 dönemi finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi altında 27 milyon TL’lik olumlu etki oluştu.
GWIND: Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz
→ Üretim ve elektrik fiyatlarını günlük olarak takip edebilmemiz doğrultusunda satış geliri, FAVÖK ve net kardaki azalışın öngörülebilir olduğunu ancak yine de hisse performansı üzerinde sınırlı olumsuz etki yaratabileceğini düşünüyoruz. Bunun yanı sıra, 2025 yılına yönelik paylaşılan beklentilerin bu etkiyi sınırlandırabileceğini öngörüyoruz. Her ne kadar borçtaki sınırlı artışa bilançoda olumsuz okuduğumuz başlıklar altında yer versek de devam eden yatırım sürecinde net borcun artış trendini korumasını bekliyoruz ki bunun, hem bizim hem de GWIND açısından sürpriz bir gelişme olmadığının bir kez daha altını çizmek isteriz.
■ Galata Wind Enerji’nin satış geliri 4C24 %7 azalarak 577 milyon TL olarak gerçekleşti. 2024 yılına baktığımızda ise satış geliri %12 azalarak 2.364 milyon TL seviyesinde gerçekleşti.
4C24 döneminde FAVÖK %21 azalışla 344 milyon TL seviyesine gerilerken, FAVÖK marjı 10,5 puan azalışla %59,6 seviyesinde gerçekleşti. 2024 yılında ise FAVÖK %19 daralma göstererek 1.636 milyon TL seviyesine, FAVÖK marji 6,4 puan daralma göstererek %69,2 seviyesine geriledi.
Şirket, 4C24 döneminde 39 milyon TL seviyesinde net diğer gelir (4C23: 94 milyon TL net gelir) ve 35 milyon TL seviyesinde net finansman gideri (4C23: 106 milyon TL net finansman gideri) kaydetti. Ayrıca, muhasebe değişikliği nedeniyle parasal kazanç/kayıp kalemi altında 27 milyon TL’lik olumlu etki oluştu.
■ Şirket, 4C24 döneminde yıllık bazda %54 azalışla 191 milyon TL net kar açıkladı.2024 yılında ise net kar rakamı %7’lik daralma göstererek 834 milyon TL seviyesinde gerçekleşti.
