Asya borsaları Cuma günkü işlemlerde yükseliş kaydederken, ABD doları altı haftanın en yüksek seviyesine yakın bir bölgede konumlandı ve volatil bir seyir izleyen petrol fiyatları, ABD-İran görüşmeleri kapsamında barış umutlarına tutunmaya çalışan yatırımcıların odağında kalmaya devam etti.
İki ülkenin kritik konularda fikir ayrılıklarını korumasına rağmen müzakerelerden bir uzlaşı çıkabileceğine yönelik beklentiler, piyasaların genelinde yön belirleyici bir ağırlığa sahip olmayı sürdürüyor.
Yatırımcılar ve fon yöneticileri, jeopolitik risklerin küresel piyasalar üzerindeki baskısını hafifletip hafifletmeyeceğini anlamak amacıyla Washington ile Tahran hattından gelecek resmi açıklamaları yakından takip ediyor. Küresel ticaret yollarının güvenliği ve enerji arzının sürekliliği konusundaki endişeler, varlık fiyatlamalarındaki hassasiyeti en üst seviyede tutuyor.
Hürmüz Boğazı endişeleri petrol fiyatlarını yukarda tutuyor
Yatırımcılar açısından en büyük endişe kaynağını, küresel enerji arzının ana damarlarından biri olan Hürmüz Boğazı’nın neredeyse tamamen kapanma noktasına gelmiş olması oluşturuyor. Bu durum, ham petrol fiyatlarının sert bir şekilde yükselmesine yol açarken, küresel çapta enflasyonist endişeleri tetikleyerek merkez bankalarının faiz kararı ve para politikası görünümlerini yeniden şekillendirmesine neden oldu.
ABD Dışişleri Bakanı Marco Rubio, Orta Doğu’da yaklaşık üç aydır devam eden savaşı sonlandırmayı amaçlayan görüşmelerde “bazı olumlu sinyaller” alındığını belirtti. Bununla birlikte Rubio, Tahran’ın uranyum stoku ve söz konusu stratejik su yolunun kontrolü gibi temel hususlarda taraflar arasındaki derin görüş ayrılıklarının varlığını koruduğunu ifade etti.
Asya’ya gelince, hisse senedi piyasalarında, Japonya dışındaki Asya-Pasifik hisselerini izleyen en kapsamlı MSCI endeksi yüzde 0,3 oranında değer kazanarak haftayı sınırlı bir yükselişle tamamlamaya yöneldi.
Asya tarafında Japonya’da Nikkei endeksi yüzde 2 oranında artış kaydetti. ABD endeks vadeli kontratları yüzde 0,2, Avrupa vadeli kontratları ise yüzde 0,8 oranında yukarı yönlü bir hareket sergiledi.
Pepperstone Araştırma Müdürü Chris Weston, konuya ilişkin değerlendirmesinde, gelen haber akışının kademeli olarak piyasaların nihayetinde daha güçlü bir inançla fiyatlayabileceği somut bir neticeye doğru evrildiğinin hissedildiğini kaydetti. Ancak Weston, finansal piyasalardaki güven seviyelerinin henüz özellikle yüksek bir düzeyde olmadığı konusunda da uyarıda bulundu.
Görüşmelere ilişkin birbiriyle çelişen ve belirsizlik yaratan mesajların yatırımcıları kararsız bırakması nedeniyle, petrol fiyatları haftanın son işlem gününün erken saatlerinde sert düşüşlerin ardından yeniden yükselişe geçti. Enerji fiyatları, resmi bir çözüm planı açıklansa dahi savaş öncesindeki seviyelerinin oldukça üzerinde kalmaya devam ediyor.
Brent petrol vadeli kontratları yüzde 2 artışla varil başına 104,71 dolara tırmanmasına rağmen haftalık bazda yüzde 6’lık bir değer kaybına yöneldi. ABD Batı Teksas Tipi (WTI) ham petrol vadeli kontratları ise yüzde 1,66 oranında yükselerek 98,01 dolardan işlem gördü.
Savaşın uzamasıyla birlikte enerji arzında yaşanabilecek uzun süreli kesintiler, dünya genelinde fiyatlar genel düzeyini yukarı çekme riski barındırıyor. Bu durum, piyasa oyuncularının hem gelişmiş hem de gelişmekte olan piyasalarda yeni faiz artışlarını fiyatlamasına zemin hazırlıyor.
Faiz kararı beklentileri ve küresel piyasalar üzerindeki makroekonomik baskılar
Asya piyasaları dahil finansal piyasalar, savaş öncesinde ABD Merkez Bankası’nın (Fed) bu yıl içinde iki kez faiz indirimine gideceği yönündeki tahminleri tamamen terk ederek, yıl sonuna kadar olası faiz artışlarını gündeme almaya başladı. Küresel ekonomideki bu keskin dönüm noktası, jeopolitik krizlerin makroekonomik göstergeleri ne denli hızlı değiştirebileceğini bir kez daha ortaya koyuyor.
Federated Hermes Tahvil Birimi Müdürü Mitch Reznick, petrol fiyatları ile küresel faiz oranları arasında alışılmadık derecede güçlü bir bağ görüldüğünü vurgulayarak, bu durumun yaşanan şokun ne kadar geniş tabanlı ve sınırlar ötesi bir nitelik kazandığını yansıttığını ifade etti. Reznick, başlangıçta enflasyon beklentilerinde bir kayma gibi görünen durumun artık doğrudan gerçekleşen enflasyonu beslediğini ve merkez bankalarının fiyat istikrarını yeniden sağlamak için para politikasını daha uzun süre sıkı tutmak zorunda kalacağı yönündeki görüşü güçlendirdiğini açıkladı.
Bu makroekonomik görünüm, ABD tahvil getirilerini yukarı taşırken, güvenli liman talebinden de beslenen doların elini güçlendirdi. Euro/dolar paritesi erken işlemlerde 1,1614 seviyesinde dengelenerek Perşembe günü kaydettiği altı haftanın en düşük seviyesine yakın seyretti ve bu ay genelinde yüzde 1’lik bir değer kaybına doğru ilerledi. Dolar endeksi, önemli para birimlerinden oluşan sepet karşısında 99,247 seviyesinde bulunurken, Japon yeni dolar karşısında son olarak 159,11 seviyesinden işlem gördü. Asya’da Cuma günü açıklanan resmi veriler, Japonya’da çekirdek enflasyonun Nisan ayında son dört yılın en düşük seviyesine gerilediğini gösterdi.
Asya’daki bu veri, Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) önümüzdeki dönemde izleyeceği faiz artışı patikasına ilişkin görünümü ve küresel piyasalar için para politikası tahminlerini daha karmaşık bir hale getirdi.
