ABD borsaları (S&P 500, Nasdaq, Dow Jones), beklenenden daha yumuşak gelen üretici enflasyonu verileri ve teknoloji devlerinin öncülüğündeki alımlarla çarşamba gününü yükselişle tamamladı.
Hafta başından bu yana yön arayışında olan piyasalarda, özellikle Dow Jones endeksi öncülüğündeki yükseliş ivmesi, makroekonomik verilerin ardından belirginlik kazandı. ABD Çalışma Bakanlığı tarafından açıklanan Haziran ayı Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE), toptan eşya fiyatlarındaki artış hızının tahminlerden daha hızlı yavaşladığını ortaya koydu.
Bu gelişme, salı günü açıklanan ve Nisan 2020’den bu yana kaydedilen en sert tek aylık düşüşe işaret eden tüketici enflasyonu (TÜFE) verisinin ardından, piyasalardaki dezenflasyonist sürece dair iyimserliği pekiştirdi.
Bu çerçevede Dow Jones endeksi günü yüzde 0,2 oranında değer kazanarak kapattı. Geniş tabanlı S&P 500 endeksi yüzde 0,3 yükselirken, teknoloji ağırlıklı Nasdaq Composite endeksi ise dünkü kazanımlarının ardından bugün de yüzde 0,6 oranında artış kaydetti. Endekslerdeki bu yukarı yönlü harekette, çip üretim ekipmanları üreticisi ASML’nin yapay zeka talebine dayalı olarak açıkladığı olumlu finansal görünüm ile Alphabet ve Apple hisselerindeki güçlü performans kritik rol oynadı.
Ancak Orta Doğu’daki jeopolitik gerilimler nedeniyle petrol fiyatlarında gözlenen volatilite ve ABD Başkanı Donald Trump’ın İran’a yönelik sert açıklamaları, piyasalardaki risk iştahını kısmen sınırlayan bir faktör oldu.
Teknoloji devleri ve yapay zeka talebi piyasaları sırtladı
Hisse bazlı hareketlerde, teknoloji sektörünün lokomotif hisselerindeki güçlü alımlar dikkat çekti. Google’ın ana kuruluşu Alphabet’in hisseleri yaklaşık yüzde 3 oranında değer kazandı. Teknoloji devi Apple ise, yapay zeka özelliklerinin Çin pazarında kullanıma sunulması için resmi onay aldığına dair çıkan haberlerin ardından tarihi zirvesini yeniledi.
Yarı iletken sektöründe ise Hollandalı çip ekipmanı üreticisi ASML, yapay zeka alanındaki güçlü talebi gerekçe göstererek yıllık satış tahminlerini Wall Street beklentilerinin üzerine çıkardı. Şirket ayrıca çip üretim ekipmanı kapasitesini yüzde 30 oranında artırmayı planladığını duyurdu.
ASML’den gelen bu olumlu sinyallere rağmen, çip üreticilerinin genelinde satıcılı bir seyir izlendi. Bellek çipi üreticileri Micron Technology ve SK Hynix hisselerinin yüzde 7’yi aşan değer kayıpları yaşaması dikkat çekti. Buna karşın yarı iletken sektöründeki bu sert düşüşlerin, yapısı gereği bu hisseleri barındırmayan Dow Jones endeksi üzerinde doğrudan negatif bir baskı oluşturmadığı gözlendi.
Microsoft ve Amazon gibi endeks ağırlığı yüksek diğer dev hisselerin yüzde 3’e yakın değer kazanması, endeksin günü pozitif tarafta tamamlamasını kolaylaştırdı.
Toptan eşya fiyatlarındaki yavaşlama faiz beklentilerini şekillendiriyor
Ekonomik veri tarafında, haziran ayına ilişkin Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verileri, toptan eşya fiyatlarındaki artış hızının beklentilerin altında kaldığını teyit etti. Bu durum, dün açıklanan ve enflasyonda hissedilir bir gevşemeye işaret eden tüketici fiyatları verisinin tesadüf olmadığını gösterdi. Söz konusu veriler, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) önümüzdeki dönemde faiz indirim sürecine başlayabileceğine dair piyasa beklentilerini kuvvetlendirdi. Ancak küresel piyasalar, makroekonomik verilerin yanı sıra jeopolitik gelişmeleri de yakından takip ediyor.
ABD Başkanı Donald Trump’ın, Tahran yönetimi geri adım atana kadar İran’a yönelik askeri ve ekonomik baskıyı yoğunlaştıracağını açıklaması, ham petrol fiyatlarında yukarı yönlü bir baskı oluşturdu. Enerji maliyetlerindeki bu artış, toptan eşya fiyatlarındaki gevşemenin getirdiği rahatlamayı kısmen dengelerken, enflasyonun gelecekteki seyrine ilişkin de soru işaretleri barındırıyor. Enerji fiyatlarındaki olası bir kalıcı yükselişin, Fed’in faiz politikası üzerindeki belirleyici rolü korunuyor.
Dow Jones endeksi için kritik makroekonomik görünüm
Analistler, enflasyon verilerindeki gevşeme eğiliminin hisse senedi piyasaları için orta vadede destekleyici olduğunu belirtiyor. Özellikle Dow Jones endeksi kapsamındaki sanayi ve finans ağırlıklı dev şirketlerin, borçlanma maliyetlerinin düşmesinden olumlu etkilenmesi bekleniyor. Ancak jeopolitik risklerin petrol fiyatları kanalıyla arz yönlü bir şok yaratma ihtimali, piyasalardaki ihtiyatlı duruşun sürmesine yol açıyor.
Gelecek dönemde, şirket finansal sonuçlarının açıklanmaya devam etmesi ve Fed yetkililerinin faiz patikasına dair yapacağı açıklamalar, endekslerin yönü üzerinde belirleyici olmaya devam edecektir. Yatırımcılar, dezenflasyon sürecinin kalıcı hale gelip gelmeyeceğini ve faiz indirimlerinin ne zaman başlayacağını anlamak adına önümüzdeki günlerde açıklanacak diğer makroekonomik verileri de yakından izleyecektir.
