Yatฤฑrฤฑm bankasฤฑ JPMorgan, Netflix (NASDAQ:NFLX) hisselerini, son dรถnemdeki hฤฑzlฤฑ yรผkseliลin ardฤฑndan risk-getiri dengesi azaldฤฑฤฤฑ iรงin โAฤฤฑrlฤฑฤฤฑnฤฑ artฤฑrโdan โNรถtrโ seviyesine indirdi.
Banka, ลirketin akฤฑล hizmetleri sektรถrรผndeki uzun vadeli liderliฤine dair olumlu gรถrรผลรผnรผ korusa da kฤฑsa vadeli gรถrรผnรผmรผn dengeli olduฤunu vurguladฤฑ.
ลirketin hisseleri, Ekim 2022โden bu yana yaklaลฤฑk %400 deฤer kazanarak piyasa ortalamasฤฑndan daha iyi performans sergiledi.
Netflixโin piyasa deฤeri ve hedefleri
JPMorgan, Netflix iรงin Aralฤฑk 2025 fiyat hedefini ise 1.150 dolardan 1.220 dolara yรผkseltti. Ancak mevcut deฤerlemenin, beklenen bรผyรผmenin bรผyรผk kฤฑsmฤฑnฤฑ yansฤฑttฤฑฤฤฑnฤฑ belirtti. Tรผm zamanlarฤฑn en yรผksek seviyesinde iลlem gรถren hisse senedi, ลu anda JPMorgan‘ฤฑn 2026 GAAP EPS tahmini ve 44 katฤฑ serbest nakit akฤฑลฤฑ (FCF) ile deฤerleniyor. JPMorgan’a gรถre, hisse senedi muhtemelen ลirketin 2025 rehberindeki potansiyel yรผkseliลi zaten yansฤฑtฤฑyor.
JPMorgan analisti Doug Anmuth, Netflixโin makroekonomik ve ticari belirsizlikler sฤฑrasฤฑnda savunma pozisyonunda olduฤunu ancak genel ortamฤฑn iyileลmesiyle bunun deฤiลebileceฤini sรถyledi.
Anmuth, โGรผmrรผk vergisi ve makro endiลeler azaldฤฑฤฤฑnda, daha savunmasฤฑz olan diฤer internet ลirketlerine ve pazarฤฑn bazฤฑ segmentlerine rotasyon olabilirโ dedi. Analist, Amazon ve Meta hisselerini tercih etmeye devam ettiฤini vurguladฤฑ.
Finansal performans ve reklam bรผyรผmesi
Analiste gรถre Netflixโin temel finansal gรถstergeleri gรผรงlรผ seyretmeye devam etti. Anmuth, 2026โya kadar รงift haneli dรถviz kuru etkisinden arฤฑndฤฑrฤฑlmฤฑล gelir artฤฑลฤฑ, marj geniลlemesi, artan serbest nakit akฤฑลฤฑ ve hisse geri alฤฑmlarฤฑnฤฑn bรผyรผmesini bekliyor. Ayrฤฑca, reklam destekli hizmetlerin รถnemli bir รถlรงekte bรผyรผdรผฤรผnรผ ve Netflixโin 2025โte reklam gelirlerini iki katฤฑna รงฤฑkarmayฤฑ hedeflediฤini ifade etti.
Anmuth, kฤฑsa vadede yaz aylarฤฑnda mevsimsel zayฤฑflฤฑk ve ลirketin Upfront etkinliฤinden sonra daha sakin bir katalizรถr sรผreci gibi risklere dikkat รงekiyor. Yaklaลan iรงerik gรผรงlรผ olmaya devam etse de, analist, son dรถnemdeki gรผรงlรผ performansฤฑn ardฤฑndan โNFLX hisselerinin risk/getiri oranฤฑnฤฑn daha az cazipโ olduฤunu dรผลรผnรผyor.
