Goldman Sachs, mรผzik akฤฑล devi Spotify‘ฤฑn hisseleri iรงin tavsiyesini โAlโdan โNรถtrโe รงekti. Banka, bu kararฤฑna gerekรงe olarak, ลirketin hisselerinde geรงtiฤimiz yฤฑl yaลanan sert yรผkseliลin gelecekteki bรผyรผme potansiyelinin รถnemli bir kฤฑsmฤฑnฤฑ fiyata zaten yansฤฑtmฤฑล olmasฤฑnฤฑ gรถsterdi.
Analistler, hisse senedinin ulaลtฤฑฤฤฑ seviyeler nedeniyle artฤฑk daha dengeli bir risk-getiri profili sunduฤunu dรผลรผnรผyor.
Bรผyรผme potansiyeli ve gelir beklentileri
Bankanฤฑn analizine gรถre, Spotify รถnรผmรผzdeki รผรง ila dรถrt yฤฑl boyunca gelirlerini orta onlu yรผzdelerde bรผyรผtmeye devam edecek. Bu bรผyรผmenin arkasฤฑnda abonelik รผcretlerine yapฤฑlacak istikrarlฤฑ artฤฑลlar, yeni fiyatlandฤฑrma katmanlarฤฑnฤฑn sunulmasฤฑ ve รถzellikle geliลmekte olan pazarlardaki รผcretli kullanฤฑcฤฑ sayฤฑsฤฑndaki artฤฑล yatฤฑyor.
Reklam gelirlerinin de ลirketin reklam satฤฑn alma araรงlarฤฑnฤฑ geliลtirmesi ve video podcast formatฤฑndan daha fazla gelir elde etmesiyle 2026’dan itibaren ivmelenmesi bekleniyor.
Metrikler Spotify iรงin ne ifade ediyor?
ลirketin kรขr marjlarฤฑnฤฑn da geniลlemesi รถngรถrรผlรผyor. Temel mรผzik iลindeki ekonominin iyileลtirilmesi, sabit podcast maliyetlerinin daha geniล bir gelir tabanฤฑna yayฤฑlmasฤฑ ve yรผksek marjlฤฑ reklam satฤฑลlarฤฑnฤฑn รถlรงeklenmesi bu artฤฑลฤฑ destekleyecek.
Mรผzik telif hakkฤฑ รถdemelerinin toplam gelire oranฤฑnฤฑn bu yฤฑlki yaklaลฤฑk %71 seviyesinden 2030’a kadar %64’e gerileyebileceฤi tahmin ediliyor. Reklam gelirlerinin ise 2025 ile 2028 arasฤฑnda yฤฑllฤฑk bazda %16’dan fazla bรผyรผme potansiyeli taลฤฑdฤฑฤฤฑ belirtiliyor.
Temmuz 2024’ten bu yana Spotify hisselerinin %120 deฤer kazanmasฤฑna karลฤฑlฤฑk S&P 500 endeksinin %20’lik bir artฤฑล kaydettiฤini belirten Goldman Sachs, artฤฑk “dengeli bir risk ve getiri” gรถrdรผฤรผnรผ ifade etti.
Banka, bu deฤerlendirmelerle birlikte hisse iรงin fiyat hedefini 765 dolardan 770 dolara yรผkseltti. SensorTower verileri de รผรงรผncรผ รงeyrekte ABD’de %2, uluslararasฤฑ alanda ise %9’luk kullanฤฑcฤฑ artฤฑลฤฑna iลaret ederek ลirketin bรผyรผme momentumunun sรผrdรผฤรผnรผ gรถsteriyor.
