Ziraat Yatฤฑrฤฑm, hisse รถneri portfรถyรผnde รถnemli aฤฤฑrlฤฑk deฤiลikliklerine gittiฤini aรงฤฑkladฤฑ. Kurumun 18 Mart 2026 tarihli gรผncelleme raporuna gรถre, portfรถydeki hisseler korunurken bazฤฑ ลirketlerde aฤฤฑrlฤฑk artฤฑลฤฑ, bazฤฑlarฤฑnda ise dรผลรผล yapฤฑldฤฑ.
Aฤฤฑrlฤฑฤฤฑ artฤฑrฤฑlan hisseler
Ziraat Yatฤฑrฤฑm, gรผรงlรผ finansallar ve olumlu beklentiler doฤrultusunda iki hissede aฤฤฑrlฤฑk artฤฑลฤฑna gitti:
- BฤฐM Birleลik Maฤazalar (BIMAS): %10 โ %15
- Tรผrkiye Sigorta (TURSG): %10 โ %15
Ziraat Yatฤฑrฤฑm raporunda, bu artฤฑลฤฑn gerekรงesi olarak ลirketlerin son รงeyrek finansallarฤฑnฤฑn gรผรงlรผ gelmesi ve 2026 yฤฑlฤฑna yรถnelik pozitif beklentiler รถne รงฤฑkarฤฑldฤฑ.
Aฤฤฑrlฤฑฤฤฑ azaltฤฑlan hisseler
รte yandan iki hissede ise aฤฤฑrlฤฑk dรผลรผrรผldรผ:
- ฤฐล GYO (ISGYO): %10 โ %5
- Tรผpraล (TUPRS): %10 โ %5
Bu kararฤฑn arkasฤฑnda ise farklฤฑ nedenler bulunuyor:
- ฤฐล GYO iรงin faiz indirimlerinin รถtelenmesi ve son รงeyrek zararฤฑnฤฑn etkisiyle zayฤฑf fiyat performansฤฑ
- Tรผpraล iรงin ise hedef fiyata yaklaลฤฑlmasฤฑ nedeniyle potansiyel getiri alanฤฑnฤฑn daralmasฤฑ
Portfรถy performansฤฑ
Ziraat Yatฤฑrฤฑm ayrฤฑca, รถneri portfรถyรผnรผn yฤฑlbaลฤฑndan bu yana %19,4 getiri saฤladฤฑฤฤฑnฤฑ, aynฤฑ dรถnemde BIST 100 endeksinin ise %17,4 yรผkseldiฤini belirtti. Bรถylece portfรถyรผn endekse gรถre %1,7 pozitif ayrฤฑลtฤฑฤฤฑ ifade edildi.
Kurum, yapฤฑlan deฤiลikliklerle portfรถyรผn getiri potansiyelini artฤฑrmayฤฑ ve riskleri dengelemeyi hedeflediฤini vurgularken, gรผรงlรผ bilanรงo beklentisi olan hisselere aฤฤฑrlฤฑk verildiฤini, potansiyeli sฤฑnฤฑrlฤฑ gรถrรผlen veya kฤฑsa vadede baskฤฑ altฤฑnda kalabilecek hisselerde ise temkinli duruล sergilendiฤini belirtti.
Ziraat Yatฤฑrฤฑm’ฤฑn aฤฤฑrlฤฑฤฤฑnฤฑ artฤฑrdฤฑฤฤฑ iki hisse iรงin deฤerlendirmesi ise ลรถyle:
BฤฐM Maฤazalar (BIMAS) รneri: โALโ, Hedef Fiyat: 950,00 TL
Gรผรงlรผ Yรถnler
โข Gรผรงlรผ son รงeyrek finansallarฤฑyla birlikte 2026 yฤฑlฤฑna iliลkin de olumlu beklentiler
โข Aynฤฑ maฤaza sepet hacminde ivmenin korunmasฤฑ
โข 2025 Aralฤฑk sonu verilerine gรถre 12.751 adet Tรผrkiye maฤaza sayฤฑsฤฑ ile yaygฤฑn maฤaza aฤฤฑ
โข Sรผpermarket alanฤฑndaki iล modeli ยซFฤฐLEยปโnin 34 ilde 344 maฤazaya ulaลmasฤฑ
โข Kendi markalฤฑ (PL) รผrรผnlerinin toplam satฤฑลlar iรงindeki payฤฑnฤฑn yรผksek olmasฤฑnฤฑn getirdiฤi maliyet avantajฤฑ
โข Gรผรงlรผ nakit รผretimi ve finansmanฤฑnฤฑ iรง kaynaklardan saฤlamasฤฑ
โข Operasyonlarฤฑnฤฑn bรผyรผk รงoฤunluฤunu TL รผzerinden gerรงekleลtirmesi sebebiyle yabancฤฑ para riskinin gรถrece daha dรผลรผk olmasฤฑ
Riskler
โข Tedarikรงi riski
โข Sektรถrdeki rekabet
โข Regรผlasyonlara baฤlฤฑ ortaya รงฤฑkabilecek cezalar
โข Faaliyet gรถsterdiฤi diฤer รผlkelerdeki ekonomik konjonktรผre baฤlฤฑ oluลabilecek belirsizlikler
BฤฐMโin ฤฐNA ve benzer ลirket รงarpanlarฤฑna gรถre hesapladฤฑฤฤฑmฤฑz hedef deฤeri 570.002mn TLโdir.
Tรผrkiye Sigorta (TURSG) รneri: โALโ, Hedef Fiyat: 19,20 TL
Gรผรงlรผ Yรถnler
โข Gรผรงlรผ ortaklฤฑk yapฤฑsฤฑyla korunan pazar liderliฤi
โข Zorlu makro koลullara raฤmen aรงฤฑklanan gรผรงlรผ finansallar; artan teknik karlฤฑlฤฑk ve %100โun altฤฑnda seyreden bileลik oran
โข Portfรถydeki yรผksek deฤiลken faizli tahvillerin yatฤฑrฤฑm getirilerini desteklemeye devam etmesi
โข Daฤฤฑtฤฑm aฤฤฑnda bankacฤฑk kanalฤฑndaki yรผksek aฤฤฑrlฤฑฤฤฑn รถnรผmรผzdeki dรถnemde avantaj yaratma potansiyeli
โข Gรผรงlรผ sermaye yeterlilik oranฤฑ ve devam eden temettรผ politikasฤฑ
โข Sektรถrรผn yรผksek bรผyรผme potansiyeline kฤฑyasla gรถrece cazip รงarpanlar ve hedef fiyatฤฑmฤฑza gรถre yรผksek getiri potansiyeli
Riskler
โข Bรผyรผme ivmesindeki yavaลlamanฤฑn beklenenden uzun sรผrmesi
โข Yรผksek rekabet ortamฤฑ
โข Regรผlasyonlar ve doฤal afet riskleri
Tรผrkiye Sigorta, 2,70x PD/DD ile sigortacฤฑlฤฑk sektรถrรผ PD/DDโsi olan 2,54xโe yakฤฑn iลlem gรถrmektedir. ลirketโin son bir yฤฑllฤฑk ortalama PD/DDโsi de 2,60xโdir.
