Deniz Yatฤฑrฤฑm’ฤฑn konu ile ilgili raporunda ลu deฤerlendirme yapฤฑldฤฑ:
“Halkbank 1ร21 konsolide olmayan finansallarฤฑnda 59 milyon TL net kar aรงฤฑkladฤฑ. Bankanฤฑn net kar rakamฤฑ bir รถnceki dรถneme gรถre %88, geรงen yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถnemine gรถre ise %93 oranฤฑnda daralฤฑrken, dรถnemsel รถzsermaye karlฤฑlฤฑฤฤฑ %0.6 olarak gerรงekleลmiลtir. Piyasa beklentisi 66 milyon TL, bizim beklentimiz ise 88 milyon TL seviyesinde idi. Hisse iรงin AL รถnerimizi koruyoruz, hedef fiyatฤฑmฤฑz ise 5.80 TLโdir.
Halkbankโฤฑn TL cinsi kredileri 1ร21โde bir รถnceki dรถneme gรถre hemen hemen yatay kalฤฑrken, YP cinsi kredileri ise Dolar bazฤฑnda %7.1 daralmฤฑลtฤฑr. Kredi kartฤฑ kredilerindeki %2.1โlik bรผyรผme haricinde, bireysel segmentte belirgin bir bรผyรผme gรถzlenmemiลtir. TL Ticari kredilerde ise %1.5 kadar sฤฑnฤฑrlฤฑ bir yรผkseliล gรถze รงarpmaktadฤฑr. Mevduat tarafฤฑ da kredilere paralel bir seyir izlemiลtir. TL mevduatlar
%0.9 รง/รง artarken YP mevduat hacmi Dolar bazฤฑnda %5.4 รง/รง daralmฤฑลtฤฑr. Bankanฤฑn toplam mevduatฤฑnฤฑn krediye dรถnรผลรผm oranฤฑ %91 ile rahat bir seviyededir. Sermaye Yeterlilik Oranlarฤฑ ise toplamda %14.6 รงekirdekte ise %9.9 olarak gerรงekleลmiลtir. Net takibe intikal -1.1 milyar TL olarak gerรงekleลtiฤi iรงin takipteki kredi oranฤฑ yaklaลฤฑk 30 baz puan dรผลรผล ile %3.49 seviyesinde gerรงekleลmiลtir. Grup 2 kredilerinin payฤฑ bir รถnceki dรถneme gรถre 60 baz puan artฤฑล ile %9.0 olurken Grup 2 ve 3 krediler iรงin ayrฤฑlan karลฤฑlฤฑk oranlarฤฑ sฤฑrasฤฑ ile %6.5 ve %64.0 olarak gerรงekleลmiลtir (4ร20: %8.8 ve %65.3). Karลฤฑlฤฑk oranlarฤฑ belirgin bir ลekilde deฤiลmemesine raฤmen karลฤฑlฤฑklardaki รงรถzรผlme ile net kredi riski -%0.7 olarak gerรงekleลmiลtir. Tรผm yฤฑl iรงin beklentimiz 60 baz puan gerileme %1.1 seviyesindedir. 214 baz puanlฤฑk รงeyreksel marj daralmasฤฑna TL mevduatlar 127 baz puan ile katkฤฑ saฤlarken, TรFEโye endeksli bonolar da 110 baz puan katkฤฑ saฤlamฤฑลtฤฑr. 2021 tรผm yฤฑl iรงin beklentimiz swap dahil net faiz marjฤฑnฤฑn 160 baz puan gerileyerek %2.1 seviyesinde olabileceฤi ลeklindedir. Bankacฤฑlฤฑk hizmet gelirleri regรผlasyon deฤiลikliฤi ve pandemi etkisi ile 1ร21โde yฤฑllฤฑk bazda %0.4 artarken, faaliyet giderleri ise aynฤฑ dรถnemde %15.8 oranฤฑnda artฤฑล kaydetmiลtir. Daha yavaล kredi bรผyรผmesi nedeniyle bankacฤฑlฤฑk hizmet gelirlerinin 2021 yฤฑlฤฑnฤฑn tamamฤฑnda yฤฑllฤฑk %3.8 artฤฑล kaydederken, operasyonel giderlerin ise %16.9 yฤฑllฤฑk artabileceฤini tahmin ediyoruz.”
Analizin tamamฤฑ iรงin:
https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUK_BULTEN_-_10.05.2021.PDF
ย
