Fitch Ratings, niceliksel sฤฑkฤฑlaลtฤฑrmanฤฑn (QT) kendi beklentilerinden daha hฤฑzlฤฑ olmasฤฑ halinde dรถviz kuru riskinin Tรผrk ihraรงรงฤฑlarฤฑn kredi kaliteleri iรงin en bรผyรผk risk olacaฤฤฑnฤฑ bildirdi.
Fitch, hazฤฑrlana QT stres senaryolarฤฑnฤฑn ihraรงรงฤฑlarฤฑn zayฤฑf liraya, yรผksek borรงlanma maliyetlerine ve yavaล ekonomik bรผyรผmeye temel beklentilerden daha hassas olduklarฤฑnฤฑ ortaya รงฤฑkardฤฑฤฤฑnฤฑ vurguladฤฑ.
Hazฤฑrlanan QT stres senaryosu, ABD Dolarฤฑ’nฤฑn geliลmekte olan รผlke para birimleri karลฤฑsฤฑnda keskin ลekilde deฤer kazanacaฤฤฑnฤฑ ve ABD’de faizlerin yรผkselmesinin Tรผrkiye’den portfรถy รงฤฑkฤฑลlarฤฑna yol aรงacaฤฤฑnฤฑ,
Tรผrk ihraรงรงฤฑlarฤฑn dฤฑล borรงlanma maliyetlerinin artacaฤฤฑnฤฑ รถngรถrรผyor.
Bu senaryoya gรถre ABD’de Fed 2019 sonunda faizleri yรผzde 4,5’e yรผkseltecek ve ABD Hazine kaฤฤฑdฤฑ getirileri yรผzde 5’e ulaลacak, buna baฤlฤฑ olarak Tรผrk Lirasฤฑ ABD Dolarฤฑ karลฤฑsฤฑnda 2018 sonunda 5,5’e ve 2019 sonunda 6,0’a gerileyecek.
Fitch, stres senaryosunun ciddi ihracatlarฤฑ olmayan perakendeciler ve tรผketici รผrรผnleri ลirketlerin en รงok etkilenecek ihraรงรงฤฑlar olacaฤฤฑnฤฑ ortaya koyduฤunu, gรผรงlรผ likidite pozisyonlarฤฑ olan telekom ลirketleri ve bazฤฑ emtia sektรถrรผ ลirketlerinin yรผksek maliyetleri gรถreceli olarak hฤฑzlฤฑ ลekilde mรผลterilerine yansฤฑtabileceklerini รถngรถrdรผklerini vurguladฤฑ.
