Altฤฑn geรงtiฤimiz hafta yฤฑlฤฑn en iyi beล gรผnlรผk sรผreรงlerinden birini yaลadฤฑ ve hem spot hem de vadeli piyasalarda tรผm zamanlarฤฑn en yรผksek seviyelerine fฤฑrlayarak bir patlamayla haftayฤฑ tamamladฤฑ.
Spot altฤฑn geรงtiฤimiz haftaya ons baลฤฑna 2.429,49 dolardan baลladฤฑ, ardฤฑndan Asya ve Avrupa seanslarฤฑnda keskin bir yรผkseliล yaลadฤฑ. Kuzey Amerikalฤฑ yatฤฑrฤฑmcฤฑlar, altฤฑnฤฑn ABD borsa aรงฤฑlฤฑลฤฑnda yรผkseliลe geรงmesiyle birlikte Doฤulu meslektaลlarฤฑnฤฑn kaldฤฑฤฤฑ yerden toparlandฤฑ, TSฤฐ 16:30’da 2.452,10 dolardan iลlem gรถrdรผ ve yรผkseliล ivmesini 2.476,30 dolara doฤru sรผrdรผrdรผ.
Sarฤฑ metal daha sonra bir gรผnlรผk bir nefes aldฤฑ ve รarลamba sabahฤฑ ABD verileri satฤฑลlarฤฑnฤฑ durdurana kadar ons baลฤฑna 2.458 ile 2.478 dolar arasฤฑnda bir kanalda iลlem gรถrdรผ. Spot altฤฑn ons baลฤฑna 2.440 dolar ile gรผnรผn en dรผลรผk seviyesine geriledi.
Altฤฑnฤฑn gece boyunca birden fazla direnรง seviyesini geรงerek 2.494,07 dolara yรผkselmesiyle birlikte, jeopolitik kriz dฤฑลฤฑnda tek gรผnlรผk en keskin altฤฑn rallilerinden biri iรงin sahne artฤฑk hazฤฑrlandฤฑ. 2481’e kฤฑsa bir gerilemenin ardฤฑndan, bu kez hayal kฤฑrฤฑklฤฑฤฤฑ yaratan ABD konut baลlangฤฑรง โโraporunun etkisiyle bir kez daha yรผkseliลe girildi.
Spot altฤฑn, ABD seansฤฑnฤฑn baลlamasฤฑna sadece yarฤฑm saat kala ve kรถtรผmser konut verilerinin aรงฤฑklanmasฤฑndan 90 dakikadan az bir sรผre sonra, 2.500 dolar seviyesini kฤฑrdฤฑ.
Fiyatlar, ons baลฤฑna 2.479 dolara kadar geriledikten sonra istikrarlฤฑ yรผkseliลine devam etti ve kesin olarak 2.500 dolarฤฑn รผzerine รงฤฑktฤฑ.
En son Kitco News Haftalฤฑk Altฤฑn Araลtฤฑrmasฤฑ, sektรถr uzmanlarฤฑnฤฑn ve perakende yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑn aรงฤฑk bir รงoฤunluฤunun, altฤฑn fiyatlarฤฑnฤฑn bu haftaki tรผm zamanlarฤฑn en yรผksek seviyelerinin รถtesine geรงebileceฤine inandฤฑฤฤฑnฤฑ gรถsteriyor.
VR Metals/Resource Letter’ฤฑn yayฤฑncฤฑsฤฑ Mark Leibovit, yakฤฑn vadede sarฤฑ metalden ลรผphe etmek iรงin bir neden gรถrmรผyor ve gรผmรผลรผn de gelecek hafta yรผkseliล kaydedebileceฤine inanฤฑyor. “Hem altฤฑn hem de gรผmรผล iรงin tahminlerimizi yukarฤฑya รงevirmek zorundayฤฑz” dedi.
Adrian Day Asset Management Baลkanฤฑ Adrian Day, “Rekor seviyelerde, ekonomi haberlerinin veya Federal Reserve yetkililerinin bu yฤฑl, gelecek aydan itibaren birden fazla faiz indirimine yรถnelik heyecanฤฑ azaltma potansiyeli var ve bu, bir faiz indirimine yol aรงabilir. Altฤฑndaki geri รงekilme sadece รงok kฤฑsa vadeli olabilir. Olasฤฑlฤฑklar hรขlรข Fed’in Eylรผl ayฤฑnda bir faiz indirimi yapmasฤฑ yรถnรผnde, dรผnya รงapฤฑndaki pek รงok bankada gรถrdรผฤรผmรผz kesintilere de katkฤฑda bulunuyor ve altฤฑnฤฑn uzun vadeli yรถnรผ kesinlikle yukarฤฑ. โ ifadelerini kullandฤฑ.
Bannockburn Global Forex Genel Mรผdรผrรผ Marc Chandler, sarฤฑ metalin tรผm zamanlarฤฑn en yรผksek seviyelerini test etmeden รถnce yakฤฑn vadede konsolidasyon gรถreceฤini dรผลรผnรผyor.
“Altฤฑn rekor seviyelere yakฤฑn bir aralฤฑkta seyrediyor” dedi. โYen taลฤฑma ticaretinin yeniden moda olduฤunu dรผลรผnmรผyorum, bunun yerine daha geniล bir dolarฤฑn zayฤฑflama hareketi olduฤunu dรผลรผnรผyorum. Bu altฤฑn iรงin destekleyici bir geliลme. Ayrฤฑca, ABD’deki gรผรงlรผ perakende satฤฑลlara ve haftalฤฑk iลsizlik maaลฤฑ baลvurularฤฑnda son 5 haftanฤฑn en dรผลรผk seviyesine raฤmen, 10 yฤฑllฤฑk Hazine tahvil getirileri bu hafta aslฤฑnda yatay seyrediyor.”
Chandler aynฤฑ zamanda Fed baลkanฤฑ Powell’ฤฑn gelecek Cuma Jackson Hole’da yapacaฤฤฑ konuลmayฤฑ da sabฤฑrsฤฑzlฤฑkla bekliyor. Gelecek ayki kesintiyi muhtemelen daha kolay bir para politikasฤฑ olarak deฤil, daha az kฤฑsฤฑtlayฤฑcฤฑ olarak รงerรงeveleyecek. Altฤฑndaki konsolidasyonun eninde sonunda yeni zirvelerle รงรถzรผlmesini bekliyorum.” dedi.
Barchart.com Kฤฑdemli Piyasa Analisti Darin Newsom, altฤฑnda aลaฤฤฑ yรถnlรผ dรผzeltme bekleyenlerden ve “Bunu sรถylemekle acele ediyor olabilirim, ancak teknik aรงฤฑdan 24 Aralฤฑk’ta altฤฑn aลฤฑrฤฑ alฤฑmda ve muhtemelen kฤฑsa vadeli 5 dalgalฤฑ yรผkseliล trendinin (Elliott Dalgasฤฑ) 5. Dalga zirvesine yaklaลฤฑyor. Cuma sabahฤฑ erken saatlerde kontratฤฑn (Aralฤฑk vadeli altฤฑn kontratlarฤฑ) gรผnlรผk grafiฤi, รถnceki en yรผksek seviyesi olan 2.537,70 $ (15 Temmuz haftasฤฑ) ile potansiyel bir รงift tepe modeli gรถsteriyor” ifadelerini kullandฤฑ.
RJO Futures Kฤฑdemli Emtia Komisyoncusu Bob Haberkorn, boฤalarฤฑn 2.500 dolar seviyesini korumak iรงin mรผcadele ettiฤi Cuma sabahฤฑ fiyat hareketini izliyordu.
Haberkorn, “ลu anda kฤฑsa vadede biraz fazla gergin olduฤunu dรผลรผnรผyorum” dedi. “Sanฤฑrฤฑm hafta sonunun baลlarฤฑnda, belki bu seansta, 2.500 dolara geri dรถnmek iรงin [vadeli iลlemlerde] biraz geri รงekilme yaลayabilirsiniz.”
“Artฤฑk burada bu kadar bรผyรผk bir seviyeyi aลtฤฑฤฤฑmฤฑza gรถre, eminim kenarda iรงeri girmek isteyen para vardฤฑr ve geri รงekilmeyi bekleyecektir.”
Haberkorn, Cuma sabahฤฑ konut verilerinin o kadar kรถtรผ olduฤunu ve bunun piyasa beklentilerini daha da yรผkselttiฤini sรถyledi. “Eylรผl ayฤฑnda faiz indirimi olasฤฑlฤฑฤฤฑnฤฑn artmasฤฑ bu piyasayฤฑ gerรงekten gรผรงlendirdi” dedi.
“Gelecek hafta, artฤฑk 2.500 dolar civarฤฑnda olduฤumuza gรถre, yatay bir hareket yapacaฤฤฑnฤฑzฤฑ dรผลรผnรผyorum” diye ekledi. โ2.600 dolara รงฤฑkacaฤฤฑmฤฑzฤฑ gรถrmรผyorum. Henรผz bunun iรงin gerekli bacaklara sahip olduฤumuzu sanmฤฑyorum. ฤฐlk faiz indirimimizi geรงtikten sonra eninde sonunda bunu yapacaฤฤฑmฤฑzฤฑ dรผลรผnรผyorum, ancak gelecek haftaya kadar bunun biraz yatay olmasฤฑnฤฑ bekliyoruz.” dedi.
Haberkorn piyasanฤฑn payฤฑnฤฑ alacaฤฤฑnฤฑ sรถyledi ancak traderlar yarฤฑm puan indirim ihtimalinin รถnlerine รงฤฑkacaklarฤฑnฤฑ tahmin ediyor. “Fed’in รงok hฤฑzlฤฑ hareket edip 50 baz puanlฤฑk bir indirim yapabileceฤini dรผลรผnmรผyorum, รงรผnkรผ enflasyon rakamlarฤฑ biraz dรผลtรผ ancak normal standartlara gรถre hala oldukรงa yรผksek” dedi. “Bunun รงoฤunun korkudan kaynaklandฤฑฤฤฑnฤฑ dรผลรผnรผyorum, resesyon รงevresinde ve ayrฤฑca Fed’in iรงinde bulunduฤu konum nedeniyle รงok hฤฑzlฤฑ dรผลerse enflasyon geri gelecektir. Bunu hemen gรถremeyeceksiniz ama daha yรผksek enflasyonla karลฤฑlaลacaksฤฑnฤฑz. Bence ลu anda Fed’in zor durumda olmasฤฑ trader’larฤฑn altฤฑnฤฑ yeni zirvelere doฤru itmesine neden oluyor.”
“Kesmeye baลlamalarฤฑ iรงin รผzerlerinde รงok fazla baskฤฑ var ama enflasyon hala burada” diye ekledi. โOraya gidersen bazฤฑ ลeyler hala oldukรงa pahalฤฑ. Evet, veriler daha dรผลรผk rakamlar gรถsteriyor ama iลin tamamlanฤฑp tamamlanmadฤฑฤฤฑnฤฑ bilmiyorum. ฤฐลin yapฤฑlฤฑp yapฤฑlmadฤฑฤฤฑnฤฑ bildiklerini sanmฤฑyorum. Ancak kesintiye baลlamalarฤฑ konusunda รผzerlerinde รงok fazla baskฤฑ var รงรผnkรผ artฤฑk hem istihdamda hem de konut sayฤฑlarฤฑnda รงatlaklar gรถrmeye baลlฤฑyoruz ve bu iรงinde bulunulmasฤฑ kรถtรผ bir durum.โ
“Sanฤฑrฤฑm ลu anda verdikleri sinyal kรถtรผ bir konumda olduklarฤฑnฤฑ gรถsteriyor.”
Haberkorn, Aralฤฑk kontratฤฑndaki 2.500$ seviyesinin veya buna รงok yakฤฑn bir seviyenin destek olabileceฤine inanฤฑyor. “2.580 dolardan 2.485 dolara kadar indi, ลimdilik iyi destek seviyeleri var” dedi. โTicaret yaptฤฑฤฤฑmฤฑz yerde, biraz daha fazlasฤฑnฤฑ geri verdiฤimizi gรถrebiliyordum. Yeni alฤฑcฤฑlarฤฑn bu pazara bu kadar yรผksek bir seviyede gelmesi nedeniyle yeni alฤฑcฤฑ รงekmenin zor olacaฤฤฑnฤฑ dรผลรผnรผyorumโ dedi.
Haberkorn, “Piyasa yรผkseliลe devam etmeli ve yรผkseliลe geรงmeli, bu noktada 2500 dolarฤฑn รผzerinde bir fiyattan satฤฑn almak รงok zor,” diye ekledi Haberkorn. “Sanฤฑrฤฑm bu yรผzden รถnรผmรผzdeki hafta altฤฑnฤฑn daha dรผลรผk aksiyonunu yanlara doฤru gรถreceksiniz.” dedi.
Bu hafta Kitco News Gold Anketi’ne dokuz analist katฤฑldฤฑ ve Wall Street’in รงoฤunluฤu hala bu haftanฤฑn tรผm zamanlarฤฑn en yรผksek seviyelerinin รผzerinde kazanรง potansiyeli gรถrรผyor. Beล uzman veya %56’sฤฑ รถnรผmรผzdeki hafta altฤฑn fiyatlarฤฑnฤฑn artmasฤฑnฤฑ beklerken, รผรง analist veya %33’รผ altฤฑnฤฑn รถnรผmรผzdeki hafta yรผkseliลlerini yatay bir seyirle sindireceฤine inanฤฑyor. Toplamฤฑn %11’ini temsil eden yalnฤฑzca biri deฤerli metal fiyatฤฑnda dรผลรผล รถngรถrdรผ.
Bu arada Kitco’nun รงevrimiรงi anketinde 219 oy kullanฤฑldฤฑ; Ana Cadde yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑnฤฑn daฤฤฑlฤฑmฤฑ da uzmanlarฤฑnkine benzer. 130 perakende tรผccarฤฑn yรผzde 59’u, altฤฑn fiyatlarฤฑnฤฑn gelecek hafta artmasฤฑnฤฑ bekliyor. Diฤer 44 veya %20’lik kesim ise sarฤฑ metalin daha dรผลรผk iลlem gรถrmesini beklerken, geri kalan %21’i temsil eden 45 katฤฑlฤฑmcฤฑ, รถnรผmรผzdeki hafta fiyatlarฤฑn yatay bir seyir izlediฤini belirtti.
รNรMรZDEKฤฐ HAFTANIN BEKLENTฤฐLERฤฐ
Veri yoฤunluklu beล gรผnรผn ardฤฑndan gelecek hafta ekonomik haber olaylarฤฑ aรงฤฑsฤฑndan daha az ลey vaat ediyor, ancak az sayฤฑda haber piyasalarฤฑ hareketlendirecek gibi gรถrรผnรผyor. Fed’den Darren Waller Pazartesi sabahฤฑ konuลacak, Salฤฑ gรผnรผ ise Bostic ve Barr konuลma yapacak. รarลamba gรผnรผ, 16 Aฤustos’ta sona eren hafta iรงin MBA ipotek baลvurularฤฑ ve Temmuz toplantฤฑsฤฑnฤฑn FOMC tutanaklarฤฑ yayฤฑnlanacak.
Perลembe sabahฤฑ, piyasalar ilk iลsizlik baลvurularฤฑnฤฑ ve S&P kรผresel imalat ve hizmet PMI’larฤฑnฤฑ Aฤustos ayฤฑna ek olarak ABD’nin Temmuz ayฤฑ mevcut konut satฤฑลlarฤฑnฤฑ alacak ve Cuma gรผnรผ piyasalar, ABD’nin Temmuz ayฤฑ yeni ev satฤฑล raporuyla birlikte daha fazla konut verisi alacak.
Ancak asฤฑl etkinlik Cuma gรผnรผ Federal Reserve baลkanฤฑ Jerome Powell’ฤฑn merkez bankasฤฑnฤฑn Jackson Hole sempozyumunda yapacaฤฤฑ konuลmayla gerรงekleลecek. Piyasalar, Eylรผl ayฤฑ faiz indiriminin teyidini ararken Powell’ฤฑn kelime seรงimine ve kesintinin halihazฤฑrda tamamen fiyatlanmฤฑล olan 25 baz puandan daha bรผyรผk olabileceฤine dair olasฤฑ iลaretlere รงok dikkat edecek.
FxPro Kฤฑdemli Piyasa Analisti Alex Kuptsikevich, รผรงรผncรผ seferin altฤฑn fiyatlarฤฑ iรงin cazibe olabileceฤini dรผลรผnรผyor.
“Altฤฑn geรงen haftanฤฑn sonundan bu yana istikrarlฤฑ bir ลekilde artฤฑyor ve son 30 gรผn iรงinde รผรงรผncรผ kez spot piyasada ons baลฤฑna 2.470 dolarฤฑn รผzerinde konsolidasyona รงalฤฑลฤฑyor” dedi. “Altฤฑn bu ay hisse senetleriyle birlikte hareket etti ancak panik sฤฑrasฤฑnda daha az agresif bir ลekilde dรผลtรผฤรผnรผ ve yรผkseliลi geride bฤฑraktฤฑฤฤฑnฤฑ belirtmekte fayda var.”
Kuptsikevich, altฤฑnฤฑn riskli varlฤฑklara olan talepte kรผresel bir toparlanma kaydettiฤini ancak “altฤฑnฤฑn cephaneliฤinde, fiyatฤฑ Mart ayฤฑndan bu yana tekrarlanan tรผm zamanlarฤฑn en yรผksek seviyelerine iten temel desteฤe sahip olduฤunu” yazdฤฑ.
“Aฤustos ayฤฑnฤฑn ilk gรผnlerinde altฤฑnฤฑn yรผkseliลe geรงtiฤi Mayฤฑs ayฤฑnฤฑn yerel en dรผลรผk seviyeleri boyunca bir trend รงizgisi รงizilebilir” dedi. โ2475 dolarlฤฑk yerel direnรงle birleลtiฤinde bu, kฤฑrฤฑlma olasฤฑlฤฑฤฤฑ yรผksek bir yรผkseliล รผรงgeni oluลturuyor.
Kuptsikevich, 2.500 dolar seviyesinin รถtesinde, โ2800-2900 dolarlฤฑk alandan bahsetmeye deฤer. Bu aralฤฑฤฤฑn รผst sฤฑnฤฑrฤฑ, Eylรผl-Ekim 2022’nin en dรผลรผk seviyesinden Nisan 2023’รผn en yรผksek seviyesine kadar olan %261,8’lik Fibonacci bรผyรผme seviyesidir.”
Aralฤฑฤฤฑn alt sฤฑnฤฑrฤฑnฤฑ Ekim diplerinden Nisan-Mayฤฑs zirvelerine kadar olan bรผyรผme ivmesinin yรผzde 161,8 seviyesi oluลturuyorโ dedi. “Bu ralli, Orta Doฤu’daki gerilimler ve bazฤฑ merkez bankalarฤฑnฤฑn rezervlerini dolardan uzaklaลtฤฑrma arzusuyla desteklenen Fed’in para politikasฤฑndaki deฤiลimin ilk iลaretleriyle baลladฤฑ.”
Forexlive.com dรถviz stratejisi baลkanฤฑ Adam Button, yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑn yรผkseliลi satฤฑn almak istemesi gerektiฤini dรผลรผnรผyor. Cuma gรผnkรผ gรผcรผn, รin bankalarฤฑna daha fazla altฤฑn satฤฑn almak iรงin daha yรผksek kotalar verildiฤi haberiyle desteklenmiล olabileceฤini sรถyledi.
Button, “Herkes รin’i izliyor” dedi. โPBoC’nin satฤฑn almayฤฑ bฤฑraktฤฑฤฤฑ sฤฑralarda kotalarฤฑ daha รถnce durdurmuลlardฤฑ. รin bankalarฤฑ yatฤฑrฤฑmcฤฑ talebi ile mรผcevher talebi arasฤฑnda aracฤฑ gรถrevi gรถrรผyor. Ama gรถrรผnen o ki, bunu geriye รงekerseniz, bu mรผcevher talebi deฤil, yatฤฑrฤฑmcฤฑ talebi.โ
โรin’in ekonomisi zayฤฑf ve รinli yatฤฑrฤฑmcฤฑlar buna altฤฑn satฤฑn alarak tepki veriyor. รinli yerli yatฤฑrฤฑmcฤฑlar emlak ve hisse senedi piyasalarฤฑna olan gรผvenlerini kaybettiler. Paranฤฑzฤฑ gerรงekten รงekemiyorsunuz ve para birimi dรผลรผyor. รin’de bir gรผven krizi var ve altฤฑnlara yรถneliyorlar.โ
Button bugรผn kapanฤฑลฤฑn รถnemli olduฤunu dรผลรผndรผฤรผnรผ sรถyledi. โBurada bulunduฤumuz noktada ons baลฤฑna 2.500 dolarฤฑn รผzerinde bir kapanฤฑล yapmak gรผzel oldu. 2.500 dolarlฤฑk altฤฑn tahmininin sizi yanฤฑltฤฑcฤฑ bir altฤฑn bรถceฤi gibi hissettirmesinin รผzerinden รงok zaman geรงmedi” diye ekledi ve iลte buradayฤฑz.”
Button, altฤฑnฤฑn hisse senetlerinden ve emtia kompleksinin geri kalanฤฑndan daha iyi performans gรถstermesine raฤmen, tรผm zamanlarฤฑn en yรผksek seviyesinin รงok az tantanayla geldiฤini belirtti.
“Hisse senetleri yeni zirveler yapmasaydฤฑ ve yapay zeka bu kadar ilgi gรถrmeseydi farklฤฑ olurdu” dedi. “Her gรผn CNBC’nin รถn sayfasฤฑnda yer alsaydฤฑ, altฤฑnฤฑn yรผkseliลine daha az inanฤฑrdฤฑm.”
Button, Fed’in ilk faiz indiriminden รถnce 2.500 dolarฤฑ aลtฤฑฤฤฑ iรงin sarฤฑ metalin hรขlรข gidecek รงok yolu olduฤunu dรผลรผndรผฤรผnรผ sรถyledi.
“Altฤฑn yรผkseliลinin son ayaฤฤฑ ABD dolarฤฑnฤฑn dรผลรผลรผ รผzerinde olacak, bunun ne zaman olacaฤฤฑnฤฑ sรถylemek zor” dedi. “ลu andaki risk, diฤer merkez bankalarฤฑnฤฑn Fed’i ‘geride bฤฑrakmasฤฑ’ ve ben de bu fikre katฤฑlฤฑyorum. Belki 2025 ya da 2026’da Kongre sonunda “Tamam, harcamalarฤฑ kฤฑsmalฤฑyฤฑz” dediฤinde kendinizi bulmanฤฑz gerekecek. Ve o zaman altฤฑnda gerรงek bir hareket elde edebilirsiniz รงรผnkรผ ABD ekonomisi zorlanmaya baลlayacak.
รnรผmรผzdeki Cuma Powell’ฤฑn Jackson Hole konuลmasฤฑnฤฑ sabฤฑrsฤฑzlฤฑkla bekleyen Button, herhangi bir sรผrpriz beklemediฤini sรถyledi.
Moor Analytics Kurucusu Michael Moor, altฤฑnฤฑn 2.500 dolarฤฑn รผzerinde tutunmasฤฑ durumunda daha fazla kazanรง potansiyeli gรถrรผyor.
Ve Kitco Kฤฑdemli Analisti Jim Wyckoff, teknik tablonun รถnรผmรผzdeki hafta daha fazla fiyat artฤฑลฤฑ saฤlayacaฤฤฑnฤฑ dรผลรผnรผyor. “Grafikler kesinlikle รถnceki zirveler geรงildiฤi iรงin yรผkseliลin devamฤฑna iลaret ediyor.” dedi.
