Bulls Yatฤฑrฤฑm, Oncosem Onkolojik Sistemler (ONCSM) iรงin hazฤฑrladฤฑฤฤฑ raporda, hedef fiyatฤฑnฤฑ 394 TLโden 536 TLโye yรผkselttiฤini aรงฤฑkladฤฑ. Resmi Gazeteโde yayฤฑmlanan yeni tarife dรผzenlemesinin ลirket karlฤฑlฤฑฤฤฑnฤฑ doฤrudan etkileyeceฤi belirtilen raporda, hisse iรงin “endeks รผstรผ getiri” tavsiyesi korunurken, yรผkseliล potansiyeli yรผzde 72 olarak hesaplandฤฑ.
Bulls Yatฤฑrฤฑm Araลtฤฑrma Ekibi tarafฤฑndan 19 Ocak 2026 tarihinde yayฤฑmlanan rapora gรถre, ลirketin deฤerlemesindeki yukarฤฑ yรถnlรผ revizyonun temel nedenini Saฤlฤฑk Uygulama Tebliฤi’nde (SUT) yapฤฑlan tarife deฤiลikliฤi oluลturuyor. Analistler, Oncosem hisselerinin mevcut fiyatฤฑna kฤฑyasla yรผzde 72 oranฤฑnda bir yรผkseliล potansiyeli taลฤฑdฤฑฤฤฑnฤฑ รถngรถrรผyor.
SUT tebliฤi ve ciroya etkisi
Raporun detaylarฤฑnda, 31 Ocak 2026 tarihi itibarฤฑyla yรผrรผrlรผฤe girecek olan dรผzenlemenin finansal tablolara yansฤฑmasฤฑ analiz edildi. Resmi Gazeteโde yayฤฑmlanan listeye gรถre; manuel, yarฤฑ otomatik ve otomatik infรผzyon รผrรผn gruplarฤฑnda fiyatlarฤฑn yรผzde 85 oranฤฑnda artฤฑrฤฑldฤฑฤฤฑ kaydedildi.
Sรถz konusu รผรง รผrรผn grubunun, ลirket cirosunun halihazฤฑrda en az dรถrtte รผรงรผnรผ oluลturmasฤฑ nedeniyle, bu tarife gรผncellemesinin karlฤฑlฤฑฤa “doฤrudan ve anlamlฤฑ katkฤฑ saฤlayacak kritik bir katalist” olduฤu vurgulandฤฑ
Raporda ayrฤฑca, hastane enfeksiyonu (Ivein grubu) ve diฤer รผrรผn gruplarฤฑnda da yรผzde 25 ila yรผzde 45 aralฤฑฤฤฑnda fiyat artฤฑลlarฤฑnฤฑn gerรงekleลtiฤine dikkat รงekildi. Bu artฤฑลlara paralel olarak ilave bir maliyet baskฤฑsฤฑ รถngรถrรผlmediฤi, dolayฤฑsฤฑyla gelir artฤฑลฤฑnฤฑn doฤrudan net kรขra yansฤฑyabileceฤi ifade edildi
Oncosem finansal beklentileri ve revizyonlar
Tarife deฤiลikliฤinin ardฤฑndan aracฤฑ kurum, Oncosem iรงin 2026 yฤฑlฤฑna dair finansal beklentilerini gรผncelledi. Bu geliลme doฤrultusunda, ลirketin 2026 tahmini hasฤฑlat beklentisi 1.429 milyon TLโye, 2026 tahmini FAVรK (Faiz, Amortisman ve Vergi รncesi Kรขr) beklentisi ise 514 milyon TLโye revize edildi.
ลirketin Kemoterapi Hizmet Alฤฑmฤฑ faaliyetlerinin tamamฤฑnฤฑn SUT kapsamฤฑnda olmasฤฑ, yapฤฑlan fiyat ayarlamasฤฑnฤฑn รถnemini artฤฑrฤฑyor. Analistler, bu yapฤฑsal deฤiลikliฤi ลirket faaliyetleri aรงฤฑsฤฑndan olumlu ve รถnemli bir geliลme olarak deฤerlendiriyor.
Kรผresel pazar ve gelecek projeksiyonlarฤฑ
Raporun sonuรง bรถlรผmรผnde, kรผresel onkoloji pazarฤฑndaki bรผyรผme trendleri ve ลirketin uluslararasฤฑ konumlanmasฤฑ ele alฤฑndฤฑ. Kรผresel onkoloji pazarฤฑnฤฑn 2026 yฤฑlฤฑnda 291,6 milyar ABD dolarฤฑ bรผyรผklรผฤe ulaลmasฤฑ beklenirken, pazarฤฑn 2035 yฤฑlฤฑna kadar yฤฑllฤฑk bileลik yรผzde 8,1 bรผyรผme oranฤฑyla (CAGR) geniลleyeceฤi tahmin ediliyor.
Bu kapsamda Oncosem tarafฤฑndan yรผrรผtรผlen Endรผstri 4.0 geรงiล sรผrecinin, verimlilik ve kalite kontrol alanlarฤฑnda ลirketin rekabet gรผcรผnรผ artฤฑrdฤฑฤฤฑ belirtildi. ลirketin ฤฐngiltere Saฤlฤฑk Bakanlฤฑฤฤฑ sรถzleลmesi haricinde รzbekistan ve Avrupa pazarlarฤฑndaki ihracat fฤฑrsatlarฤฑnฤฑ deฤerlendirdiฤi; Rusya ve Suudi Arabistanโda ise alฤฑm garantili lokal รผretim modelleri รผzerinde รงalฤฑลtฤฑฤฤฑ ifade edildi. Uzmanlar, kรผresel รถlรงekte kanser tanฤฑ ve tedavisine eriลimdeki aรงฤฑklarฤฑn, ลirket iรงin uzun vadeli bรผyรผme potansiyelini desteklediฤi gรถrรผลรผnde.
