İntegral Yatırım TKFEN için hedef fiyat verdi, tavsiyesini açıkladı

İntegral Yatırım, TKFEN-Tekfen Holding için hedef fiyatını 95,00 TL olarak belirledi. Raporda şu satırlara yer verildi:

Tekfen Holding A.Ş. (TKFEN) 4Ç24 döneminde 379.6 mn TL ana ortaklık net kar açıkladı. Piyasa beklentisi Şirketin bu dönemde 389.3 milyon TL net kar açıklaması yönünde oluşmuştu. Şirket beklentilere paralel bir net kar açıklamış oldu.

Net kar yıllık bazda %71 azalış gösterirken, bu azalışta geçen yılın aynı çeyreğinde ertelenmiş vergiden gelen 3,918 milyon TL’lik gelirin tek seferlik etkisi hissedildi. Net kar marjı ise yıllık bazda 6.7 puan azalış göstererek %3.0 seviyesinde gerçekleşti. Şirket geçen yılın aynı çeyreğinde ticari faaliyetlerden 1,160 milyon TL brüt zarar elde ederken, 4Ç24 döneminde 997 milyon TL brüt kar elde etti. Şirketin shrink to grow (büyümek için küçülme) stratejisi kapsamında atmış olduğu verimlilik adımları sayesinde satışların maliyetindeki azalış finansallara da yansımaya devam ediyor. 4Ç24 döneminde satışlarının maliyetinde yaşanan azalış nedeniyle brüt karın iyileşmesi ve 673 milyon TL tutarındaki ertelenmiş vergi geliri Şirketin net karını desteklerken, 437 milyon TL tutarındaki net finansman gideri ise net karı baskılayan unsur oldu.

TKFEN: Satış gelirleri yıllık bazda %5.6 azalış gösterdi

4Ç24 döneminde Şirketin (TKFEN) satış gelirleri, yıllık %5.6 azalış göstererek 12,855 milyon TL’ye geriledi. Piyasa beklentisi Şirketin bu çeyrekte 9,345 milyon TL satış geliri elde etmesi yönündeydi. Şirketin satış gelirleri piyasa beklentisinin %38 üzerinde gerçekleşti. Bir önceki çeyreğe göre ise satış gelirleri %2.1 arttı. Brüt kar 996.9 milyon TL olurken, brüt kar marjı ise yıllık 16.3 puan artışla %7.8 seviyesinde gerçekleşti.

Satış gelirleri yıllık bazda %5.6 azalış gösterirken, satışların maliyetinin %19.8 oranında azalış göstermesi Şirketin brüt kar marjının iyileşmesine neden oldu.