Bankalarฤฑn 2024 yฤฑlฤฑ mali tablolarฤฑnฤฑ aรงฤฑklanmaya devam ederken aracฤฑ kurumlar da hisse senedi hedef fiyat ve tavsiyelerini revize ediyor.
Bugรผn 4 aracฤฑ kurum TSKB hisseleri iรงin hedef fiyat ve tavsiyesini yeniledi
- Ak Yatฤฑrฤฑm, TSKB-TSKB iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 19,50 TL, tavsiyesini “endeks รผstรผ getiri” olarak korudu
- Vakฤฑf Yatฤฑrฤฑm, TSKB-TSKB iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 16,6 TL’den 20,3 TL’ye yรผkseltti, tavsiyesini “al” olarak korudu
- ลeker Yatฤฑrฤฑm, TSKB-TSKB iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 18.66 TL, tavsiyesini “al” olarak korudu
- Yapฤฑ Kredi Yatฤฑrฤฑm, TSKB-TSKB iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 21 TL, tavsiyesini “al” olarak korudu
TSKB hisseleri deฤerlendirmesi
Ak Yatฤฑrฤฑm’ฤฑn TSKB hisseleri iรงin deฤerlendirmesi ลรถyle:
TSKB (TSKB, Endeks รzeri Getiri; 12 HF: 19,50) 4ร24 net kรขrฤฑnฤฑ รถnceki รงeyreฤe gรถre %18 artฤฑลla 3,1 milyar TL olarak aรงฤฑkladฤฑ. Bankanฤฑn net kรขrฤฑ bizim beklentimiz ve medyan beklenti olan 3,0 milyar TL’ye paralel geldi. Buna gรถre TSKB 2024’รผn tamamฤฑnda da net kรขrฤฑnฤฑ %44 artฤฑลla 10,1 milyar TL’ye รงฤฑkardฤฑ; รถz kaynak getirisi %39,6 oldu (2023 รถz kaynak getirisi %42,1). TSKB 4ร24’te beklentimizin 50 milyon TL รผzerinde 300 milyon TL serbest karลฤฑlฤฑk ayฤฑrarak, bilanรงodaki toplam serbest karลฤฑlฤฑk miktarฤฑnฤฑ da 2,05 milyar TL’ye (รถz kaynaฤฤฑn %6’sฤฑndan fazla) รงฤฑkardฤฑ.
Bankanฤฑn 2024 hedefleri ile karลฤฑlaลtฤฑrฤฑldฤฑฤฤฑnda, kredi artฤฑลฤฑnฤฑn beklenti paralelinde, net faiz marjฤฑnฤฑn beklentinin hafif รผzerinde, komisyon geliri artฤฑลฤฑnฤฑn belirgin altฤฑnda ve faaliyet giderinin tahmin edilenin รผzerinde olduฤu gรถrรผlรผyor. TSKB yฤฑlฤฑ da %40 civarฤฑnda รถz kaynak getirisi hedeflerken yฤฑlฤฑ buna yakฤฑn %38,5 รถz kaynak getirisi ile tamamladฤฑ.
Gรถrรผล ve รneri: TSKB 2025’te %10-12 aralฤฑฤฤฑnda kur etkisinden arฤฑndฤฑrฤฑlmฤฑล kredi artฤฑลฤฑ, net faiz marjฤฑnda (TรFE tahvil getirisi ve rekabet koลullarฤฑna baฤlฤฑ) 100 baz puan civarฤฑ gerileme, รผcret ve komisyon gelirinde enflasyona paralel ve faaliyet giderlerinde enflasyonun รผzerinde artฤฑล ve net kredi risk maliyetinin 75 baz puan seviyesinde olmasฤฑnฤฑ รถngรถrรผyor. TSKB buna gรถre 2025’te รถz kaynak getiri beklentisini %30 olarak paylaลtฤฑ. TSKB’nin รถngรถrรผleri bizim projeksiyonumuza gรถre temkinli kalฤฑyor: TSKB iรงin 2025 yฤฑlฤฑ kรขr tahminimiz 13,6 milyar TL ve 12 aylฤฑk fiyat hedefimiz 19,50 TL (dรผzeyinde bulunuyor. Hissede ‘Endeks รzeri Getiri’ gรถrรผลรผmรผzรผ koruyoruz.
TSKB รงift haneli kredi bรผyรผmesi bekliyor
TSKB (Tรผrkiye Sฤฑnai Kalkฤฑnma Bankasฤฑ), 2025 yฤฑlฤฑnda kurdan arฤฑndฤฑrฤฑlmฤฑล dรผลรผk รงift haneli kredi bรผyรผmesi bekliyor.
TSKB’nin KAP’ta yayฤฑmlanan sunumuna gรถre, net faiz marjฤฑ %5, รถzkaynak karlฤฑlฤฑฤฤฑ %30, รผcret ve komisyon artฤฑลฤฑ enflasyon civarฤฑnda รถngรถrรผlรผyor.
Faaliyet giderlerinde artฤฑลฤฑ enflasyonun altฤฑnda tahmin eden Banka, sermaye yeterlilik oranฤฑnฤฑ %21, ana sermaye yeterlilik oranฤฑnฤฑ %20 civarฤฑnda bekliyor.
Takipteki kredi oranฤฑ %2,5 puanฤฑn altฤฑnda รถngรถrรผlรผrken, net kredi riski maliyeti (kur etkisi hariรง) 75 baz puan altฤฑ tahmin ediliyor.
