Microsoft hisseleri, teknoloji devinin bulut iลindeki bรผyรผmenin yavaลlamasฤฑyla รarลamba gรผnรผ aรงฤฑlฤฑล รถncesi iลlemlerde %2 deฤer kaybederken Advanced Micro Devices’ฤฑn (AMD) olumlu รงeyrek raporu sonrasฤฑnda Nvidia ve diฤer รงip รผreticileri yรผkseldi. Peki ama neden?
รip รผreticilerindeki kazanรงlarฤฑ ve bรผyรผk mรผลterilerindeki kayฤฑplar, AI alanฤฑndaki bazฤฑ farklฤฑlฤฑklarฤฑ gรถzler รถnรผne serdi. Yatฤฑrฤฑmcฤฑlar doฤal olarak ลimdilerde Wall Street’teki AI rallisinin aลฤฑrฤฑya kaรงฤฑp kaรงmadฤฑฤฤฑnฤฑ sorguluyor. Eฤer kayฤฑplar devam ederse, Microsoft’un piyasa deฤerinde sadece bugรผn 70 milyar dolardan fazla kayฤฑp yaลanacak.
D.A. Davidson kฤฑdemli yazฤฑlฤฑm analisti Gil Luria, “Microsoft, temel bulut iลinde yavaลlama bildirdi, ancak sermaye harcamalarฤฑnda bรผyรผk bir artฤฑล oldu. Bu, Microsoft hissedarlarฤฑndan Nvidia hissedarlarฤฑna bir servet transferi anlamฤฑna geliyor,” dedi.
Microsoft, kapanฤฑล sonrasฤฑ raporunda, Azure bulut biliลim platformunun bulunduฤu Intelligent Cloud biriminin gelirinin %19 artarak 28,5 milyar dolara yรผkseldiฤini, ancak analistlerin 28,7 milyar dolarlฤฑk tahmininin altฤฑnda kaldฤฑฤฤฑnฤฑ belirtti.
XTB araลtฤฑrma direktรถrรผ Kathleen Brooks, “Microsoft, Nvidia’nฤฑn en kaliteli AI รงiplerine olan talebin yaklaลฤฑk %20’sini oluลturuyor. Microsoft’taki sermaye harcamalarฤฑnฤฑn artmasฤฑ, Nvidia’nฤฑn karฤฑ iรงin iyi haber. Nvidia, AI teknolojisi iรงin รถnde gelen donanฤฑm รผreticisi olmaya devam ettiฤinden, bรผyรผk mรผลterilerinin sermaye harcamalarฤฑnฤฑ artฤฑrmasฤฑ, Nvidia’nฤฑn sonuรงlarฤฑ iรงin olumlu bir iลaret,” diyerek รถnemli bir noktanฤฑn altฤฑnฤฑ รงizdi.
Microsoft, kรผresel veri merkezi aฤฤฑnฤฑ geniลletme ve AI talebini karลฤฑlamak iรงin kapasite kฤฑsฤฑtlamalarฤฑnฤฑ aลma ihtiyacฤฑnฤฑ belirterek, รงeyrek dรถneminde finansal kiralamalar dahil olmak รผzere sermaye harcamalarฤฑnฤฑ %78 artฤฑrarak 19 milyar dolara รงฤฑkardฤฑ.
Meta Platforms, Amazon, Apple, Alphabet ve Tesla gibi bรผyรผk teknoloji ลirketleri, Microsoft’un sonuรงlarฤฑnฤฑn ardฤฑndan Salฤฑ gรผnรผ dรผลtรผkten sonra aรงฤฑlฤฑล รถncesi iลlemlerde hafifรงe yรผkseldi.
Alphabet’in geรงen hafta generatif AI teknolojisini desteklemek iรงin beklenenden daha bรผyรผk bir sermaye harcamasฤฑ artฤฑลฤฑ bildirmesi, yatฤฑrฤฑmcฤฑ korkularฤฑnฤฑ artฤฑrdฤฑ. Teknoloji ลirketleri, bu kazanรง sezonuna yรผksek beklentilerle girdi. LSEG verilerine gรถre, S&P 500’deki teknoloji ลirketlerinin toplam kazanรงlarฤฑnฤฑn ortalama %10 artmasฤฑ bekleniyor.
AMD, รผรงรผncรผ รงeyrek geliri iรงin piyasa tahminlerinin รผzerinde bir beklenti aรงฤฑkladฤฑktan sonra aรงฤฑlฤฑล รถncesi iลlemlerde %9’dan fazla yรผkseldi. AI biliลiminde altฤฑn standart olarak kabul edilen Nvidia’nฤฑn hisseleri %5,6 arttฤฑ. AI ile ilgili รงipler satan Broadcom %4,4 deฤer kazandฤฑ. Intel %1,86 ve Qualcomm %3,5 yรผkseldi.
RBC Capital Markets analisti Rishi Jaluria, “Hala zorlu bir makroekonomik ortamdayฤฑz. AI kesinlikle gerรงek, ancak รงok fazla yatฤฑrฤฑm gerektiriyor ve bu sermaye harcama rakamlarฤฑnda gรถrรผlรผyor,” dedi.
