Vakฤฑf Yatฤฑrฤฑm, CIMSA-รimsa iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 45 TL’den 67 TL’ye yรผkseltti, tavsiyesini “al” olarak korudu. Raporda ลu satฤฑrlara yer verildi:
ลirket 2024 yฤฑlฤฑnฤฑn dรถrdรผncรผ รงeyreฤinde 500 mn TL olan net kar beklentimizin aksine 482 mn TL net zarar aรงฤฑkladฤฑ. ลirketโin 2023 yฤฑlฤฑnฤฑn aynฤฑ dรถneminde net karฤฑ 1,7 mlr TL dรผzeyinde gerรงekleลmiลti. 4ร24โte ลirketin operasyonel karlฤฑlฤฑฤฤฑ beklentimize paralel gerรงekleลmesine karลฤฑn, tahminlerimizin รผzerinde gerรงekleลen diฤer gider kalemleri net karlฤฑlฤฑฤฤฑ olumsuz etkiledi.
CIMSA: Satฤฑล gelirleri
4ร24โte ลirketin satฤฑล gelirleri yฤฑllฤฑk bazda %2 artarak 8,5 mlr TL ile beklentimizin รผzerinde gerรงekleลirken, FAVรKโรผ ise yฤฑllฤฑk bazda %43 gerileyerek 944 mn TL ile tahminlerimize paralel gerรงekleลti. ลirket 2024 yฤฑlฤฑnฤฑ yฤฑllฤฑk bazda %25 azalฤฑลla 2,7 mlr TL net kar (tek seferlik etkiler hariรง: 3,5 mlr TL) ile tamamladฤฑ.
รimsaโnฤฑn satฤฑล gelirleri de bu dรถnemde yฤฑllฤฑk olarak %5 daralarak 28,1 mlr TL seviyesinde gerรงekleลti. 2024โte ลirketโin FAVรK rakamฤฑ %4 dรผลรผล gรถstererek 5,08 mlr TL seviyesine geriledi. Ayrฤฑca 3ร24โte 3,1 mlr TL olan net borรง pozisyonu 2024 yฤฑl sonu itibarฤฑyla 13,2 mlr TL seviyesinde gerรงekleลti.
Yorum: ลirket hisseleri yฤฑlbaลฤฑndan bu yana endeksi %1,1 yenerken, son bir ayda ise %12,7 endeksten negatif ayrฤฑลtฤฑ. Beklentimize paralel gerรงekleลen operasyonel karlฤฑlฤฑฤa karลฤฑn net karฤฑn zayฤฑf gerรงekleลmesine piyasa tepkisinin hafif negatif olacaฤฤฑnฤฑ deฤerlendiriyoruz. รimsa iรงin hisse baลฤฑ fiyatฤฑmฤฑzฤฑ makro tahminlerimizdeki ve ลirket iรงin projeksiyonlarฤฑmฤฑzdaki gรผncellemelerimiz sonrasฤฑnda 67 TLโye (รถnceki: 45 TL) yรผkseltiyoruz. Kฤฑsa vadeli โEndeksin รzerinde Getiriโ ve uzun vadeli โAlโ olan รถnerilerimizi koruyoruz.
