Vakฤฑf Yatฤฑrฤฑm, Yapฤฑ Kredi Bankasฤฑ iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 3,13 TL’den 3,07 TL’ye indirdi, tavsiyesini ‘Al’ olarak korudu.
Vakฤฑf Yatฤฑrฤฑm konu ile ilgili raporunda ลu bilgiler verildi:
“Beklentilere paralel sonuรงlar, aktif kalitesine iliลkin riskler devam ediyor
Yapฤฑ ve Kredi Bankasฤฑ 3ร19 iรงin beklentimizin %6,2 รผzerinde 976 mn TL (รง/รง:-12,8, y/y:-%12,5) net kar aรงฤฑkladฤฑ. Piyasa beklentisi ise 944 mn TL seviyesinde yer alฤฑyordu. 3รโde bankanฤฑn รงekirdek gelirleri bir รถnceki รงeyreฤe gรถre sฤฑnฤฑrlฤฑ deฤiลim gรถstermesine raฤmen, diฤer faaliyet gelirlerinin azalmasฤฑ ve efektif vergi oranฤฑnฤฑn artmasฤฑ net
karฤฑ olumsuz etkiledi.
Diฤer yandan, bankanฤฑn 3รโde hem kredi hem de mevduat hacmi daralma gรถsterirken, aktif kalitesinde bozulma sektรถrdeki genel trende paralel devam etti. Bankanฤฑn beklentiye yakฤฑn gerรงekleลen 3ร19 sonuรงlarฤฑnฤฑn hisse performansฤฑna etkisini nรถtr olarak deฤerlendiriyoruz. 3ร finansal sonuรงlarฤฑnฤฑn ardฤฑndan Yapฤฑ Kredi Bankasฤฑ iรงin 2019 yฤฑlsonu net kar tahminimizi 4,8 mlr TLโden 4,4 mlr TLโye revize ediyoruz. Bรถylece banka iรงin 3,13 TL olan hedef fiyatฤฑmฤฑzฤฑ 3,07 TLโye gรผncellerken, kฤฑsa vadeli โEndeksin รzerinde Getiriโ, Uzun Vadeli ise โALโ รถnerimizi koruyoruz.”
