Alnus Yatฤฑrฤฑm, CIMSA-รimsa iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 40 TL, tavsiyesini “tut” olarak korudu. Raporda ลu satฤฑrlara yer verildi:
๏ 2024/06 dรถneminde, ลirketin Hasฤฑlatฤฑ; kapasite kullanฤฑm oranฤฑnฤฑn gรผรงlรผ seyrine karลฤฑn, geรงen yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถnemine(2023/06) gรถre 1,04 Milyar TL(yรผzde 8,26) tutarฤฑnda azalฤฑล(-) gรถstermiล ve 11,53 Milyar TL civarฤฑnda
gerรงekleลmiลtir. ลirketin Hasฤฑlat rakamฤฑnda ortaya รงฤฑkan dรผลรผลte; Yurt Dฤฑลฤฑ Satฤฑล Hasฤฑlatฤฑโnda ortaya รงฤฑkan 842,0 Milyon TLโlik azalฤฑล bรผyรผk oranda etkili olmuลtur. Diฤer yandan, โโโEnerji Maliyetleriโโndeki dรผลรผล ise; Satฤฑลlarฤฑn Maliyetiโnin de 881,7 Milyon TL civarฤฑnda(yรผzde 8,80) azalmasฤฑna olanak saฤlayan en รถnemli unsurdur.
Bu geliลmeler sonrasฤฑnda; ลirketin Brรผt kรขr rakamฤฑ, geรงen yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถnemine gรถre 157,3 Milyon TL(yรผzde 6,15) civarฤฑnda dรผลรผk gelmiลtir. ลirketin Brรผt Kรขr Marjฤฑ ise, geรงen seneki yรผzde 20,33 seviyesinden yรผzde 20,80 dรผzeyine sฤฑnฤฑrlฤฑ yรผkselmiลtir.
๏ ลirketin Faaliyet Giderleriโnde ortaya รงฤฑkan 167,6 Milyon TLโlik artฤฑล ve Diฤer Esas Faaliyet Gelirleriโnde gรถrรผlen 441,3 Milyon TL civarฤฑndaki azalฤฑล sonrasฤฑnda; ลirketin Esas Faaliyet Kรขrฤฑ ve FAVรK rakamlarฤฑ da azalmฤฑลtฤฑr. Esas Faaliyet Kรขrฤฑ 766,1 Milyon TL azalฤฑrken, FAVรKโteki azalฤฑล ise 299,8 Milyon TL olmuลtur. Yine, Esas Faaliyet Kรขr Marjฤฑ yรผzde 18,30โdan yรผzde 13,31โe ve FAVรK marjฤฑ da yรผzde 18,72 dรผzeyinden yรผzde 17,81 seviyesine gerilemiลtir.
๏ Cari dรถnemde finansallarฤฑna 634,1 Milyon TL tutarฤฑnda Yatฤฑrฤฑm Faaliyet Geliri yazan ลirket, buna karลฤฑn Net Finansman Gideri olarak ise 407,7 Milyon TL(2023/06 dรถneminde 777,7 Milyon TL) kaydetmiลtir. ลirketin
finansallarฤฑnda 268,5 Milyon TL dรผzeyinde de Vergi Gideri ortaya รงฤฑkarken, TMS 29 Enflasyon Muhasebesi uygulamasฤฑndan dolayฤฑ 428,7 Milyon TL tutarฤฑnda kaydedilen Net Parasal Pozisyon Kรขrฤฑ sonrasฤฑnda ise; ลirketin Dรถnem Net Kรขrฤฑ 1,92Milyar TL olarak gerรงekleลmiลtir.
๏ ลirketin Yurt Dฤฑลฤฑ Satฤฑลlarฤฑโndaki azalฤฑล sektรถr geneli iรงerisinde gรถrรผlen bir durum olup, Tรผrk รimento tarafฤฑndan aรงฤฑklanan gรผncel sektรถr verilerine gรถre; Tรผrkiye’nin รงimento รผretimi ve tรผketimi, geรงtiฤimiz yฤฑlki bรผyรผk deprem felaketleri kaynaklฤฑ dรผลรผk baz etkisi ile 2024 yฤฑlฤฑnฤฑn ilk beล ayฤฑnda kรผmรผlatif olarak bir รถnceki yฤฑla gรถre sฤฑrasฤฑyla yรผzde 18 ve yรผzde 26 oranlarฤฑnda artarken, aynฤฑ dรถnemde ihracatta yรผzde 11 oranฤฑnda dรผลรผล gรถrรผlmรผลtรผr.
ฤฐรง tarafta, geรงen yฤฑlฤฑn ilk รงeyreฤinde meydana gelen bรผyรผk deprem felaketleri; dรผลรผk baz etkisi ile sektรถre dair pozitif katalizรถr oluลturmasฤฑna karลฤฑn, kรผresel ve iรง tarafta yรผksek faiz ortamฤฑnฤฑn inลaat faaliyetleri รผzerinde oluลturduฤu aลaฤฤฑ yรถnlรผ baskฤฑlar ise, senenin kalanฤฑ iรงin de ลirketin operasyonel faaliyetleri iรงin belirsizlikleri ortaya รงฤฑkartmakta.
๏ผ Aรงฤฑklanan finansallar ve projeksiyonlarฤฑmฤฑz doฤrultusunda, deฤerleme modelimizde oluลturduฤumuz geleceฤe dรถnรผk tahminlemelerimiz kapsamฤฑnda; ลirket hisseleri iรงin 12 aylฤฑk hedef fiyatฤฑmฤฑzฤฑ 40,00 TL seviyesinde sabit bฤฑrakฤฑyoruz. โโTUTโโ olan tavsiyemizi de koruyoruz.
