KuveytTürk Yatırım, MPARK-MLP Sağlık Hizmetleri için hedef fiyatını 479,5 TL’den 544,6 TL’ye, tavsiyesini “tut” tan “al”a yükseltti. Raporda şu satırlara yer verildi:
Beklentilerimizin %15 altında net kar. MLP Sağlık 4C24’te 1.080 milyon TL olan net kar beklentimizin %15, piyasa tahmini olan 987 milyon TL’nin %7 altında, 915 milyon TL net kar açıkladı. Net kar yıllık bazda %73, bir önceki çeyreğe göre %56 düşüş gösterdi. Net karın beklentilerimizin altında gerçekleşmesi ve hem yıllık hem de çeyreklik yaşanan düşüşte; i) beklentilerimizi karşılamayan operasyonel performans, ii) azalan parasal kazanç ve iii) hastane satın alımı sonrası yazılan yüksek yatırım faaliyet gelirlerinin son çeyrekte olmaması etkili olmuştur.
Hasta sayısı ve ortalama fiyatlardaki artış ciroyu desteklemeye devam ediyor. MLP Sağlık, 4C24’te 10.650 milyon TL olan net satış geliri beklentimizin %2, piyasa tahmini olan 10.540 milyon TL’nin %1 altında, 10.392 milyon TL net satış geliri açıkladı. Net satış gelirleri yıllık %13 ve çeyreklik %6 artış gösterdi. Net satış gelirlerinde görülen reel anlamda güçlü büyümede; i) SGK Sağlık Uygulama Tebliğinde (SUT) gerçekleşen yaklaşık %50’lik artış, ii) Türk Tabipler Birliği (TTB) HUV katsayı listesiyle belirlenen hizmet fiyatlarında yaşanan %25’lik artış, iii) mevsimsel olarak hasta sayılarında yaşanan toparlanma (hacim artışı) ve iv) altı yeni hastanenin portföye eklenmesi etkili oldu.