Detaylar ลu ลekilde:
“รimsa 1ร21โde 160,9mn TL net kar elde ettiฤini duyurdu, geรงen yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถneminde ise ลirket 8,2mn TL net zarar aรงฤฑklamฤฑลtฤฑ. Aรงฤฑklanan kar rakamฤฑ bizim bu รงeyreฤe iliลkin tahminimiz olan 50mn TL ve piyasadaki ortalama beklenti olan 56mn TLโnin oldukรงa รผzerinde gerรงekleลti. ลirket, 1ร21โde 23,9mn TL yatฤฑrฤฑm faaliyetlerinden gelir (1ร20: 3,9mn TL) ve 44,1mn TL รถz kaynak yรถntemiyle deฤerlenen yatฤฑmlardan kรขr (1ร20: 15,6mn TL) elde ederken, buna karลฤฑn 23,4mn TL tutarฤฑnda da net finansal gider kaydetmiลtir (1ร20: 72,5mn TL).
Yฤฑlฤฑn ilk รงeyreฤinde satฤฑล gelirleri, geรงen yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถnemine gรถre %95,4 oranฤฑnda artarak 639,3mn TL olarak gerรงekleลti (1ร20: 327,1mn TL) (ลeker Yatฤฑrฤฑm: 549mn TL, Ortalama Piyasa Beklentisi: 543mn TL). Yurt iรงi satฤฑล gelirleri 1ร21โde yฤฑllฤฑk bazda %69,5 oranฤฑnda artarak 307,6mn TL seviyesine รงฤฑkarken (1ร20: 181,5mn TL), yurt dฤฑลฤฑ satฤฑล gelirleri de %90,9 oranฤฑnda artarak 412,9mn TL olarak gerรงekleลmiลtir (1ร20: 216,3mn TL). Satฤฑล geliri kฤฑrฤฑlฤฑmlarฤฑna baktฤฑฤฤฑmฤฑzda ilk รงeyrekte รงimento satฤฑล gelirleri yฤฑllฤฑk bazda %102,3 oranฤฑnda artฤฑลla 572,2mn TL olarak (1ร20: 282,8mn TL), hazฤฑr beton satฤฑล gelirleri de yฤฑllฤฑk bazda %51,2 oranฤฑnda artฤฑลla 67,0mn TL olarak gerรงekleลmiลtir (1ร20: 44,3mn TL).
ลirket bu รงeyrekte 144,5mn TL FAVรK elde ederken (1ร20: 54,2mn TL), FAVรK marjฤฑ ise 1ร21โde yฤฑllฤฑk bazda 6,0 puan iyileลmeyle %22,6 olarak gerรงekleลti (1ร20: FAVรK Marjฤฑ: %16,6). Bizim bu รงeyreฤe iliลkin FAVรK tahminimiz 110mn TL seviyesindeyken, piyasanฤฑn ortalama FAVรK beklentisi 111mn TL seviyesindeydi.
Makroekonomik tahminlerimizi gรผncelleyerek %13,5 seviyesinde olan Risksiz Getiri Oranฤฑnฤฑ 200 baz puan artฤฑrarak %15,5 seviyesine yรผkseltirken, ลirket iรงin projeksiyon beklentilerimizi de revize ettik. Bu dรผzenlemeler neticesinde ลirket iรงin 19,80 TL seviyesinde bulunan 12 aylฤฑk pay baลฤฑna hedef fiyatฤฑmฤฑzฤฑ 21,80 TL seviyesine รงekiyoruz. Ancak, 04 Mayฤฑs 2021 pay kapanฤฑล fiyatฤฑna gรถre hedef fiyatฤฑmฤฑzฤฑn %3,5 dรผลรผล potansiyeli taลฤฑmasฤฑ nedeniyle de โTUTโ รถnerimizi sรผrdรผrรผyoruz. ลirket 2021T F/K 6,02x ve 2021T FD/FAVรK 7,53x รงarpanlarฤฑyla iลlem gรถrmektedir.”
