Deniz Yatฤฑrฤฑm, Aksigorta iรงin 12,60 TL hedef fiyatฤฑnฤฑ ve ‘AL’ tavsiyesini korudu. Deniz Yatฤฑrฤฑm’ฤฑn konu ile ilgili raporunda ลu deฤerlendirme yapฤฑldฤฑ:
“Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY9.67
Hedef Fiyat/Hisse TRY12.60
Getiri Potansiyeli 30%
HAO 28%
Piyasa deฤeri TRY2,959 mln
AKGRT 4ร20 Finansallarฤฑ Deฤerlendirmesi
Aksigorta 4ร20 finansallarฤฑnda 88 milyon TL net kar aรงฤฑkladฤฑ.
Piyasa beklentisi de 89 milyon TL seviyesinde idi. ลirketin aรงฤฑkladฤฑฤฤฑ net kar bir รถnceki dรถneme gรถre yatay kalฤฑrken geรงen yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถnemine gรถre ise %18 oranฤฑnda daralmฤฑลtฤฑr.
รeyreksel bazda %37 artan prim รผretimine raฤmen gerek reasรผrรถre devredilen prim oranฤฑnฤฑn artฤฑล gรถstermesi, gerek hasar oranฤฑndaki sฤฑnฤฑrlฤฑ artฤฑล gerekse de yatฤฑrฤฑm tarafฤฑndan aktarฤฑlan gelirlerin azalmasฤฑna baฤlฤฑ olarak operasyonel kar bir รถnceki dรถneme paralel kalฤฑrken operasyonel marj ise %44.8 seviyesinden %32.5 seviyesine gerilemiลtir.
Faiz gelirlerindeki artฤฑลa raฤmen bir รถnceki dรถnem elde edilen kur farkฤฑ gelirinin olmamasฤฑ toplam finansal gelirlerin daha dรผลรผk bir seviyede oluลmasฤฑna neden olmuลtur.
Aksigorta iรงin AL olan รถnerimizi ve 12.60 TL olan hedef fiyatฤฑmฤฑzฤฑ sรผrdรผrรผyoruz. 2021 yฤฑlฤฑnฤฑn ilk yarฤฑsฤฑnda yรผksek mevduat faiz oranlarฤฑnฤฑn sรผrebileceฤi ve hasar frekansฤฑnฤฑn da olumlu katkฤฑ saฤlayabileceฤi beklentisi ile hisse performansฤฑnฤฑn gรผรงlรผ kalmasฤฑnฤฑ รถngรถrรผyoruz. Bunun yanฤฑ sฤฑra %50 temettรผ daฤฤฑtฤฑm oranฤฑ beklentisi ile %7.3 seviyesindeki yรผksek temettรผ veriminin de รถnemli bir destekleyici unsur olmasฤฑnฤฑ bekliyoruz.”
