Credit Suisse Group AG’nin yeni CEOโsu, bankayฤฑ bulunduฤu zor durumdan kurtaracak yeni bir geri dรถnรผล stratejisi sumak iรงin yatฤฑrฤฑmcฤฑlardan 100 gรผnden daha kฤฑsa bir sรผre istedi.
Ancak piyasalarda yaลanan dalgalanmalar gรถz รถnรผnde bulundurulduฤunda bu sรผre รงok daha uzun bir sรผre gibi algฤฑlanฤฑyor.
Peki bankacฤฑlฤฑฤฤฑn merkezi olarak bilinen ฤฐsviรงreโnin en bรผyรผk bankalarฤฑndan Credit Suisse nasฤฑl bu hale geldi? Geรงtiฤimiz yฤฑl Greensill ve Archegos gibi skandallarla yatฤฑrฤฑmcฤฑ gรผvenini รถnemli derecede zedeleyen banka, Ulrich Koernerโin Temmuz ayฤฑndan itibaren CEO olarak atanmasฤฑ sonrasฤฑnda yeni bir รงฤฑkฤฑล yolu belirlemeye รงalฤฑลฤฑrken piyasa spekรผlasyonlarฤฑ, yetenekli bankacฤฑlarฤฑn ลirketi terk etmesi ve sermaye ลรผpheleri gibi sorunlarla boฤuลtu.
Yฤฑlฤฑn ilk yarฤฑsฤฑnda 1,4 milyar dolarlฤฑk kayฤฑp
Bloomberg HT’nin haberine gรถre yฤฑlฤฑn ilk yarฤฑsฤฑnda yatฤฑrฤฑm bankacฤฑlฤฑฤฤฑ alanฤฑnda yaklaลฤฑk 1,4 milyar dolarlฤฑk kayฤฑp aรงฤฑklayan bankanฤฑn, รผst dรผzey bankacฤฑlara verdiฤi bonuslarฤฑ 106 milyon dolar kฤฑsmasฤฑ sonucu yetenekli รงalฤฑลanlarฤฑnฤฑ kaybetmesi ve Ukrayna iลgali sonrasฤฑ yaptฤฑrฤฑmlar nedeniyle Rusya ayaฤฤฑndan yaklaลฤฑk 10 milyar dolarlฤฑk iล kaybฤฑ yaลamasฤฑ, hali hazฤฑrda sฤฑkฤฑlaลan piyasalar nedeniyle zor gรผnler yaลayan bankaya olan yatฤฑrฤฑmcฤฑ gรผveninin dibe vurmasฤฑna yol aรงtฤฑ.
Geรงtiฤimiz hafta FRA-OIS makasฤฑnฤฑn sert ลekilde yรผkselmesiyle bazฤฑ bankalarฤฑn para piyasasฤฑnda borรงlanmakta sorun yaลadฤฑฤฤฑ ve Credit Suisseโin bu bankalar arasฤฑnda baลฤฑ รงektiฤi konuลulmaya baลlanmฤฑลtฤฑ.
Sonrasฤฑnda ลirketin tahvillerini temerrรผde karลฤฑ sigortalamanฤฑn maliyeti (CDS), hisse senetlerinin yeni bir rekor dรผลรผk seviyeye ulaลmasฤฑyla geรงtiฤimiz hafta yaklaลฤฑk yรผzde 15 artarak 2009โdan beri gรถrรผlmeyen seviyelere ulaลmฤฑลtฤฑ.
Bankanฤฑn CEOโsu Ulrich Koerner, รงalฤฑลanlara bankanฤฑn gรผรงlรผ bir sermaye tabanฤฑna ve likidite pozisyonuna sahip olduฤu konusunda gรผvence verirken firmanฤฑn 27 Ekimโde aรงฤฑklayacaฤฤฑ stratejik plana dek personele dรผzenli gรผncellemeler gรถnderileceฤini belirtti.
Credit Suisse yรถneticileri ลirketin 30 Haziranโdaki yรผzde 13,5โluk CET1 sermaye oranฤฑnฤฑn 2022 iรงin planlanan yรผzde 13-14 aralฤฑฤฤฑnฤฑn ortasฤฑnda olduฤunu belirtti. Firmanฤฑn 2021 yฤฑllฤฑk raporunda uluslararasฤฑ dรผzenleyici asgari oranฤฑnฤฑn yรผzde 8 olduฤu belirtilirken ฤฐsviรงre otoriteleri yรผzde 10โluk daha yรผksek bir seviye talep etmiลti.
Varlฤฑk satฤฑmฤฑndan sonra 4 milyar ฤฐsviรงre Frangฤฑ gerekebilir
Kroll, Becker & Wing (KBW) analistleri bankanฤฑn yeniden yapฤฑlanma, bรผyรผme รงalฤฑลmalarฤฑ ve belirsizlikleri finanse etmek iรงin bile bazฤฑ varlฤฑklarฤฑnฤฑn sattฤฑktan sonra 4 milyar ฤฐsviรงre Frangฤฑ sermaye artฤฑrฤฑmฤฑna gitmesi gerekebileceฤini รถngรถrรผyor.
Son bir yฤฑlda hisse deฤeri yaklaลฤฑk yรผzde 60 dรผลen bankanฤฑn piyasa deฤeri Mart 2021โde 30 milyar Frank civarฤฑnda iken mevcut deฤeri yaklaลฤฑk 10 milyar franga dรผลtรผ ve bu da yapฤฑlacak olasฤฑ bir hisse satฤฑลฤฑnฤฑn uzun vadeli yatฤฑrฤฑmcฤฑlar iรงin seyreltici bir etkiye sahip olacaฤฤฑ anlamฤฑna geliyor.
Bloombergโรผn haberine gรถre banka ลu anda yatฤฑrฤฑm bankacฤฑlฤฑฤฤฑ iล kolunda kapsamlฤฑ deฤiลikliklere gitmeyi ve birkaรง yฤฑl iรงinde binlerce iลten รงฤฑkarmayฤฑ gerรงekleลtirmeyi planlฤฑyor.
Deutsche Bank’ฤฑn gรผven kriziyle arasฤฑnda รถnemli farklar var
Mevcut durumu altฤฑ yฤฑl รถnce Deutsche Bankโฤฑn yaลadฤฑฤฤฑ gรผven kriziyle karลฤฑlaลtฤฑran analistler iki durum arasฤฑnda farklฤฑlฤฑklar olduฤuna dikkat รงekiyor.
Alman bankasฤฑ o dรถnemde izlediฤi strateji ve ABDโnin mortgage varlฤฑklarฤฑyla ilgili soruลturmasฤฑna maliyetinin yakฤฑn vadeli etkileriyle ilgili geniล รงaplฤฑ sorularla karลฤฑlaลmฤฑลtฤฑ. Sonrasฤฑnda bankanฤฑn CDS oranฤฑ hฤฑzla yรผkselmiล, kredi skoru dรผลรผrรผlmรผล ve mรผลterileri bankayla รงalฤฑลmaktan imtina etmeye baลlamฤฑลlardฤฑ.
Deutsche Bank endiลe edilenden daha dรผลรผk bir miktar karลฤฑlฤฑฤฤฑnda anlaลmaya varmฤฑล, yaklaลฤฑk 8 milyar euro yeni sermaye toplamฤฑล ve stratejisini yenilediฤini duyurarak รผzerindeki stresi hafifletmeyi baลarmฤฑลtฤฑ. Ancak bankanฤฑn azalan gelirleri ve artan finansman maliyetlerinden oluลan โkฤฑsฤฑr dรถngรผโnรผn tersine รงevirmesi yฤฑllar almฤฑลtฤฑ.
Credit Suisse ise Deutsche Bank’ฤฑn yaลadฤฑฤฤฑ gibi 7,2 milyar dolarlฤฑk uzlaลma รถlรงeฤinde herhangi bir sorunla karลฤฑ karลฤฑya deฤil ve yรผzde 13,5’lik CET1 sermaye oranฤฑ, Alman firmasฤฑnฤฑn altฤฑ yฤฑl รถnce sahip olduฤu yรผzde 10,8’den daha yรผksek.
รte yandan yaklaลฤฑk 250 baz puanlฤฑk beล yฤฑllฤฑk CDS fiyatฤฑ, yฤฑlฤฑn baลฤฑnda yaklaลฤฑk 55 baz puandan yรผkseldi ve rekor seviyelere yakฤฑn seyrediyor. Bu seviyeler hala sฤฑkฤฑntฤฑlฤฑ olmaktan uzak ve geniล bir piyasa satฤฑลlarฤฑnฤฑn parรงasฤฑ olsa da, mevcut ortamda bankanฤฑn kredibilitesinin bozulduฤuna iลaret ediyor.
