ฤฐnfo Yatฤฑrฤฑm, PGSUS-Pegasus iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 380,6 TL’den 392 TL’ye yรผkseltti, tavsiyesini “endeks รผstรผ getiri” olarak korudu. Raporda ลu satฤฑrlara yer verildi:
PGSUS iรงin hedef fiyatฤฑmฤฑzฤฑ 380,6โdan 392,0 TLโye yรผkseltiyor ve endeks รผstรผ getiri tavsiyemizi sรผrdรผrรผyoruz.
Pegasus (PGSUS), 2024 yฤฑlฤฑnฤฑ yฤฑllฤฑk bazda %59 artฤฑลla 111,8 milyar TL ciro, %47 artฤฑลla 31,7 milyar TL FAVรK, geรงen sene elde edilen tek seferlik ertelenmiล vergi geliri etkisi nedeniyle %36 azalฤฑลla 13,2 milyar TL net kar ile tamamladฤฑ.
PGSUS: Bรผyรผme ฤฐvmesi Sรผrรผyor
ลirket 2024 yฤฑlฤฑnฤฑ 37,5 milyon misafir sayฤฑsฤฑ ile tamamlarken, yฤฑllฤฑk deฤiลim %17 seviyesinde gerรงekleลti. Aynฤฑ dรถnemde, arz edilen koltuk/km verisi ise %15 artฤฑล gรถsterdi. Yolcu doluluk oranฤฑ ise 2,9 puanlฤฑk iyileลme gรถsterirerek %87,7 olarak gerรงekleลti. Misafir baลฤฑna yan gelirler de bรผyรผme ivmesini koruyarak %11 artฤฑล gรถsterdi ve โฌ28,3 seviyesine ulaลtฤฑ.
Giderler de Ciro Bรผyรผmesine Eลlik Ediyor
ลirketin ana gider kalemlerinden olan personel giderleri 4ร23’e kฤฑyasla %109 artฤฑล gรถsterirken, 2023’e gรถre yฤฑllฤฑk artฤฑล %67 oldu. Akaryakฤฑt gideri ise 4ร23’e kฤฑyasla %11 dรผลรผล gรถsterirken, 2023’e gรถre yฤฑllฤฑk bazda %5 arttฤฑ. Bakฤฑm giderleri 4ร23 ve 2023’e kฤฑyasla sฤฑrasฤฑyla %22 ve %52 olarak gerรงekleลti. CASK tarafฤฑndan deฤerlendirildiฤinde personel giderlerindeki deฤiลim hala yรผksek gรถrรผnmektedir. CASK, yฤฑllฤฑk bazda %4 artarken, akaryakฤฑt hariรง CASK’taki artฤฑล daha yรผksek gerรงekleลti(%13). Akaryakฤฑt hariรง CASKโtaki yรผkseliล personel รผcret artฤฑลlarฤฑ ve yรผksek bakฤฑm giderlerinden kaynaklandฤฑ. ลirketin cirosu artฤฑล gรถsterirken, gider kalemlerinde yaลanan daha gรผรงlรผ artฤฑล, marjlarda bir miktar geri รงekilmeye neden oldu. Yine de FAVรK marjฤฑ yฤฑllฤฑk bazda 3 puan daralma ile %28,4 gibi sektรถrde รถncรผ bir seviyede gerรงekleลti.
2025 Beklentileri Duyuruldu
ลirket, 2025 yฤฑlฤฑnda, 2024 yฤฑlฤฑna kฤฑyasla arz edilen koltuk/km verisinde %12-14โlรผk bir artฤฑล beklerken, piyasa genelindeki dengeli talep-kapasite arzฤฑ gรถrรผnรผmรผnรผn 2025 yฤฑlฤฑnda da devam edeceฤi beklentisi ile orta tek haneli RASK artฤฑลฤฑ beklemekte. Enflasyonist baskฤฑlarฤฑn azalmasฤฑ ile yakฤฑt hariรง CASK tarafฤฑnda yรผksek tek haneli artฤฑล รถngรถrรผlรผrken, CASKโta orta tek haneli artฤฑล bekleniyor. 2025 yฤฑlฤฑnda FAVรK marjฤฑnฤฑn 2024โe gรถre yatay seyir/bir miktar artฤฑล gรถstermesinin beklendiฤi aktarฤฑldฤฑ.
ลirket Temettรผ Daฤฤฑtmayacak
Hฤฑzlฤฑ bรผyรผme ivmesine sahip olan ลirket, bรผyรผme sรผrecinde oluลan/oluลacak nakit ihtiyacฤฑna karลฤฑlฤฑk likiditesini korumak adฤฑna kar daฤฤฑtฤฑm kararฤฑ alฤฑnmadฤฑฤฤฑnฤฑ aรงฤฑkladฤฑ.
