Deniz Yatฤฑrฤฑm, CIMSA-รimsa iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 51.3 TL, tavsiyesini “al” olarak korudu. Raporda ลu satฤฑrlara yer verildi:
Enflasyon muhasebesi uygulanmฤฑล verilere gรถre, รimsa, 2ร24โte 5.762 milyon TL satฤฑล geliri, 1.460 milyon TL FAVรK ve 1.278 milyon TL net kar aรงฤฑkladฤฑ. Muhasebe deฤiลikliฤi nedeniyle 2ร24 dรถneminde
finansallarฤฑnda, parasal kazanรง/kayฤฑp kalemi altฤฑnda 331 milyon TLโlik olumlu etki oluลtu. Enflasyon muhasebesi etkilerini iรงeren 2ร24 finansallarฤฑnda, yฤฑllฤฑk bazda satฤฑล geliri ve FAVรK kalemlerinde azalฤฑล gerรงekleลirken, net kar tarafฤฑnda artฤฑล gerรงekleลti. Ayrฤฑca, marjlarฤฑn geรงen seneye kฤฑyasla daha iyi performans gรถsterdiฤi gรถrรผldรผ.
Bir รถnceki รงeyrekte gรถrรผlen รผrรผn fiyatlamalarฤฑndaki baskฤฑnฤฑn ardฤฑndan bu รงeyrekte marjlarฤฑnฤฑn gรผรงlรผ seyretmesi sayesinde, tatillerin etkisiyle reel bรผyรผme gรถrรผlmemesine raฤmen, aรงฤฑklanan finansal sonuรงlarฤฑ olumlu olarak deฤerlendiriyoruz.
โ รimsaโnฤฑn satฤฑล geliri, 2ร24โte yฤฑllฤฑk bazda %22 azalarak 5.324 milyon TL olarak gerรงekleลti. 1ร24โe kฤฑyasla yatay izleyen satฤฑล performansฤฑnda, bu รงeyrekte gรถrรผlen bayram etkileri gรถz รถnรผnde bulundurulmalฤฑdฤฑr.
โ 2ร24โte FAVรK yฤฑllฤฑk bazda %6 azalarak 1.460 milyon TL seviyesinde gerรงekleลirken, FAVรK marjฤฑ 4,2 puan artarak %25,3 olarak gerรงekleลti. 1ร24โte gรถrรผlen fiyatlama tarafฤฑndaki zayฤฑflฤฑk ve SMM maliyetlerinin baskฤฑsฤฑ
nedeniyle gerileyen brรผt kar marjฤฑ, 2ร24โte 15 puan artarken, 2ร24 FAVรK marjฤฑna aynฤฑ oranda etki etti.
โ ลirket, 2ร24โte 1.278 milyon TL net kar aรงฤฑkladฤฑ. Net kar marjฤฑ 4,9 puan artarak %22,2 olarak gerรงekleลti. Ayrฤฑca, muhasebe deฤiลikliฤi nedeniyle parasal kazanรง/kayฤฑp kalemi altฤฑnda 331 milyon TLโlik olumlu etki oluลtu.
โ 2ร24 dรถnem sonu itibariyle ลirketโin 4.717 milyon TL net borรง pozisyonu bulunmaktadฤฑr (1ร24: 3.791 milyon TL net borรง). Net borรง/FAVรK oranฤฑ ise 2ร24 sonu itibariyle 1,4x seviyesindedir (1ร24: 1,1x).
โ 6A24โte maddi duran varlฤฑk alฤฑmlarฤฑna yรถnelik nakit รงฤฑkฤฑลlarฤฑ 1.343 milyon TL olarak gerรงekleลti.
โ Genel deฤerlendirme: Mevcut durumda, รimsa iรงin 12-aylฤฑk hedef fiyatฤฑmฤฑzฤฑ 51,30 TL, รถnerimizi ise AL ลeklindedir. Hisse, yฤฑl baลฤฑndan itibaren BIST 100 endeksinin %16 gerisinde performans gรถstermiลtir. Geriye dรถnรผk 12 aylฤฑk verilere gรถre hisse 11,8x F/K ve 10,3x FD/FAVรK รงarpanlarฤฑndan iลlem gรถrmektedir.
