Vakฤฑf Yatฤฑrฤฑm, TTRAK-TรผrkTraktรถr iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 1380 TL’den 1180 TL’ye dรผลรผrdรผ, tavsiyesini “al” olarak korudu. Raporda ลu satฤฑrlara yer verildi:
ลirket, yฤฑlฤฑn ikinci รงeyreฤinde piyasa beklentisine paralel (1,95 mlr TL) yฤฑllฤฑk %38 azalฤฑลla 1,94 mlr TL net kar elde etti. ลirketin aynฤฑ dรถnemde yurt iรงi yerli traktรถr satฤฑลlarฤฑ yฤฑllฤฑk %2 artarak 17.206 adet olurken, yurt iรงi ithal traktรถr satฤฑลlarฤฑ yฤฑllฤฑk %16 azalฤฑลla 398 adede geriledi. ฤฐhracat adetleri de yฤฑllฤฑk %17 gerileyerek 8.185 adet oldu. Yฤฑlฤฑn ikinci รงeyreฤinde ลirketin satฤฑล gelirleri piyasa beklentisinin altฤฑnda (17 mlr TL) yฤฑllฤฑk %18 azalฤฑลla 15,7 mlr TLโye geriledi.
FAVรK rakamฤฑ da yine piyasa beklentisinin altฤฑnda (3,2 mlr TL) yฤฑllฤฑk %35 azalฤฑลla 2,9 mlr TL olarak gerรงekleลirken, FAVรK marjฤฑ yฤฑllฤฑk 5 puan azalฤฑลla %18,4โe geriledi. Tรผrk Traktรถr yฤฑlฤฑn ilk yarฤฑsฤฑnda 1,7 mlr TL yatฤฑrฤฑm harcamasฤฑ gerรงekleลtirirken, 1ร24โte 5,6 mlr TL olan net nakit pozisyonu bu รงeyrekte 914 mn TL net borca dรถndรผ. ลirket 2ร finansallarฤฑ ile birlikte yฤฑl sonuna iliลkin beklentilerini de gรผncelledi. Tรผrkiye traktรถr pazar bรผyรผklรผฤรผ beklentisinin alt ve รผst bandฤฑnฤฑn 58-64 bin adet (รถnceki: 60-68 bin adet) olarak aลaฤฤฑ yรถnlรผ deฤiลtirildiฤi belirtildi. ลirket iรง piyasa traktรถr satฤฑลlarฤฑnฤฑn alt ve รผst bandฤฑnฤฑ da 30-33 bin adet (รถnceki: 31-35 bin adet) olarak aลaฤฤฑ yรถnlรผ revize ederken, ihracat traktรถr satฤฑลlarฤฑ beklentisi de 13.500- 15.000 (รถnceki: 14.000-15.500 adet) olarak gรผncellendi. Tรผrk Traktรถr yฤฑl sonuna iliลkin yatฤฑrฤฑm harcamalarฤฑ beklentisini ise 90-100 mn $ (รถnceki: 80-90 mn $) olarak yukarฤฑ yรถnlรผ deฤiลtirdi.
Yorum: ลirket hisseleri endeksten son รผรง ayda %20 ve son bir ayda ise %16,9 negatif ayrฤฑลtฤฑ. Finansallara piyasa tepkisinin hafif negatif olmasฤฑnฤฑ bekleriz. Tรผrk Traktรถr iรงin hisse baลฤฑ fiyat hedefimizi 1.180 TL (รถnceki: 1.380 TL) olarak revizeediyoruz. Kฤฑsa vadeli โEndeksin รzerinde Getiriโ ve uzun vadeli โALโ รถnerilerimizi sรผrdรผrรผyoruz.
