Garanti BBVA Yatฤฑrฤฑm, TTKOM-Tรผrk Telekom iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ % 30 artฤฑrarak 34,5 TL’den 44,8 TL’ye yรผkseltti, tavsiyesini “endeks รผstรผ getiri” olarak korudu.
TTKOM hisseleri rapor yayฤฑnlanmadan รถnceki son (22 Nisanย 2024) kapanฤฑลฤฑnฤฑ 38.40 TL’den gerรงekleลtirmiลti. TTKOM hisseleri bugรผn %4.01 primle 39.94 TL’den kapanฤฑล yaptฤฑ.
Garanti BBVA Yatฤฑrฤฑm, TTKOM hisse deฤerlendirmesi ลรถyle:
TTKOM (Eร) 2023 Finansal Sonuรงlar Nรถtr
Tรผrk Telekom 2023โte yฤฑllฤฑk %138 artฤฑลla 16,422mn TL net kar aรงฤฑklamฤฑลtฤฑr. Enflasyon Muhasebesi uygulanmamฤฑล รถzet finansal tablolarฤฑnda 4ร23โte piyasa beklentisi olan 1,512mn TLโnin %39 รผstรผnde 2,097mn TL net kar elde etmiลtir.
>>> ฤฐล Yatฤฑrฤฑm’ฤฑn en az %60 prim beklediฤi 6 hisse senedi
2023โte FVAรK yฤฑllฤฑk %8 daralmasฤฑna karลฤฑn net karฤฑn รถnemli รถlรงรผde artmasฤฑnda, 12,991mn TL vergi geliri (2022โde 634mn TL vergi gideri) etkilidir.
Tรผrk Telekomโun gelirleri 2023โte yฤฑllฤฑk %10 artฤฑลla 100,185mn TL olarak gerรงekleลmiลtir. Enflasyon Muhasebesi uygulanmamฤฑล finansal tablolarฤฑnda 4ร23โte bizim gelir beklentimiz olan 26,667mn TL ve piyasa beklentisi olan 26,798mn TL ile uyumlu 25,708mn TL gelir elde etmiลtir.
ฤฐnลaat Gelirleri Dรผzeltmesi (UFRYK 12) hariรง tutulduฤunda sabit geniลbant gelirinde %1.7, mobil gelirinde %20.5, kurumsal datada gelirleri %13.2 ve diฤer gelirlerde %28.8 artฤฑล gerรงekleลirken, sabit ses gelirleri %13.3 ve uluslararasฤฑ gelirler %3.1 daralmฤฑลtฤฑr.
>>>ย BIST 100 iรงinde bugรผn iรงin GรรLร AL & GรรLร SAT sinyali veren hisseler
Mobil abone sayฤฑsฤฑ รงeyreksel olarak 84bin net abone kazanฤฑmฤฑ ile yฤฑllฤฑk %2.8 artarak 26.1mnโa ulaลmฤฑลtฤฑr. 2023โte faturalฤฑ abone sayฤฑsฤฑ yฤฑllฤฑk %9.5 artฤฑลla 18.6mn olurken, toplam aboneler iรงindeki payฤฑ %70.8โe yรผkselmiลtir.
Tรผrk Telekom 2023โte yฤฑllฤฑk %8 dรผลรผลle 33,523mn TL FVAรK aรงฤฑklamฤฑลtฤฑr. %33.5 olan konsolide FVAรK marjฤฑ yฤฑllฤฑk 6.4puan daralmฤฑลtฤฑr. Personel giderindeki artฤฑลฤฑn etkisiyle daha yรผksek gerรงekleลen faaliyet giderleri FVAรK marjฤฑnฤฑn daralmasฤฑnda etkilidir. Enflasyon Muhasebesi uygulanmamฤฑล รถzet finansal tablolarฤฑnda ise 4ร23โte piyasa beklentisi olan 9,203mn TLโnin %8 altฤฑnda 8,501mn TL FVAรK elde etmiลtir.
Tรผrk Telekom 2024 yฤฑlฤฑnda (TMS-29 dahil) %11 – %13 gelir bรผyรผmesi (inลaat geliri dรผzeltmesi hariรง), %36 – %38 aralฤฑฤฤฑnda FVAรK marjฤฑ ve yatฤฑrฤฑm harcamalarฤฑnฤฑn gelire oranฤฑ ise %27 – %28 olarak gerรงekleลmesini hedeflemektedir.
2023 net kar rakamฤฑ vergi geliri desteฤi ile oldukรงa gรผรงlรผ olmasฤฑna raฤmen faaliyet karlฤฑlฤฑฤฤฑ ve FVAรK yฤฑllฤฑk olarak azalmฤฑลtฤฑr. Bu sebeple, sonuรงlarฤฑnฤฑn hisse etkisini Nรถtr olarak deฤerlendiriyoruz.
Tรผrk Telekom iรงin 12 Aylฤฑk hedef fiyatฤฑmฤฑzฤฑ 34.5TLโden 44.8TLโye yรผkseltirken, Endeks รstรผ (Eร) getiri tavsiyemizi muhafaza ediyoruz.
>>>ย ฤฐล Yatฤฑrฤฑm’ฤฑn en รงok รถnerdiฤi 10 hisse ve kazanรง potansiyelleri
